Cuộc trò chuyện với trader Murphy: Phân tích dữ liệu on-chain như thế nào để hướng dẫn chiến lược giao dịch

Murphy là một trader chuyên về phân tích dữ liệu on-chain. Anh đã từng làm việc trong ngành marketing tài chính, có sự nhạy bén độc đáo với phân tích dữ liệu. Vào năm 2017, anh bước vào lĩnh vực tiền điện tử, trải qua vài chu kỳ tăng giảm. Năm 2022, anh bắt đầu nghiên cứu dữ liệu on-chain, hy vọng tìm ra một phương pháp đầu tư có thể thực hiện hiệu quả, có thể sao chép và có thể khép kín.

Chiến lược giao dịch của Murphy

Đặc điểm chính của chiến lược giao dịch của Murphy:

1. Phân bổ vốn: 90% phân bổ vào các đồng tiền chính (BTC, ETH, BNB), 10% phân bổ vào đồng tiền altcoin.
2. Dự kiến lợi nhuận: 200%-300%
3. Có thể chịu đựng việc rút lui:
   • Không đặt lệnh dừng lỗ cho đồng coin chính, điều chỉnh 20%-30% là chấp nhận được
   • Đồng tiền ảo giảm xuống dưới 20% dừng lỗ
4. Logic giao dịch:
   • Chọn thời điểm trong chu kỳ lớn, không thực hiện giao dịch sóng và giao dịch tần suất cao.
   • Hướng dẫn giao dịch thông qua phân tích dữ liệu on-chain

Lý do Murphy hình thành chiến lược này:

1. Chu kỳ trước không có chiến lược ổn định, bị ảnh hưởng lớn bởi cảm xúc
2. Bối cảnh ngành tài chính, chuyên về phân tích dữ liệu
3. Tính cách thận trọng, theo đuổi sự chắc chắn cao
4. Vốn là vốn tự có, chi phí thấp hơn.

Chiến lược này phù hợp với:

1. Nhà đầu tư thận trọng, theo đuổi sự chắc chắn cao
2. Nhà giao dịch theo xu hướng, chủ yếu là các đồng coin chính.

Murphy làm thế nào để sử dụng dữ liệu on-chain

Murphy chủ yếu đánh giá đáy thông qua các chỉ số sau:

1. CVDD(Giá trị tổng hợp - Ngày bị tiêu hủy ): Trong lịch sử, giá BTC chưa bao giờ giảm hiệu quả dưới CVDD, có thể đánh giá giá đáy của thị trường.

2. RP(Giá Thực Hiện) và BP(Giá Cân Bằng):

   • RP:chi phí chuyển nhượng trung bình trên chuỗi
   • BP: loại bỏ chi phí BTC theo thời gian giá trị
   • Thời điểm mua vào là khi giá BTC đang điều chỉnh trong kênh giữa BP và RP.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Tỷ lệ lợi nhuận trong nguồn cung lưu thông, khi nhỏ hơn 50% thường là đáy cực đoan của thị trường gấu.

4. LTH(Long Time Holder) của NUPL và MVRV:

   • NUPL hiển thị màu đỏ, cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đã đầu hàng, có thể mua vào
   • Khi MVRV < 1, biểu thị rằng những người nắm giữ lâu dài trung bình đang thua lỗ, là đáy thị trường.

5. Góc nhìn của thợ mỏ:

   • Chi phí khai thác: Giá thị trường gần với chi phí khi đó là đáy
   • Chỉ số xung khai thác: Giá trị dương cho thấy có thợ mỏ tắt máy, có thể mua vào

Murphy cho rằng logic cốt lõi của phân tích dữ liệu trên chuỗi là: kỳ vọng dẫn dắt vĩ mô, kỳ vọng thay đổi cảm xúc, cảm xúc ảnh hưởng đến quan hệ cung cầu, cung cầu cuối cùng quyết định giá BTC. Bằng cách phân tích các yếu tố cung cầu phản ánh qua dữ liệu, có thể xác định sự thay đổi xu hướng, hướng dẫn quyết định giao dịch.

Murphy làm thế nào để xác định đỉnh của thị trường bò

Murphy cho rằng ba chỉ số sau đây là rất quan trọng để xác định đỉnh:

1. MVRV:

   • MVRV>3 có thể bắt đầu bán ra
   • Hoàn thành việc bán ra trong quá trình MVRV từ 3 tăng lên rồi lại giảm về 3

2. URPD( Phân phối giá thực hiện chưa chi tiêu ):

   • Phản ánh cấu trúc chip on-chain
   • Sự tích lũy chip càng nhiều, sự đồng thuận càng mạnh, tạo ra hiệu ứng kháng cự và độ dính.
   • Kết hợp với các chỉ số khác để xác thực tín hiệu đỉnh

3. Quan hệ cung cầu:

   • Bên cung là người nắm giữ lâu dài (LTH), bên cầu là người nắm giữ ngắn hạn (STH)
   • Khi LTH bắt đầu chốt lời quy mô lớn, đó có thể là tín hiệu đỉnh.

Murphy nhấn mạnh, việc xác định đỉnh phức tạp hơn so với đáy, cần kết hợp nhiều dữ liệu để phân tích tổng hợp. Chỉ một chỉ số không thể xác định chính xác sự tăng giảm ngắn hạn hoặc giá cụ thể.

Phương pháp học của Murphy

Murphy học phương pháp phân tích dữ liệu trên chuỗi:

1. Tổng hợp và sắp xếp: Thu thập quan điểm của các nhà phân tích trong và ngoài nước, ghi chú phân tích logic phía sau.
2. Phân loại tổng hợp: Sử dụng bảng Excel để ghi lại tên, nguồn, thuật toán, chức năng, phân loại và các chỉ tiêu khác.
3. Xác thực thực tiễn: Sử dụng các chỉ số tương ứng theo các tình huống khác nhau, liên tục điều chỉnh để nâng cao hiệu quả.
4. Kiểm tra lại: Xác minh độ chính xác của chỉ số thông qua kiểm tra lại, tóm tắt kinh nghiệm và bài học.

Murphy cho rằng phân tích dữ liệu on-chain không phù hợp với:

• Đánh giá biến động ngắn hạn
• Phân tích altcoin ( thiếu cấu trúc UTXO )
• Dự đoán giá cụ thể

Những kinh nghiệm giao dịch của Murphy

Murphy đã tổng kết những điểm giao dịch sau:

1. Ngừng tâm lý hy vọng: Không mù quáng bắt chước những trường hợp thành công của người khác
2. Ngừng cảm xúc: loại bỏ tiếng ồn của thị trường, phân tích dữ liệu một cách khách quan
3. Ngừng giao dịch thường xuyên: Tập trung vào phương pháp giao dịch mà bạn thành thạo.
4. Ngừng phụ thuộc vào nguồn thông tin đơn lẻ: Tổng hợp nhiều chỉ số để phân tích
5. Dừng việc đưa ra quyết định mà không nghiên cứu: Lấy nghiên cứu của bản thân làm chính, ý kiến của người khác chỉ để tham khảo.

Murphy đề xuất các nhà đầu tư xây dựng chiến lược giao dịch phù hợp với tình hình của bản thân, không nên mù quáng theo đuổi rủi ro cao và lợi nhuận cao. Phân tích dữ liệu on-chain cần tích lũy và thực hành lâu dài, thông qua việc liên tục xác minh và điều chỉnh để nâng cao độ chính xác.