Nhận diện ngành Web3 năm 2024

Nhân dịp năm mới sắp đến, chúng tôi đã tổng hợp các phân tích và đánh giá về các lĩnh vực trong Web3, hy vọng có thể cung cấp một số cái nhìn giá trị cho sự phát triển của ngành.

Công nghệ ZK

Năm 2023, công nghệ ZK đã có sự mở rộng hơn nữa trong các tình huống ứng dụng, chủ yếu được chia thành các hướng sau:

zkEVM

zkEVM đã có sự tiến bộ nhất định trên một số loại như type0, type1, type2. Type0 hoàn toàn tương đương với Ethereum nhưng gặp phải thách thức kỹ thuật, type1 đã có những cải tiến và điều chỉnh trên nền tảng EVM, hiện tại trải nghiệm ứng dụng tổng thể và khả năng tương thích opcode khá tốt, type2 đã ra mắt mạng chính sớm hơn và đang tìm kiếm các tình huống ứng dụng phù hợp. Tình hình của từng dự án khác nhau, cần phải phân tích cụ thể.

zkVM

Đường hướng kỹ thuật chính là zkWASM, kiến trúc có khả năng mở rộng mạnh hơn, hướng ứng dụng chủ yếu hợp tác với các sàn giao dịch để tạo ra DEX hiệu suất cao. Các dự án chính bao gồm Delphinus Labs, ICME, wasm0, v.v.

Hướng RISC V chủ yếu do RISC0 khám phá, so với WASM thì thân thiện hơn với ngôn ngữ phía trước và phần cứng phía sau, nhưng tồn tại vấn đề về hiệu suất và thời gian chứng minh. Các trường hợp ứng dụng cũng đang mở rộng, chẳng hạn như mô phỏng môi trường thực thi Ethereum Reth, môi trường FHE, Bitcoin Rollup, v.v.

Về zkLLVM, =nil; dựa trên điều này, đã ra mắt Type-1 zkEVM, có thể nhanh chóng biên dịch ngôn ngữ cấp cao thành mạch zkSNARK.

Khai thác ZK

GPU và FPGA có hiệu suất tương đương, nhưng giá GPU thì cao hơn. Các tình huống ASIC có thể dần dần phân biệt, chẳng hạn như chip ASIC cho mục đích đặc biệt, nhu cầu FHE, v.v. Số lượng Prover DAO gia tăng, sức mạnh tính toán là lợi thế cạnh tranh cốt lõi.

ZK Middleware

Bao gồm zkBridge, zkPoS, ZK Coprocessor, zkML, ZK tính toán đáng tin cậy và các tình huống khác. ZK Coprocessor đã cơ bản đến giai đoạn mạng thử nghiệm; lĩnh vực zkML đang rất sôi động nhưng tiến độ dự án và sự cạnh tranh đã xuất hiện sự phân hóa; cũng đã xuất hiện lĩnh vực mới về chia sẻ chứng minh ZK.

MEV

• Giai đoạn đầu của chuỗi cung ứng giao dịch ( giai đoạn ý định ) đáng chú ý
• Giải quyết LVR và cải tiến thiết kế DEX thế hệ mới và cơ sở hạ tầng sẽ gia tăng
• Việc hoạt động hiệu quả của các cuộc đấu giá/kol giao dịch riêng sẽ cải thiện đáng kể chuỗi cung ứng giao dịch.
• Sự phát triển của FHE, MPC và ZKP đáng được chú ý
• Về lâu dài, hệ thống không cần giấy phép sẽ cạnh tranh hơn.
• Chuỗi cung ứng MEV sẽ có những thay đổi trong APS, thực hiện tài liệu, PEPC, v.v.

Đơn hàng đấu giá (OFA)

Bắt đầu từ năm 2023, các giao dịch có giá trị cao sẽ chuyển hướng đến OFA thay vì các bể giao dịch công cộng. Từ đấu giá RFQ đến các tập hợp không gian khối, có nhiều phương án thực hiện OFA khác nhau. Dự kiến trong tương lai, số lượng giao dịch ETH qua OFA sẽ tăng lên.

Blockbuilder

Hiện tại, thị trường tập trung vào một số ít builder, một phần là các công ty giao dịch tần suất cao. Trong tương lai, khi lượng arbitrage giữa CEX/DEX giảm bớt, lợi thế của giao dịch tần suất cao có thể sẽ yếu đi.

Relay

Thị trường relay đang đối mặt với hai vấn đề lớn là độ tập trung của thị trường cao và thiếu cơ chế khuyến khích. Trong tương lai, có thể thấy sự phát triển và triển khai nhanh chóng của relay lạc quan, cũng như các đề xuất về khuyến khích relay.

Trừu tượng tài khoản (AA)

AA chủ yếu được chia thành hai loại: ví hợp đồng thông minh và dịch vụ mô-đun.

Trong lĩnh vực ví hợp đồng thông minh, việc chỉ dựa vào chức năng để thu hút lưu lượng đã ngày càng khó khăn, wallet factory đáng được chú ý.

Về dịch vụ mô-đun, Bundler và Paymaster đã trở thành dịch vụ tiêu chuẩn.

Hiện tại xu hướng bao gồm:

• Cơ sở hạ tầng đã khá hoàn thiện, số lượng người dùng đang tăng nhanh.
• Sự phát triển AA của L2 tốt hơn L1, EF xem xét cung cấp hỗ trợ gốc cho L2
• DApp hỗ trợ cho AA không đủ, việc triển khai tài khoản chéo chuỗi vẫn còn vấn đề.
• Mempool riêng tư hoặc kết hợp với MEV, intent, tối ưu hóa trải nghiệm người dùng

Ý định

Intents phát triển nhanh chóng, mặc dù đối mặt với một số vấn đề nhưng có giải pháp khả thi.

Intents cần xem xét luồng đơn hàng và việc thu hút người dùng, phù hợp với sự kết hợp giữa MEV và kiến trúc AA. Builder và Searcher là những người phù hợp nhất để thực hiện vai trò matching và solver.

Bot Telegram có thể phát triển theo hướng Intents, lợi thế về dòng lệnh khiến nó có quyền thương lượng lớn đối với builder và SUAVE.

Tính khả dụng dữ liệu(DA)

Số lượng người tham gia trong lĩnh vực DA không nhiều, chủ yếu bao gồm Celestia, Eigenlayer và Avail, tiến độ dự án không đồng nhất. Hiệu ứng đầu ngành rõ rệt, cơ hội ở giữa và cuối hạn chế.

Từ góc độ của khách hàng, việc phát hành DA trên Ethereum là an toàn nhất nhưng đắt đỏ. Sau protodanksharding, chi phí sẽ giảm đáng kể, các dự án Rollup lớn có thể sẽ chọn Ethereum làm lớp DA.

Các khách hàng dự án DA khác chủ yếu là các dự án sinh thái Cosmos, các dự án RaaS, v.v. EigenDA có vị trí đặc biệt, có thể thu hút một số khách hàng ở khu vực trung gian.

Còn một số dự án DA ban đầu và DA( nhắm vào các tình huống cụ thể như Bitcoin DA), có thể đạt được thị phần tốt trong các lĩnh vực ngách.

Khung Rollup và RaaS

Thị trường rollup cơ bản đã bão hòa, đang chờ đợi sự phát triển mới. Hiện tại, ít nhất có hơn 30 dự án RaaS và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng được VC hỗ trợ tham gia vào thị trường.

Một số khung L2/L3 ( như OP Stacks ) đã nhận được nhiều vốn công cộng và sự chấp nhận từ các nhà phát triển.

Các ứng dụng cụ thể ( như DePIN ) có thể sử dụng rollup Ethereum thông qua việc sử dụng môi trường thực thi tùy chỉnh.

Công nghệ mới như Risc0 Zeth có thể thay đổi cách xác thực trạng thái rollup; rollup FHE kết hợp ZKP và MPC có thể cung cấp DeFi ẩn danh phổ quát.

Cosmos

Cosmos Hub trong tương lai sẽ tiếp tục củng cố vị thế sinh thái:

• Một số người xác thực an toàn (PSS) có thể linh hoạt cung cấp an toàn chia sẻ đa chuỗi
• Kế hoạch kích hoạt IBC nhiều bước để cải thiện trải nghiệm người dùng
• Tăng cường chức năng Megablocks, Atomic IBC, cung cấp giao dịch xuyên chuỗi nguyên tử.
• Hình thành thị trường MEV thống nhất, tương tự như bộ lập trình chia sẻ trong hệ sinh thái Ethereum, SUAVE, v.v.

Việc phát triển chuỗi ứng dụng trong hệ sinh thái Cosmos gần đây bị ảnh hưởng bởi L2, số lượng dự án mới đã giảm. Tuy nhiên, khung nền tảng có khả năng tùy chỉnh cao giúp nó có độ linh hoạt mạnh mẽ, có thể tìm kiếm các mục công khai tùy chỉnh theo sự tiến hóa của câu chuyện chính.

An toàn

Các dự án trên đường an toàn đã có tiến triển ở mọi cấp độ, sản phẩm bao gồm:

• Kiểm tra và chặn trên chuỗi
• Công cụ theo dõi trên chuỗi
• Dịch vụ kiểm toán và phần thưởng
• Công cụ môi trường phát triển
• Ứng dụng các phương pháp kỹ thuật khác nhau ( như kiểm tra mờ )

Mỗi công cụ phù hợp để phát hiện các loại lỗ hổng cụ thể, nhưng khó có thể hoàn toàn thay thế cho việc kiểm tra toàn diện.

Các dự án khảo sát cũng có thể được phân tích từ các khía cạnh như tốc độ bảo trì cập nhật, kích thước kho lỗi, phương tiện, nhu cầu thực tế của các đối tác.

AI

Hướng kết hợp giữa Crypto và AI chủ yếu bao gồm:

• Cơ sở hạ tầng tính toán nền tảng
• Đào tạo dựa trên nguồn dữ liệu cụ thể
• Công cụ trò chuyện
• Nền tảng nhãn dữ liệu

Các dự án trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng tính toán nền tảng có tính đổi mới nhưng còn ở giai đoạn đầu, cần xem xét các con đường mở rộng kinh doanh bền vững trong tương lai.

Nền tảng nhãn dữ liệu đã chuyển đổi việc gán nhãn thủ công truyền thống sang hình thức web3, khả năng nhận đơn hàng là chìa khóa. Cần tập trung vào việc thu thập nhiều đơn hàng hơn với dữ liệu có giá trị cao và yêu cầu cao.

Còn nhiều dự án mới kết hợp AI với các công cụ trò chuyện To C.

Với tư cách là quỹ Crypto, chú trọng hơn đến ZKML, các dự án có lợi thế dữ liệu trong lĩnh vực crypto, hoặc các sản phẩm to C kết hợp chặt chẽ với AI.

DeFi

Sự thay đổi năm 2023:

• Các nhà đầu tư cần sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận thực tế, chẳng hạn như LSDfi hoặc lợi nhuận RWA
• Các sàn giao dịch tập trung phải đối mặt với áp lực từ quy định, cơ hội cho DEX ngày càng tăng, đặc biệt là DEX hiệu suất cao trên L2.
• Cơ hội lớn cho người dùng không phải mã hóa ( và tổ chức ) để truy cập vào các dự án lợi suất Web3.

Chi phí được tạo ra từ các sàn giao dịch vĩnh viễn như dYdX, GMX, Drift, Jupiter( chiếm tỷ lệ cao nhất trong các phân khúc.

Sự phát triển của staking thanh khoản tiếp tục tăng, gần 22% ETH đã được staking, Lido chiếm khoảng 32% thị phần staking ETH. Các token staking thanh khoản vẫn là lĩnh vực DeFi lớn nhất, TVL khoảng 20 tỷ USD.

Trò chơi và Giải trí

) studio game

Các dự án trò chơi có thể được chia thành các loại sau:

1. Trò chơi giải trí: như Gameta, Gomble, có đặc điểm là chi phí mua thấp, thu hút người dùng thông qua các trò chơi nhỏ để thiết lập ví và nạp tiền. Điểm chú ý là cơ chế giữ chân người dùng.

2. Trò chơi lớn: như Shrapnel, Shoot City, chủ yếu là trò chơi trên PC, được phát triển bởi các studio dày dạn kinh nghiệm, thể loại chủ yếu là FPS, MMORPG hoặc ARPG. Điểm chú ý là hồ sơ thành tích của nhà sản xuất chính và khả năng quản lý ngân sách phát triển của đội ngũ.

3. Trò chơi giải trí trung bình: như Ambrus, InfiniGods, chủ yếu là trò chơi thẻ bài, phòng thủ tháp và chiến lược. Điểm chú ý tương tự như các trò chơi lớn.

4. Xây dựng IP: như SpaceNation, Aether Games, chủ yếu dựa vào trò chơi, đồng thời liên quan đến nhiều hình thức nội dung khác như phim, hoạt hình.

5. Trò chơi đặc sắc AI: như AI Arena, Oasis, v.v., lấy AI làm cốt lõi nhưng sản phẩm tương đối đơn giản. Cần chú ý xem chức năng AI có thực sự nâng cao chất lượng sản phẩm và người dùng hay không.

Tổng thể, chất lượng trò chơi và độ chuyên nghiệp của đội ngũ đã được cải thiện đáng kể so với chu kỳ trước. Điểm chú ý trong tương lai:

• Studio trưởng thành vào web3
• Đội ngũ có kinh nghiệm phát triển và vận hành sản phẩm
• Người sáng lập đa năng có khả năng học hỏi mạnh mẽ, nhạy cảm với crypto và cộng đồng
• Hướng UGC, đặc biệt là đội ngũ có tài nguyên người sáng tạo web2

trò chơi UA

Các dự án loại UA trong trò chơi có cốt lõi là xây dựng hình ảnh người dùng, kết hợp ba khía cạnh: trên chuỗi, ngoài chuỗi và xã hội, được chia thành hướng thu hút khách hàng ### như Carv( và chiến lược vận hành ) như Helika(.

Các nền tảng thu hút khách hàng thường phải đối mặt với thách thức giữ chân khách hàng, nhưng giá trị dữ liệu người chơi tăng theo sự gia tăng số lượng người dùng.

Về mặt nền tảng phát hành trò chơi, sức cạnh tranh của các nền tảng công cụ thuần túy đang giảm, sản phẩm trò chơi cốt lõi có sức hấp dẫn đối với người dùng trở nên quan trọng hơn.

) tương tác người dùng/fan

Chủ yếu liên quan đến ngành giải trí, sự kiện thể thao và ngành công nghiệp điện ảnh, có thể chia thành hai hình thức: vận hành trực tiếp của bên IP và hợp tác vận hành cấp phép IP.

Việc vận hành IP trực tiếp mặc dù áp lực hoạt động lớn, nhưng có thể kết nối tốt hơn nội dung IP với sản phẩm cuối cùng, thông qua NFT cấp cho người dùng nhiều quyền lợi phụ hơn.

Một nền tảng có cơ sở cộng đồng nhất định như Karate combat### sẽ dễ dàng thành công hơn trong việc chuyển đổi người dùng hiện tại thành fan IP so với việc bắt đầu từ con số không.

Điểm chú ý trong tương lai: Giá trị IP cao, sự chồng chéo giữa người dùng và game/cá cược, các dự án hợp tác trực tiếp với IP.

Dịch vụ tổ chức

Lĩnh vực dịch vụ tổ chức chủ yếu bao gồm:

1. Dịch vụ giao dịch/nhà môi giới: sàn giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản, nhà môi giới/nhà giao dịch, thanh toán/bù trừ, v.v.
2. Quản lý tài sản: Quản lý quỹ, Giao dịch tần suất cao, Arbitrage, Lưu ký, v.v.
3. Ngân hàng / Thanh toán: Nhà xử lý thanh toán / Nạp rút tiền, phát hành thẻ, các dịch vụ liên quan đến ngân hàng khác
4. Dịch vụ khác: chẳng hạn như nhà cung cấp công nghệ giao dịch.

Xu hướng tổng thể:

• Dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng ổn định trong những năm tới.
• Xây dựng tuân thủ là xu hướng quan trọng
• Vai trò của các nhà cung cấp dịch vụ ngày càng được phân định rõ ràng
• Thị phần của các công ty dịch vụ PB dự kiến sẽ tăng lên
• Thời gian xin ETF, các công ty dịch vụ gốc tiền điện tử sẽ đối mặt với sự tác động từ các công ty tài chính truyền thống
• Châu Âu là khu vực nóng, các thị trường mới nổi như Nam Mỹ có tiềm năng.

Bitcoin

Mặc dù Bitcoin được chú ý nhiều do các ký tự khắc, nhưng cấu trúc trên chuỗi của nó khác biệt đáng kể so với Ethereum, cần phải áp dụng các cách tiếp cận khác nhau cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng và ứng dụng trong trung hạn và dài hạn.

Những hướng đáng chú ý:

• Tài sản Taproot
• Rollup
• Mạng lưới Lightning
• Các tuyến công nghệ mới như Statechain

( chuỗi phụ

Stacks và các sidechain đã lâu dài chiếm lĩnh câu chuyện chính của mạng lưới lớp hai Bitcoin, đạt được khả năng lập trình cao hơn. Tuy nhiên, việc phụ thuộc vào công nghệ cross-chain và neo vào chuỗi chính có thể thu hút nhiều sự chú ý hơn từ các tuyến công nghệ mới.

) Layer2

Hiện tại, hầu hết các Layer2 của Bitcoin vẫn giống như hình thức sidechain, nhưng đã xây dựng khung dự án hoàn chỉnh theo mô hình công nghệ của Ethereum. Sự khác biệt chính nằm ở việc lựa chọn công nghệ ở các cấp độ khác nhau, như lớp thực thi sử dụng Cosmos SDK, OP Stack, v.v.; lớp DA có dự án bên thứ ba triển khai hoặc tự triển khai; thường sẽ thực hiện "trừu tượng hóa tài khoản" hoặc tích hợp ví đa chuỗi.

xác thực máy khách

Công nghệ như RGB và Taproot Assets có thể thực hiện phát hành và giao dịch tài sản với dấu chân trên chuỗi ở mức tối thiểu, đáng được chú ý.

Mạng lưới ánh sáng

Lightning Labs dự kiến ra mắt stablecoin và các tài sản khác trên Taproot Assets vào năm tới. Các sản phẩm tạo ra lợi nhuận từ tài sản gốc như LSP cũng rất đáng mong chờ.

loại BRC20

Tài sản loại BRC20 phụ thuộc nghiêm trọng vào hạ tầng cụ thể ### như indexer ###, đáng lưu ý về hạ tầng liên quan và các loại tài sản mới ( như ARC20). Nhưng cần lưu ý đến rủi ro trong việc thực hiện công nghệ.

( DLC

Công nghệ DLC có thể phổ biến khi xây dựng hệ sinh thái mở rộng, đặc biệt là sau khi hợp tác với oracle. Tuy nhiên, cần chú ý đến rủi ro tập trung trong quá trình thực hiện.

DePIN

DePIN dễ dàng tăng khối lượng trong thị trường bò và dễ dàng thu hút người dùng truyền thống, được ngành công nghiệp chú ý. Yếu tố chính:

1. Phi tập trung, lối chơi và cơ chế là cốt lõi
2. Thời điểm nắm bắt rất quan trọng, yêu cầu đội ngũ nhạy cảm với thị trường web3.
3. Các yếu tố cơ bản của ngành, loại phần cứng và đặc điểm người dùng mục tiêu có thể quyết định thành bại.

Phân loại dựa trên loại phần cứng:

• Phần cứng sử dụng cao ToC: Cơ chế Web3 cung cấp cho các dự án một cách gọi vốn hiệu quả hơn.