Khám Phá Giao Dịch On-chain Mới: Mô Hình Sổ Đặt Hàng Kết Hợp Của Kuru Labs
Với sự phát triển của công nghệ blockchain, những điểm nghẽn cấu trúc trong trải nghiệm giao dịch on-chain dần xuất hiện. Mặc dù mô hình tạo thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung trong giai đoạn đầu, nhưng vẫn còn những hạn chế về hiệu quả sử dụng thanh khoản, cơ chế khám phá giá và hỗ trợ lệnh giới hạn, khiến cho giao dịch on-chain và sàn giao dịch tập trung có sự chênh lệch. Mặt khác, mô hình sổ lệnh giới hạn trung ương (CLOB) tuy có tính linh hoạt và độ chính xác cao hơn, nhưng lại bị hạn chế lâu dài bởi hiệu suất của chuỗi công khai và chi phí thực thi on-chain, khó có thể thực sự triển khai.
Trong bối cảnh như vậy, Kuru Labs gần đây đã thông báo hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá 11,5 triệu USD, do các tổ chức đầu tư nổi tiếng dẫn đầu và nhiều chuyên gia trong ngành tham gia. Kuru Labs cam kết xây dựng một nền tảng giao dịch toàn chuỗi kết hợp kiến trúc sổ lệnh và logic tạo lập thị trường tự động trên chuỗi công khai hiệu suất cao, hy vọng thông qua việc tái cấu trúc nền tảng, sẽ cung cấp cho cả nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng thông thường một lộ trình sản phẩm cân bằng hơn.
Bối cảnh dự án
Kuru Labs được thành lập vào năm 2024, là một dự án khởi nghiệp tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh on-chain. Các thành viên trong đội ngũ có kinh nghiệm phong phú về giao dịch tần số cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống on-chain. Mục tiêu của dự án là tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên blockchain, đồng thời có chức năng sổ lệnh và tạo lập thị trường tự động. Ý tưởng của Kuru không phải là khai thác từ cấu trúc hiện có, mà bắt đầu từ nền tảng, kết hợp những lợi thế của hai mô hình chính hiện tại, tái hiện hệ thống giao dịch giao ngay gần giống với trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung trên chuỗi.
Về quá trình huy động vốn, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 2 triệu USD vào giữa năm 2024, chủ yếu để xây dựng đội ngũ kỹ thuật, phát triển sản phẩm tối thiểu khả thi (MVP) và chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm. Vốn từ vòng gọi vốn Series A này sẽ được sử dụng để mở rộng quy mô đội ngũ hơn nữa và hiện thực hóa tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn on-chain trên mạng chính của blockchain mục tiêu.
Kiến trúc công nghệ và thiết kế sản phẩm
Sự đổi mới cốt lõi của Kuru nằm ở việc xây dựng một hệ thống kết hợp giữa sổ lệnh và chức năng tạo lập thị trường tự động. Ý tưởng cốt lõi của nó là giới thiệu thuật toán tạo lập thị trường tự động mặc định vào sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi, giúp người dùng vẫn có thể nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động. Thiết kế này không phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, cũng không giống như AMM với những ràng buộc thống nhất về đường giá, mà cung cấp một khả năng linh hoạt để chuyển đổi giữa cả hai.
Trong cách thức hoạt động, Kuru đã thiết kế một cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy lệnh giới hạn sử dụng chi phí gas thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch chiến lược thực hiện các giao dịch thường xuyên mà không bị hạn chế hiệu quả do chi phí cao. Đội ngũ cũng đang phát triển một cơ chế thanh khoản thụ động, cho phép người dùng thông thường không cần quản lý lệnh đặt, mà vẫn có thể sử dụng tài sản cho hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược. Phương thức này nhằm giảm bớt rào cản tham gia, đồng thời nâng cao tỷ lệ bao phủ vốn của sổ lệnh on-chain.
Về mặt kỹ thuật, Kuru đã chọn một chuỗi công cộng hiệu suất cao mới nổi làm nền tảng triển khai. Chuỗi này tương thích với EVM của Ethereum và hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Nhóm phát triển của nó được thành lập bởi các nhà phát triển từ các công ty giao dịch tần số cao, sử dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo đường ống để nâng cao khả năng xử lý mỗi giây và giảm độ trễ tạo khối. Dữ liệu thử nghiệm nội bộ cho thấy chuỗi này có thể đạt được khả năng xử lý 10.000 TPS trong môi trường kiểm soát và duy trì tốc độ tạo khối một giây.
Kuru dựa vào các hiệu suất cơ bản này để xây dựng một hệ thống môi giới hoàn toàn on-chain và có thể mở rộng. Do chuỗi công khai mục tiêu hỗ trợ mã byte EVM, Kuru cũng có thể tương thích với các công cụ phát triển và sản phẩm người dùng trong hệ sinh thái Ethereum, giảm chi phí chuyển đổi.
Triển vọng sinh thái và sự không chắc chắn
Mô hình sổ lệnh hỗn hợp được Kuru xây dựng hiện đang trong giai đoạn xác thực thị trường ban đầu. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn on-chain mới giữa AMM hiện có và sổ lệnh tập trung, giúp hành vi tạo lập thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời giữ lại tính mở và khả năng kết hợp của các giao thức phi tập trung. Trong trạng thái lý tưởng, kiến trúc này không chỉ có thể bao phủ các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản đuôi dài, từ đó cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch đồng nhất cho các loại tài sản khác nhau.
Đội ngũ giữ thái độ tương đối lạc quan đối với cơ hội thị trường. Một mặt, logic giao dịch của sổ lệnh trên chuỗi phù hợp hơn với thói quen chiến lược của các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và nhà đầu tư tổ chức; mặt khác, dưới sự hỗ trợ của cơ sở hạ tầng hiệu suất cao, hiệu quả thực hiện có thể được cải thiện đáng kể, làm cho mô hình vốn chỉ có thể hoạt động trên sàn giao dịch tập trung lần đầu tiên có khả năng vận hành trên chuỗi. Hơn nữa, do chuỗi công cộng mục tiêu tương thích với hệ sinh thái nhà phát triển Ethereum, Kuru có thể dễ dàng thu hút các nhà phát triển hiện có tích hợp các thành phần giao dịch của họ với giao thức, để mở ra không gian lớn cho việc mở rộng sản phẩm.
Tuy nhiên, trong giai đoạn hiện tại vẫn còn một loạt các yếu tố không chắc chắn. Đầu tiên là rủi ro thực hiện công nghệ. Mặc dù mục tiêu thiết kế của chuỗi công cộng có sức hấp dẫn, nhưng vẫn còn khoảng cách giữa sách trắng và môi trường hoạt động thực tế. Từ khả năng xử lý trên chuỗi, xác nhận giao dịch, đồng bộ nút cho đến nhiều khía cạnh khác đều có thể trở thành điều kiện hạn chế. Thứ hai là động lực thực tế cho việc di chuyển người dùng. Hiện tại, hầu hết người dùng giao dịch trên chuỗi đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, thật không dễ dàng để thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ lệnh. Dù Kuru hỗ trợ về mặt cơ chế cho cách tham gia thanh khoản đơn giản hơn, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian để quan sát.
Nói chung, nỗ lực của Kuru Labs đã mang lại những khả năng mới cho giao dịch trên chuỗi, nhưng sự thành công hay không của nó vẫn cần được thị trường xác thực thêm và thời gian kiểm chứng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ser_ngmi
· 07-27 15:39
Nghe tôi nói, việc lệnh chờ on-chain này anh ta phải làm cho được.
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiLegend
· 07-26 23:09
hmm.. Xét về mặt mã nguồn, mô hình này bản chất vẫn là cấu trúc ba lớp vòng vo, có lẽ sẽ tái diễn thảm họa orderbook năm 2018.
Xem bản gốcTrả lời0
Ser_Liquidated
· 07-24 16:14
Cậu bé giao dịch, xem ai sẽ bị thanh lý
Xem bản gốcTrả lời0
TxFailed
· 07-24 16:11
một dex lai khác? lol làm ơn cứu chúng tôi khỏi những cơn ác mộng gas hơn nữa...
Xem bản gốcTrả lời0
ContractFreelancer
· 07-24 16:06
Đàn ông kỹ thuật nói suông về công nghệ thì không ổn.
Xem bản gốcTrả lời0
SpeakWithHatOn
· 07-24 16:04
A vòng được chơi cho Suckers hiện trường
Xem bản gốcTrả lời0
ChainDetective
· 07-24 16:03
Có tiền thì tùy ý… Đã huy động 1150w đô
Xem bản gốcTrả lời0
RugResistant
· 07-24 15:47
hmm có vẻ có những dấu hiệu đáng ngờ trong thiết kế sách lai của kuru... cần kiểm tra điều này ngay lập tức thật lòng mà nói
Kuru Labs huy động 11,5 triệu USD để xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh hỗn hợp on-chain
Khám Phá Giao Dịch On-chain Mới: Mô Hình Sổ Đặt Hàng Kết Hợp Của Kuru Labs
Với sự phát triển của công nghệ blockchain, những điểm nghẽn cấu trúc trong trải nghiệm giao dịch on-chain dần xuất hiện. Mặc dù mô hình tạo thị trường tự động (AMM) đã thúc đẩy sự phát triển của các sàn giao dịch phi tập trung trong giai đoạn đầu, nhưng vẫn còn những hạn chế về hiệu quả sử dụng thanh khoản, cơ chế khám phá giá và hỗ trợ lệnh giới hạn, khiến cho giao dịch on-chain và sàn giao dịch tập trung có sự chênh lệch. Mặt khác, mô hình sổ lệnh giới hạn trung ương (CLOB) tuy có tính linh hoạt và độ chính xác cao hơn, nhưng lại bị hạn chế lâu dài bởi hiệu suất của chuỗi công khai và chi phí thực thi on-chain, khó có thể thực sự triển khai.
Trong bối cảnh như vậy, Kuru Labs gần đây đã thông báo hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá 11,5 triệu USD, do các tổ chức đầu tư nổi tiếng dẫn đầu và nhiều chuyên gia trong ngành tham gia. Kuru Labs cam kết xây dựng một nền tảng giao dịch toàn chuỗi kết hợp kiến trúc sổ lệnh và logic tạo lập thị trường tự động trên chuỗi công khai hiệu suất cao, hy vọng thông qua việc tái cấu trúc nền tảng, sẽ cung cấp cho cả nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng thông thường một lộ trình sản phẩm cân bằng hơn.
Bối cảnh dự án
Kuru Labs được thành lập vào năm 2024, là một dự án khởi nghiệp tập trung vào việc xây dựng nền tảng giao dịch sổ lệnh on-chain. Các thành viên trong đội ngũ có kinh nghiệm phong phú về giao dịch tần số cao, phát triển giao thức DeFi và tối ưu hóa hệ thống on-chain. Mục tiêu của dự án là tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung hoàn toàn dựa trên blockchain, đồng thời có chức năng sổ lệnh và tạo lập thị trường tự động. Ý tưởng của Kuru không phải là khai thác từ cấu trúc hiện có, mà bắt đầu từ nền tảng, kết hợp những lợi thế của hai mô hình chính hiện tại, tái hiện hệ thống giao dịch giao ngay gần giống với trải nghiệm của sàn giao dịch tập trung trên chuỗi.
Về quá trình huy động vốn, Kuru đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 2 triệu USD vào giữa năm 2024, chủ yếu để xây dựng đội ngũ kỹ thuật, phát triển sản phẩm tối thiểu khả thi (MVP) và chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm. Vốn từ vòng gọi vốn Series A này sẽ được sử dụng để mở rộng quy mô đội ngũ hơn nữa và hiện thực hóa tầm nhìn về sổ đặt hàng hoàn toàn on-chain trên mạng chính của blockchain mục tiêu.
Kiến trúc công nghệ và thiết kế sản phẩm
Sự đổi mới cốt lõi của Kuru nằm ở việc xây dựng một hệ thống kết hợp giữa sổ lệnh và chức năng tạo lập thị trường tự động. Ý tưởng cốt lõi của nó là giới thiệu thuật toán tạo lập thị trường tự động mặc định vào sổ lệnh của mỗi cặp giao dịch trên chuỗi, giúp người dùng vẫn có thể nhận được hỗ trợ báo giá cơ bản khi thiếu nhà cung cấp thanh khoản chủ động. Thiết kế này không phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường tập trung để duy trì tính thanh khoản của thị trường, cũng không giống như AMM với những ràng buộc thống nhất về đường giá, mà cung cấp một khả năng linh hoạt để chuyển đổi giữa cả hai.
Trong cách thức hoạt động, Kuru đã thiết kế một cơ chế quản lý đơn hàng phù hợp với môi trường on-chain. Việc gửi và hủy lệnh giới hạn sử dụng chi phí gas thấp và có thể dự đoán được, cho phép các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà giao dịch chiến lược thực hiện các giao dịch thường xuyên mà không bị hạn chế hiệu quả do chi phí cao. Đội ngũ cũng đang phát triển một cơ chế thanh khoản thụ động, cho phép người dùng thông thường không cần quản lý lệnh đặt, mà vẫn có thể sử dụng tài sản cho hỗ trợ thanh khoản thông qua hợp đồng chiến lược. Phương thức này nhằm giảm bớt rào cản tham gia, đồng thời nâng cao tỷ lệ bao phủ vốn của sổ lệnh on-chain.
Về mặt kỹ thuật, Kuru đã chọn một chuỗi công cộng hiệu suất cao mới nổi làm nền tảng triển khai. Chuỗi này tương thích với EVM của Ethereum và hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Nhóm phát triển của nó được thành lập bởi các nhà phát triển từ các công ty giao dịch tần số cao, sử dụng kiến trúc song song và cơ chế lập lịch theo đường ống để nâng cao khả năng xử lý mỗi giây và giảm độ trễ tạo khối. Dữ liệu thử nghiệm nội bộ cho thấy chuỗi này có thể đạt được khả năng xử lý 10.000 TPS trong môi trường kiểm soát và duy trì tốc độ tạo khối một giây.
Kuru dựa vào các hiệu suất cơ bản này để xây dựng một hệ thống môi giới hoàn toàn on-chain và có thể mở rộng. Do chuỗi công khai mục tiêu hỗ trợ mã byte EVM, Kuru cũng có thể tương thích với các công cụ phát triển và sản phẩm người dùng trong hệ sinh thái Ethereum, giảm chi phí chuyển đổi.
Triển vọng sinh thái và sự không chắc chắn
Mô hình sổ lệnh hỗn hợp được Kuru xây dựng hiện đang trong giai đoạn xác thực thị trường ban đầu. Mô hình này cố gắng cung cấp một lựa chọn on-chain mới giữa AMM hiện có và sổ lệnh tập trung, giúp hành vi tạo lập thị trường gần gũi hơn với hệ thống giao dịch truyền thống, đồng thời giữ lại tính mở và khả năng kết hợp của các giao thức phi tập trung. Trong trạng thái lý tưởng, kiến trúc này không chỉ có thể bao phủ các cặp giao dịch chính mà còn phục vụ cho các tài sản đuôi dài, từ đó cung cấp cơ sở hạ tầng giao dịch đồng nhất cho các loại tài sản khác nhau.
Đội ngũ giữ thái độ tương đối lạc quan đối với cơ hội thị trường. Một mặt, logic giao dịch của sổ lệnh trên chuỗi phù hợp hơn với thói quen chiến lược của các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và nhà đầu tư tổ chức; mặt khác, dưới sự hỗ trợ của cơ sở hạ tầng hiệu suất cao, hiệu quả thực hiện có thể được cải thiện đáng kể, làm cho mô hình vốn chỉ có thể hoạt động trên sàn giao dịch tập trung lần đầu tiên có khả năng vận hành trên chuỗi. Hơn nữa, do chuỗi công cộng mục tiêu tương thích với hệ sinh thái nhà phát triển Ethereum, Kuru có thể dễ dàng thu hút các nhà phát triển hiện có tích hợp các thành phần giao dịch của họ với giao thức, để mở ra không gian lớn cho việc mở rộng sản phẩm.
Tuy nhiên, trong giai đoạn hiện tại vẫn còn một loạt các yếu tố không chắc chắn. Đầu tiên là rủi ro thực hiện công nghệ. Mặc dù mục tiêu thiết kế của chuỗi công cộng có sức hấp dẫn, nhưng vẫn còn khoảng cách giữa sách trắng và môi trường hoạt động thực tế. Từ khả năng xử lý trên chuỗi, xác nhận giao dịch, đồng bộ nút cho đến nhiều khía cạnh khác đều có thể trở thành điều kiện hạn chế. Thứ hai là động lực thực tế cho việc di chuyển người dùng. Hiện tại, hầu hết người dùng giao dịch trên chuỗi đã hình thành thói quen sử dụng nền tảng AMM, thật không dễ dàng để thuyết phục họ chuyển sang mô hình sổ lệnh. Dù Kuru hỗ trợ về mặt cơ chế cho cách tham gia thanh khoản đơn giản hơn, nhưng hiệu quả thực tế vẫn cần thời gian để quan sát.
Nói chung, nỗ lực của Kuru Labs đã mang lại những khả năng mới cho giao dịch trên chuỗi, nhưng sự thành công hay không của nó vẫn cần được thị trường xác thực thêm và thời gian kiểm chứng.