特朗普的加密顧問籌資 3 億成立比特幣投資公司

作者：Yueqi Yang；編譯：Block unicorn

據知情人士透露，曾在 2024 年競選期間爲唐納德·特朗普總統提供加密貨幣政策建議的大衛·貝利，正在籌集 3 億美元，計劃推出一家公開上市的比特幣投資公司。他效仿一系列購買加密貨幣的公司，試圖復制邁克爾·塞勒的 Strategy 的成功，後者已轉型爲一家比特幣投資公司。

貝利通過私募發行新股籌集 2 億美元，並爲一家小型公開上市公司發行 1 億美元的可轉換債券。公司名稱未披露。知情人士表示，這些資金將用於購買比特幣。

貝利是 BTC 公司的首席執行官，該公司擁有《比特幣雜志》、比特幣大會和 UTXO 管理公司（一家加密貨幣投資公司）。知情人士稱，BTC 公司最終將與這家在納斯達克上市的空殼公司合並。據其中一位人士透露，該公司將更名爲 Nakamoto，以紀念比特幣的匿名創造者中本聰。

特朗普去年 7 月在納什維爾的比特幣大會上發表了重要的加密貨幣演講。貝利表示，他和他的團隊與特朗普競選團隊合作制定了加密貨幣政策，並協助籌款。

貝利的交易最早可能於下周宣布，目前正值投資者對公開上市的加密貨幣收購公司的狂熱之際，這是加密貨幣市場的最新熱潮。這筆復雜的交易爲加密貨幣進入公開市場提供了一條快速途徑。

Strategy（直到最近仍被稱爲 MicroStrategy 的軟件公司）在 2020 年夏天開始購買比特幣，成爲全球最大的企業比特幣持有者，率先開創了這一模式。其股價隨後飆升 3100%，交易價格是其所持比特幣價值的 2 倍，比特幣價值爲 540 億美元。

這引發了公司競相推出模仿者的熱潮。上個月，日本科技集團軟銀和穩定幣發行商 Tether 宣布推出 Twenty One，一家價值 36 億美元的比特幣投資公司，通過與 Cantor Fitzgerald 創建的特殊目的收購公司合並。另外兩家公司——納斯達克上市的房地產平台 Janover 和消費品公司 Upexi——已轉型爲 Solana 代幣投資公司。自宣布以來，這些公司的股價均大幅漲。

這些股票受到投資者歡迎，因爲它們是獲取加密貨幣敞口的簡單方式，無需持有代幣的麻煩。許多公司發行債務爲加密貨幣購買提供資金，有效利用槓杆放大回報。它們的籌資規模意味着它們現在正與加密貨幣風險基金爭奪機構資本。

“這正在成爲一種非常大的趨勢。這幾乎就像華爾街的 SPAC 狂熱席卷了加密貨幣領域，”播客主持人兼加密貨幣天使投資人弗蘭克·查帕羅（Frank Chaparro）表示，他投資了 Upexi。他說，這些股票吸引人的一個原因是，持有這些股票的加密貨幣公司可以更容易獲得融資，因爲它們可以將股票持倉作爲抵押品，從銀行或傳統主要經紀商那裏獲得資金，而這些機構不接受加密貨幣作爲抵押品。

但這類股票也有風險。如果比特幣價格下跌，由於使用了槓杆，它們的跌幅可能更大。如果債務到期且無法再融資，這些公司可能被迫出售持有的比特幣或加密貨幣來償還債務。

由前 Tiger Management 高管丹·莫爾黑德領導的 Pantera Capital 是押注此類公司的加密貨幣基金之一。據 Pantera 的普通合夥人科斯莫·江透露，該基金最近對 Twenty One Capital 的私募發行進行了“八位數的投資”。“我們之所以看好，是因爲我們認爲這些是新穎的公司，股權市場顯然對此有強勁需求，”他說。

像 Strategy 這樣的股票在交易價格高於其基礎資產時會獲得額外推動力。這意味着當它們發行股票時，每籌集一美元可以購買更多的比特幣。科斯莫·江說：“這些股票可以溢價交易，因爲它們可以隨時間增加每股的比特幣。”

反過來也是如此。VanEck 數字資產研究主管馬修·西格爾表示：“如果它們的交易價格低於其比特幣價值，那麼商業模式可能會出現問題。它們無法再以市場價格發行股票來購買比特幣。”他說：“它們有點像在上市公司內部運營對沖基金。”

VanEck 和 Bitwise 是兩家發行比特幣交易所交易基金 (ETF) 的資產管理公司，它們也正在擁抱這類投資公司，推出新的 ETF，將投資於持有加密貨幣的股票組合作爲其財政策略。

特朗普在納什維爾演講中承諾將美國打造爲“全球加密貨幣之都”，並設立國家戰略比特幣儲備。他說，加密貨幣規則將對行業更加友好。

加密貨幣行業是特朗普競選活動的主要捐助者。特朗普及其家族通過出售模因幣和設立穩定幣從中獲利，該穩定幣被一家中東主權財富基金用於 20 億美元的投資，這在國會引起了軒然大波。

Upexi 首席執行官艾倫·馬歇爾表示，他的公司原本從事消費品牌業務，今年決定轉向購買 Solana，因爲特朗普政府下的友好監管環境消除了 Solana 代幣被 SEC 歸類爲未註冊證券的風險。他說：“這是推動我們朝這個方向發展的最後一個因素。新政府清除了這一領域，你可以參與 Solana 和其他加密貨幣資產，而不會違反證券規定。”

例如，Freight Technologies，一家促進美國和墨西哥之間貿易的物流公司，上周宣布將籌集高達 2000 萬美元購買特朗普模因幣，此前特朗普宣布本月晚些時候將邀請其模因幣的最大持有者共進晚餐。該公司首席執行官哈維爾·塞爾加斯在新聞稿中表示，他的公司購買這些代幣是因爲他希望倡導“美國和墨西哥之間公平、平衡和自由的貿易”。