頂級去中心化交易所平台在一個月的鏈上交易狂潮中清算4250億美元

去中心化金融 (DeFi) 在過去30天中完成了更高的總鎖定價值 (TVL)，龍頭鏈上普遍綠色，交易集中在少數去中心化交易所 (DEX) 場所。

從交換到海嘯

在過去一個月中，aggreGate去中心化金融總鎖定價值(TVL)接近1596億美元。這個總額與以太坊的966.97億美元相一致，代表了該領域總鎖定價值的60.57%，這意味着根據defillama.com的統計數據，市場整體數字大約爲1596億美元。

與上個月相比，所有頂級鏈均有所漲：以太坊 +18.62%，Solana +14.01%，比特幣 +14.16%，幣安智能鏈 +12.13%，以及Tron +12.79%。按絕對美元計算，領先者是以太坊 96.6970億美元，Solana 11.3070億美元，比特幣 7.9210億美元，BSC 7.590億美元，以及Tron 6.5450億美元。

總鎖定價值(TVL)(在去中心化金融中的)於2025年8月25日。 鏈組成仍然以價值主導於以太坊。當前數據顯示，以太坊佔60.57%，索拉納7.08%，比特幣4.96%，BSC 4.75%，波場4.10%，基礎3.10%，Arbitrum 2.12%，Hyperliquid L1 1.52%，Sui 1.32%，和Avalanche 1.26%。在實際操作中，以太坊繼續作爲抵押基礎，而替代的層一(L1s)和層二(L2s)爲應用和交易對提供了日益增長的細分市場。

使用模式與總鎖定價值(TVL)呈現出不同的故事。活躍地址傾向於高吞吐量鏈：Solana 有 239 萬，Tron 249 萬，BSC 207 萬，而 Ethereum 則顯示出 505,081 個活躍地址。地址數量與總鎖定價值(TVL)之間的差異突顯了 Ethereum 上大餘額結算與 Solana、Tron 和 BSC 上更高頻交易活動之間的分歧。

短期快照也顯示了穩定的近期活動，較大網路的一天和七天變化通常是正面的，即使個別天數對某些鏈來說出現了紅色印刷。就去中心化金融協議而言，總鎖定價值(TVL)排行榜熟悉但並不靜態。Lido，分類爲流動質押，以419.58億美元領先，在過去30天上漲了27.27%。Aave，跨越多個鏈的大型借貸市場，以403億美元緊隨其後，月度增長22.69%。

Eigenlayer，重質押平台，位居第三，總額爲224.34億美元，月增長25.72%。排名前六的還有Binance Staked ETH，總額爲157.99億美元(+44.43%)，Ether.fi，總額爲124.28億美元(+24.40%)，以及Ethena，總額爲122.04億美元(+65.61%)，排名前十中的30天百分比增長最強。

進一步來看，Pendle (收益)達到102.85億美元，月度增長61.15%，Spark則爲84.46億美元(+4.03%)，Morpho (借貸)爲70.66億美元(+20.23%)，Sky爲63.16億美元(+9.51%)，Uniswap爲62.6億美元(+12.39%)，而比特幣的Babylon協議(再質押)爲61.45億美元(+19.35%)。流動質押、借貸和再質押繼續主導鎖定的抵押品，而收益平台在風險偏好階段增添了增量的重量。

去中心化交易所的活動帶來了本月最具說明性的數字：在前30個平台中，30天的交易量總和爲4251.39億美元。Uniswap以1324.75億美元的30天交易量佔據主導地位，約佔前30名交易所總成交量的31%。Pancakeswap以575.06億美元排名第二，佔前30名總額的約13.5%。Hyperliquid的交易量爲142.58億美元，而在Solana上的Raydium約爲271.8億美元。

根據defillama.com，按交易量排名的前十個去中心化交易所應用。 統計數據顯示，HumidiFi的總鎖定價值(TVL)爲$16.641億，Aerodrome爲$21.911億，Meteora爲$16.073億，Ekubo爲$16.418億，Fluid爲$24.798億，而Orca爲$16.97億。聯合來看，前五大去中心化交易所——Uniswap、Pancakeswap、Hyperliquid、Raydium和HumidiFi——的交易總額達到$248.06億，佔據過去30天內在defillama.com上顯示的前30個去中心化交易所總額的約58.35%。

Uniswap的領先反映了其多鏈覆蓋(35條鏈)和核心交易對的深度流動性。PancakeSwap錨定BSC現貨流並跨越10條鏈。在Solana上，Raydium、Meteora和Orca共同佔據了大約602.2億美元的30天活動，這是本月交易的一個重要部分，有助於定義Solana在此窗口期的鏈上訂單流。

較短間隔的數字與本月的分布相符，並提供了有用的信息。Uniswap在七天內顯示爲353.24億美金，24小時內爲32.67億美金，而Pancakeswap分別顯示爲141.45億美金和18.27億美金，Raydium則分別爲49.72億美金和6.9729億美金。

本月協議動能偏向少數幾個項目。Ethena 的總鎖定價值(TVL)增長 65.61% 在前十名中領先，其次是 Pendle 的 61.15% 上升和 Binance Staked ETH 的 44.43%。較大的參與者以更穩定的步伐前進——Lido 漲 27.27%，Aave 漲 22.69%，Eigenlayer 漲 25.72%——延續反映出對質押、重質押和過度抵押貸款的持續需求。

Uniswap的總鎖定價值(TVL)增長了12.39%，盡管它在交易份額中佔據主導地位，這種搭配表明更穩定的流動性提供支持了一個月的交易量。去中心化金融的30天走勢表現爲鞏固而非狂熱：資本集中在少數去中心化交易所，而基於質押的抵押品加深了以太坊的錨定角色。如果這些趨勢持續，流動性和執行路徑可能會變得更加穩固，競爭者將需要優勢來重新劃分市場份額。