Sự khác biệt giữa đường ngắn, đường trung và đường dài và chiến lược đầu tư

[币姐滚仓日记]( nhật ký bije gonso)

Ngày 2 tháng 9 năm 2023

(Bài viết này sẽ hoàn toàn thay đổi nhận thức của bạn về đầu tư dài hạn)

Nhà đầu tư thường được chia thành 3 loại. Ngắn hạn là giao dịch trong ngày, trung hạn là giao dịch theo xu hướng, dài hạn là đầu tư giá trị theo phong cách Buffett.

Định nghĩa ngắn hạn rất đơn giản. Chỉ cần kiếm lợi nhuận từ những biến động giá ngắn hạn mà không cần xem xét chu kỳ tăng giảm. Đây là nguồn lợi nhuận của giao dịch ngắn hạn.

Giai đoạn trung hạn đánh cược vào xu hướng, được gọi là giao dịch theo xu hướng. Đây là chiến lược mua vào trong chu kỳ tăng và bán ra trong chu kỳ giảm.

Khi nói đến đầu tư dài hạn, Buffett là người tiên phong, nhưng nhiều người hiểu sai về đầu tư giá trị dài hạn mà ông nói. Họ đơn giản nghĩ rằng chỉ cần giữ lâu là đầu tư dài hạn, hoặc cho rằng việc giữ cho đến khi có chu kỳ lớn hoặc thị trường tăng giá là dài hạn.

Nhưng thực sự, Buffett đang làm gì?

Trước tiên, Buffett đã chọn thị trường chứng khoán Mỹ. Trong thị trường này, việc phát hành đồng đô la quá mức là không thể tránh khỏi, và sau đó số tiền đó sẽ quay trở lại thị trường chứng khoán. Nếu sử dụng chiến lược Buffett trên thị trường Mỹ, ai cũng có thể kiếm lời.

Nhưng nếu thử nghiệm chiến lược tương tự trên thị trường Nhật Bản hoặc thị trường châu Âu thì sẽ ra sao? Hãy thử nghĩ xem.

Buffett có thật sự chỉ giữ nguyên trong cả thời kỳ tăng trưởng và suy giảm không? Hay là ông ấy đã chuyển đổi thành tiền mặt ở đỉnh điểm của chu kỳ tăng trưởng và gửi vào ngân hàng?

Thực tế không phải như vậy. Trong chiến lược dài hạn của Buffett, ông luôn duy trì một tỷ lệ tiền mặt nhất định. Điều này giống như trong một trận đấu bóng đá, bạn luôn phải có cầu thủ dự bị. Điều này là không thể thiếu.

Vậy trong thời kỳ tăng và giảm, Buffett đang làm gì?

Khi chu kỳ tăng đạt đỉnh, thay vì chỉ bán và chuyển thành tiền mặt, chỉ cần thay đổi nơi đầu tư. Hướng đi sẽ thay đổi.

Khi cổ phiếu Mỹ đang ở mức cao như hiện tại, anh ấy không muốn mua thêm ở mức cao, mà muốn người khác mua ở mức cao. Đồng thời, anh ấy đang mua một lượng lớn "doanh nghiệp gà đẻ trứng vàng" ở Nhật Bản.

Đặc điểm của công ty tạo ra dòng tiền này là không bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế, mang lại dòng tiền liên tục. Bằng cách này, khi thị trường bước vào giai đoạn suy thoái, họ có thể đảm bảo đủ vốn để mua vào với giá thấp và có thể tìm nguồn cung mới từ Mỹ.

Tức là, có 3 nguyên tắc trong đầu tư dài hạn của Buffett:

1. Đầu tư dài hạn bắt đầu từ thị trường sơ cấp

Từ góc độ của một doanh nhân, hiểu rõ quy trình quản lý của công ty và mua chính quy trình đó. Giống như việc mua đất và tự xây nhà, khác với việc mua sau khi nhà đã được nhà phát triển xây dựng.

Đây là cách tối ưu hóa chi phí. Để kiếm lời từ đầu tư dài hạn, cần phải kiên nhẫn, và ai có thể gia nhập với chi phí thấp hơn sẽ là người chiến thắng. Nếu không, cổ phiếu mua với giá cao sẽ không thể giữ vững.

Vì vậy, nhiều thị trường thứ cấp về bản chất không phù hợp cho việc đầu tư dài hạn. Bởi vì chi phí cao hơn so với thị trường sơ cấp (trừ thị trường tăng trưởng ở Hoa Kỳ).

2. Luôn giữ một lượng tiền mặt nhất định

Đây là lực lượng dự bị của quân đội, giống như cầu thủ dự bị trong bóng đá.

Có thể sử dụng như một biện pháp phòng ngừa ngắn hạn chuẩn bị cho điều chỉnh ở mức giá cao.

Giống như một đội bóng đá không có cầu thủ dự bị, khi có vấn đề xảy ra và cần thay đổi, nếu không có cầu thủ thay thế, không thể tránh được thất bại.

3. Trong giai đoạn tăng trưởng, hãy chọn những "doanh nghiệp" có sức tăng trưởng bùng nổ, và trong giai đoạn suy thoái, hãy chuyển sang "doanh nghiệp tạo ra dòng tiền"

Đây giống như việc thay đổi lồng chim, không phải là rút lui khỏi thị trường mà là thay đổi danh mục đầu tư.

Kết luận là, các nhà đầu tư chuyên nghiệp không phân biệt giữa ngắn hạn, trung hạn và dài hạn, họ sẽ tận dụng mọi lợi nhuận. Chỉ có thị trường, giai đoạn và cơ hội là thay đổi.

Ngắn hạn, trung hạn và dài hạn là những yếu tố cấu thành hệ thống đầu tư, giống như một cái kiềng ba chân.

Những gì nhà đầu tư lo sợ không phải là khoản lỗ tạm thời mà là sự đứt gãy của chuỗi vốn. Nếu cả ba chân của chiếc đỉnh ba chân đều gãy, mọi thứ sẽ sụp đổ.

Nếu không, trò chơi này sẽ tiếp tục và không bao giờ kết thúc.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bao gồm quan điểm của bên thứ ba. Không phải là lời khuyên tài chính. Có thể bao gồm nội dung quảng cáo.