Hoạt động tích điểm Ethena sắp kết thúc: Chiến lược tốt nhất dưới các nhu cầu về lợi nhuận và thanh khoản khác nhau
Gần đây có dấu hiệu cho thấy hoạt động tích lũy điểm của Ethena có thể sắp kết thúc. Đáng chú ý, một nền tảng dữ liệu cho thấy lợi suất hàng năm ẩn trên một DEX của USDe đã đạt đến mức đáng kinh ngạc 170%, điều này phản ánh sự công nhận của thị trường về lợi suất cao của nó.
Xét thấy điều này, bài viết sẽ giới thiệu chi tiết cho độc giả cách nắm bắt cơ hội cuối cùng của hoạt động tích điểm Ethena, và khám phá các chiến lược tốt nhất trong các nhu cầu lợi nhuận và Thanh khoản khác nhau.
Đầu tiên, hãy cùng tìm hiểu ngắn gọn về cơ chế hoạt động của Ethena. Người dùng cung cấp stablecoin cho dự án, sau đó dự án sẽ mua các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản như stETH trên sàn giao dịch (LSD), đồng thời thực hiện giao dịch bán khống ETH để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược này vừa có thể thu được lợi nhuận từ việc staking ETH, vừa có thể kiếm lời từ mức phí vốn của giao dịch bán khống. Trong môi trường thị trường tăng giá, do mức phí vốn cao, lợi nhuận của Ethena cũng tăng theo.
Ethena chủ yếu cung cấp hai loại sản phẩm token:
sUSDe: Đây là một loại token có thể tận hưởng lãi suất gốc. Tỷ giá của nó với USDe sẽ tăng dần theo thời gian, phản ánh lãi suất tích lũy. Cần lưu ý rằng việc chuyển đổi sUSDe sang USDe cần có thời gian mở khóa 7 ngày.
USDe: Đây là một loại token không lãi suất, chủ yếu được sử dụng để xây dựng các bể thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi. Lợi nhuận từ tài sản cơ sở sẽ được chuyển đến sUSDe, từ đó nâng cao tỷ suất sinh lợi của sUSDe. Hầu hết các phần thưởng điểm đều tập trung vào USDe. Người dùng thông thường thường chỉ có thể hoán đổi USDe với USDC/USDT thông qua sàn giao dịch phi tập trung (DEX), quá trình này có thể gây ra một chút tổn thất giao dịch.
Tiếp theo, chúng tôi sẽ đề xuất một số giải pháp tốt nhất để tham gia vào hoạt động tích điểm Ethena dựa trên các kỳ vọng lợi nhuận khác nhau và nhu cầu thanh khoản.
Zircuit+USDe: Đây là lựa chọn có lợi suất cao nhất trong các kế hoạch không khóa hiện tại, và vẫn còn hạn mức sử dụng. Người dùng có thể gửi USDe vào nền tảng Zircuit, không chỉ nhận được 7 lần điểm Ethena, mà còn có thể nhận được điểm gốc của Zircuit. Một trong những ưu điểm lớn của kế hoạch này là có thể rút tiền bất kỳ lúc nào, Zircuit là một giải pháp mạng lớp hai được các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng ưa chuộng.
Khóa USDe: Phương thức này cung cấp giới hạn tham gia lớn nhất, lợi nhuận và Thanh khoản đều cân bằng. Khóa trực tiếp USDe có thể nhận được phần thưởng điểm gấp 10 lần, nhưng cần thời gian mở khóa 7 ngày. Hiện tại, phương thức này vẫn còn nhiều hạn mức khả dụng.
Khóa Curve USDe LP: Phương pháp này có lợi nhuận cao hơn, nhưng thanh khoản kém hơn và hạn mức sử dụng hạn chế. Người dùng cần khóa các token LP được hiển thị trên trang thanh khoản của Ethena, có thể nhận được phần thưởng điểm gấp 15 lần. Tuy nhiên, phương thức này yêu cầu thời gian mở khóa 21 ngày, và trong thời gian mở khóa không có lợi nhuận. Xét thấy hoạt động tích điểm sắp kết thúc, chi phí cơ hội của phương thức này khá cao. Nếu bạn nghĩ rằng lợi nhuận khai thác trong tương lai sẽ không bằng hiện tại, bạn có thể xem xét tùy chọn này, nhưng hiện tại hạn mức đã gần bão hòa, khuyên bạn nên theo dõi sát sao và hành động nhanh chóng khi có hạn mức mới.
Giữ sUSDe: Phương pháp này cung cấp lợi suất ổn định cao hơn, nhưng phần thưởng điểm thấp hơn. sUSDe chỉ có thể nhận được 1 lần phần thưởng điểm, nhưng có thể đạt tới 67% lợi suất gốc (tức là lợi suất ổn định). Cần lưu ý rằng việc chuyển đổi sUSDe sang USDe cần thời gian mở khóa 7 ngày, thanh khoản thường. Người dùng cũng có thể chọn bán sUSDe với giá chiết khấu thông qua DEX.
Pendle/Gearbox USDe: Những chiến lược này lý thuyết có thể mang lại lợi nhuận rất cao, nhưng hiện tại không còn hạn mức khả dụng. Tại một DEX nào đó, việc sử dụng token lợi nhuận (YT) có thể đạt được phần thưởng điểm 200 lần. Và tại một nền tảng cho vay nào đó, việc vay và cho vay USDe có thể sử dụng đòn bẩy để đạt được tối đa 90 lần điểm. Tuy nhiên, hạn mức của cả hai phương án này đã hết, và có nguy cơ thua lỗ không nhỏ, chỉ khuyến nghị những chuyên gia có kinh nghiệm phong phú tham gia.
Tóm lại, người dùng có thể chọn chiến lược phù hợp nhất trong các phương án trên dựa trên nhu cầu thanh khoản và khả năng chịu rủi ro của bản thân. Các phương án khác không được đề cập hoặc kém hơn về thanh khoản và lợi nhuận so với các tùy chọn trên, hoặc trong trường hợp có lợi nhuận cao hơn nhưng thanh khoản lại không bằng các phương án đã giới thiệu, vì vậy sẽ không đề cập thêm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
24 thích
Phần thưởng
24
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LightningAllInHero
· 07-28 08:26
Phản ứng gì cũng All in là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
OneBlockAtATime
· 07-27 02:23
Lãi suất hàng năm 170 bị kẹt? Lần này nhất định phải tăng tốc.
Thời gian đếm ngược cho hoạt động tích lũy Ethena: USDe lên tới 170% APY Phân tích toàn bộ năm chiến lược tham gia
Hoạt động tích điểm Ethena sắp kết thúc: Chiến lược tốt nhất dưới các nhu cầu về lợi nhuận và thanh khoản khác nhau
Gần đây có dấu hiệu cho thấy hoạt động tích lũy điểm của Ethena có thể sắp kết thúc. Đáng chú ý, một nền tảng dữ liệu cho thấy lợi suất hàng năm ẩn trên một DEX của USDe đã đạt đến mức đáng kinh ngạc 170%, điều này phản ánh sự công nhận của thị trường về lợi suất cao của nó.
Xét thấy điều này, bài viết sẽ giới thiệu chi tiết cho độc giả cách nắm bắt cơ hội cuối cùng của hoạt động tích điểm Ethena, và khám phá các chiến lược tốt nhất trong các nhu cầu lợi nhuận và Thanh khoản khác nhau.
Đầu tiên, hãy cùng tìm hiểu ngắn gọn về cơ chế hoạt động của Ethena. Người dùng cung cấp stablecoin cho dự án, sau đó dự án sẽ mua các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản như stETH trên sàn giao dịch (LSD), đồng thời thực hiện giao dịch bán khống ETH để phòng ngừa rủi ro. Chiến lược này vừa có thể thu được lợi nhuận từ việc staking ETH, vừa có thể kiếm lời từ mức phí vốn của giao dịch bán khống. Trong môi trường thị trường tăng giá, do mức phí vốn cao, lợi nhuận của Ethena cũng tăng theo.
Ethena chủ yếu cung cấp hai loại sản phẩm token:
sUSDe: Đây là một loại token có thể tận hưởng lãi suất gốc. Tỷ giá của nó với USDe sẽ tăng dần theo thời gian, phản ánh lãi suất tích lũy. Cần lưu ý rằng việc chuyển đổi sUSDe sang USDe cần có thời gian mở khóa 7 ngày.
USDe: Đây là một loại token không lãi suất, chủ yếu được sử dụng để xây dựng các bể thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi. Lợi nhuận từ tài sản cơ sở sẽ được chuyển đến sUSDe, từ đó nâng cao tỷ suất sinh lợi của sUSDe. Hầu hết các phần thưởng điểm đều tập trung vào USDe. Người dùng thông thường thường chỉ có thể hoán đổi USDe với USDC/USDT thông qua sàn giao dịch phi tập trung (DEX), quá trình này có thể gây ra một chút tổn thất giao dịch.
Tiếp theo, chúng tôi sẽ đề xuất một số giải pháp tốt nhất để tham gia vào hoạt động tích điểm Ethena dựa trên các kỳ vọng lợi nhuận khác nhau và nhu cầu thanh khoản.
Zircuit+USDe: Đây là lựa chọn có lợi suất cao nhất trong các kế hoạch không khóa hiện tại, và vẫn còn hạn mức sử dụng. Người dùng có thể gửi USDe vào nền tảng Zircuit, không chỉ nhận được 7 lần điểm Ethena, mà còn có thể nhận được điểm gốc của Zircuit. Một trong những ưu điểm lớn của kế hoạch này là có thể rút tiền bất kỳ lúc nào, Zircuit là một giải pháp mạng lớp hai được các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng ưa chuộng.
Khóa USDe: Phương thức này cung cấp giới hạn tham gia lớn nhất, lợi nhuận và Thanh khoản đều cân bằng. Khóa trực tiếp USDe có thể nhận được phần thưởng điểm gấp 10 lần, nhưng cần thời gian mở khóa 7 ngày. Hiện tại, phương thức này vẫn còn nhiều hạn mức khả dụng.
Khóa Curve USDe LP: Phương pháp này có lợi nhuận cao hơn, nhưng thanh khoản kém hơn và hạn mức sử dụng hạn chế. Người dùng cần khóa các token LP được hiển thị trên trang thanh khoản của Ethena, có thể nhận được phần thưởng điểm gấp 15 lần. Tuy nhiên, phương thức này yêu cầu thời gian mở khóa 21 ngày, và trong thời gian mở khóa không có lợi nhuận. Xét thấy hoạt động tích điểm sắp kết thúc, chi phí cơ hội của phương thức này khá cao. Nếu bạn nghĩ rằng lợi nhuận khai thác trong tương lai sẽ không bằng hiện tại, bạn có thể xem xét tùy chọn này, nhưng hiện tại hạn mức đã gần bão hòa, khuyên bạn nên theo dõi sát sao và hành động nhanh chóng khi có hạn mức mới.
Giữ sUSDe: Phương pháp này cung cấp lợi suất ổn định cao hơn, nhưng phần thưởng điểm thấp hơn. sUSDe chỉ có thể nhận được 1 lần phần thưởng điểm, nhưng có thể đạt tới 67% lợi suất gốc (tức là lợi suất ổn định). Cần lưu ý rằng việc chuyển đổi sUSDe sang USDe cần thời gian mở khóa 7 ngày, thanh khoản thường. Người dùng cũng có thể chọn bán sUSDe với giá chiết khấu thông qua DEX.
Pendle/Gearbox USDe: Những chiến lược này lý thuyết có thể mang lại lợi nhuận rất cao, nhưng hiện tại không còn hạn mức khả dụng. Tại một DEX nào đó, việc sử dụng token lợi nhuận (YT) có thể đạt được phần thưởng điểm 200 lần. Và tại một nền tảng cho vay nào đó, việc vay và cho vay USDe có thể sử dụng đòn bẩy để đạt được tối đa 90 lần điểm. Tuy nhiên, hạn mức của cả hai phương án này đã hết, và có nguy cơ thua lỗ không nhỏ, chỉ khuyến nghị những chuyên gia có kinh nghiệm phong phú tham gia.
Tóm lại, người dùng có thể chọn chiến lược phù hợp nhất trong các phương án trên dựa trên nhu cầu thanh khoản và khả năng chịu rủi ro của bản thân. Các phương án khác không được đề cập hoặc kém hơn về thanh khoản và lợi nhuận so với các tùy chọn trên, hoặc trong trường hợp có lợi nhuận cao hơn nhưng thanh khoản lại không bằng các phương án đã giới thiệu, vì vậy sẽ không đề cập thêm.