a16z：金融科技公司全面擁抱穩定幣

來源：Sam Broner，a16z crypto合夥人；編譯：AIMan@金色財經

我們之前曾指出穩定幣會吞噬支付市場，本月全球許多大型支付公司都注意到了這一點。

僅在過去六周內：USDC 發行商 Circle 已申請在紐約證券交易所上市；Coinbase 進軍代理支付領域，並制定了穩定幣 API 支付標準；Visa 和 Mastercard 增強了對穩定幣的支持；Stripe 宣布推出穩定幣金融帳戶餘額、可編程穩定幣、穩定幣支持的銀行卡等等。

所有這些公告的主線都是爲了滿足用戶的需求，我們可以將其視爲支付領域的“Skype時刻”。我的意思是：2003年，Skype推出了他們的第一個殺手級功能，即能夠從電腦向座機撥打低價電話。但隨着越來越多的人加入數字通話網路，終於可以放棄電話通話，轉而使用基於互聯網的WhatsApp通話，這預示着底層技術將從座機到移動運營商，再到基於互聯網的語音和數據連接的無縫過渡。

同樣，將穩定幣與傳統系統連接起來，將幫助更多人直接與穩定幣互動，即使他們需要依賴傳統支付公司在現有產品中構建向後兼容性。隨着越來越多的個人和企業使用現有產品採用穩定幣，穩定幣將有更多機會應用於新的或更好的基於區塊鏈的產品——例如自主托管、購物、匯款、使用 DeFi 等等。

以下是我們過去六周的公告時間表，它們如何融入大局，以及它們爲何重要……

5 月 7 日和 8 日： Stripe 宣布推出穩定幣金融帳戶，允許企業用戶在 101 個國家/地區持有穩定幣帳戶餘額。他們還宣布推出 USDB——一種可編程的穩定幣，允許開發者將數字美元嵌入到他們的應用中（並獎勵他們在 USDB 上進行開發）。

Stripe 正在將採用激勵措施直接構建到穩定幣層中，以增加採用率並擁有更多堆棧。 通過推出穩定幣金融帳戶，Stripe 可以跳過緩慢而昂貴的代理行迷宮，削減支付網絡，並直接與銀行和卡網路競爭。穩定幣金融帳戶使 Stripe 能夠支持 101 個國家/地區的用戶，而之前只有 46 個國家/地區。USDB 可能會成爲 Stripe 產品的默認穩定幣，爲他們提供更多支付貨幣化方式。這些發布將使 Stripe 能夠使用中立的區塊鏈軌道而不是卡網路提供更便宜、更可定制、更廣泛可用和更有利可圖的產品。

5月7日：全球領先的線下支付網絡速匯金 (MoneyGram) 宣布推出 MoneyGram Ramps，這是一種可編程的穩定幣出入金通道，可在170多個國家/地區實現現金存取。

重要性：穩定幣已在新興市場找到了產品市場契合點，匯款業務是這些市場早期採用的驅動力。然而，在穩定幣和實物現金之間轉換卻出奇地困難，在大多數市場，實物現金仍然是廣爲接受的替代方案。速匯金擁有全球現金網路，這爲穩定幣提供了另一種與日常購買和支出互動的方式。

5月6日： Coinbase 宣布推出 x402，這是一項互聯網原生穩定幣支付的新標準，旨在實現 API、應用程序和 AI 代理之間的原子交易。

你知道 Visa 無法處理低於一分錢的支付嗎？代理商務（即自主軟件代理代表用戶執行交易）需要可編程貨幣，才能讓代理爲我們進行購買和消費。

Stripe、Visa 和其他公司正在探索各自的代理商務層解決方案。穩定幣是一個頗具吸引力的選擇，因爲它們建立在一個可信的中立、去中心化的平台上。而且，由於去中心化協議不收取提取費用，穩定幣的長期費用很可能是最低的。“x402”標準將穩定幣結算、基於意圖的支付和合規性融入到一個規範中——鋪設了 Visa 和 SWIFT 在速度、可組合性或可編程性方面無法匹敵的軌道。

5月6日： Visa 與 BVNK 宣布建立戰略合作夥伴關係。Visa 與 BVNK 的合作可以被解讀爲對穩定幣“管道”的押注——讓該卡網路直接接入那些可能繞過它的支付渠道。通過與穩定幣支付基礎設施公司 BVNK 合作，Visa 可以對沖 Stripe 日益壯大的穩定幣支付產品套件帶來的風險。

Visa 在這方面很聰明：預計其他現有支付公司會效仿，或者冒着從佔主導地位的穩定幣支付平台和初創公司手中搶奪未來的風險。

**4月28日和30日：**萬事達卡和維薩卡宣布推出允許消費者通過刷卡使用穩定幣餘額進行日常購物的產品。

4月28日，萬事達卡宣布與Circle、OKX、Paxos以及多家交易所和錢包合作，實現更廣泛的穩定幣整合。這些更新允許消費者使用萬事達卡消費關聯的穩定幣餘額。此外，商家還可以將法幣卡付款結算爲USDC。

兩天後，Visa 和 Stripe 支持的 Bridge 宣布，基於 Bridge 的金融科技開發商將能夠發行與穩定幣掛鉤的 Visa 卡，允許用戶通過 Visa 網路在法定銷售點使用掛鉤的穩定幣餘額付款。

這兩款產品都可以通過與人們日常使用的系統集成來提升穩定幣的普及率。持卡人可以直接使用穩定幣進行儲蓄和消費，無需擔心商家是否接受穩定幣；當商家不支持穩定幣時，他們可以直接使用附帶的Visa或Mastercard卡。

穩定幣掛鉤卡能夠向下兼容現有基礎設施，但最終勝出的將是該技術的“強形式”。最終，商家更傾向於避免 2.5% 的刷卡費。但未來，穩定幣支付或許可以直接在銷售點使用，從而幫助企業獲得更高的利潤。與此同時，企業家們將繼續開發新產品，使穩定幣成爲更理想的選擇。

與此同時，Stripe 宣布與金融運營平台 Ramp 合作，從拉丁美洲開始推出穩定幣支持的卡，爲用戶創造更多的消費方式。

4月23日： PayPal宣布，自2025年起，美國用戶在PayPal或Venmo帳戶中持有的PYUSD將獲得3.7%的收益率。

PayPal希望用戶存款——即使他們使用MetaMask。通過爲Venmo或PayPal帳戶中的PYUSD提供3.7%的收益率，PayPal正在激勵用戶在應用內購買並持有該穩定幣。但PYUSD在平台外持有時，PayPal的收益會更高——預計收益率將成爲提升PYUSD交易量和整合的第一步。

4 月 21 日：Circle 宣布與德意志銀行、法國興業銀行、桑坦德銀行、渣打銀行以及多家穩定幣初創公司合作推出 Circle 支付網絡，以改善國際支付。

Circle 正在與 SWIFT（國際銀行轉帳的主導網路）和代理銀行網路展開競爭，直接針對後者經常被詬病的短信服務和緩慢的支付速度。爲了取得成功，他們需要爲 Circle 支付網絡打造一個比代理銀行業務更優的商業模式和產品。

4 月 1 日： Circle 申請在紐約證券交易所上市，使穩定幣支付合法化。

Circle 的 S-1 上市準備工作於 1 月份啓動，並於 4 月 1 日提交文件，旨在進一步使穩定幣支付合法化，爲更廣泛的用戶採用奠定基礎，並開啓一個月來自一些全球最重要的金融科技公司的公告發布。

那麼這一切意味着什麼呢？傳統支付公司不僅認識到了穩定幣的價值，而且還在構建關鍵的基礎設施，以實現穩定幣的向後兼容性，從而加速其普及。盡管這些產品乍一看可能與我們幾十年來一直使用的支付方式非常相似，但支付公司實際上是在通過擁抱和構建穩定幣來引導一種新的鏈上經濟。

我們預期這將如何發展？我們現在看到人們通過傳統支付方式可靠地使用穩定幣。今年推出的基礎設施改進將引導更多人直接使用穩定幣。通過使穩定幣的集成變得更容易、更直觀，我們還將開始看到更大的網路效應：更多企業家正在構建新一代產品，而這些產品只有通過幾乎即時、幾乎免費、可編程的貨幣才能實現。