以太坊現貨ETF正式在美國證券市場上線交易

2024年7月23日美東時間上午9:30，九支以太坊現貨ETF在美國證券市場正式啓動交易，標志着以太坊數字資產迎來重要裏程碑。這些ETF分布在不同交易所：

• CBOE交易所上市了五支ETF，包括21Shares、Fidelity、Franklin、Invesco Galaxy和VanEck的產品。
• 納斯達克交易所上市了BlackRock的iShares Ethereum Trust。
• 紐約證券交易所Arca電子交易平台上市了Grayscale、ProShares和Bitwise的ETF產品。

此外，監管機構還批準了Grayscale將其現有的Ethereum Trust轉換爲現貨ETF。

在首個交易日開放約2小時後，這些ETF的總成交額達到了4.34億美元。其中，Grayscale Ethereum Trust的成交額最高，達1.772億美元；而21Shares Core Ethereum ETF的成交額最低，爲469萬美元。

有分析師指出，以太坊現貨ETF在開盤15分鍾內的交易總額就達到了1.12億美元，這個數字雖然與常規ETF發行相比已經相當可觀，但僅爲比特幣現貨ETF首日交易量的一半左右。

各ETF的開盤價格有所不同，VanEck Ethereum ETF以50.06美元的最高價開盤，而Grayscale Ethereum Mini Trust的開盤價最低，僅3.26美元，這也使其成爲成交數量最多的以太坊現貨ETF。其他ETF的平均開盤價在20至30美元之間。

盡管ETF交易熱鬧，但以太坊（ETH）本身的價格表現並不突出。截至7月24日新加坡時間零點，ETH當日僅小幅漲0.46%，價格約爲3455.2美元。

各ETF產品特點及費率比較

這些新上市的以太坊現貨ETF雖然基本結構相似，都由資產管理公司發起，通過合格托管人持有現貨ETH，並依靠專業做市商創建和贖回份額，但在費率方面存在一些差異：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理費）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（前100億美元資產免費，至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（首5億美元或前6個月免費）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

大多數ETF的基礎費率維持在0.25%左右，其中Grayscale的費率最高，達2.5%。值得注意的是，實際交易中多數ETF可能會提供費率折扣或免費期，散戶投資者的實際費用還可能因選擇的證券經紀商而有所不同。

ETF持有ETH是否參與質押

根據報道，這些ETF持有的ETH均不會參與質押。早些時候，包括Fidelity、BlackRock和Franklin Templeton在內的多家機構曾向監管部門申請在ETF中增加質押功能，但均被拒絕。據悉，拒絕的主要原因之一是從以太坊信標鏈提取ETH通常需要數天時間，這與ETF需要及時贖回份額的要求不符。

行業展望

隨着以太坊現貨ETF的推出，區塊鏈數字資產市場進入了新的發展階段。業內人士認爲，這爲投資者提供了一個低成本、便捷的方式來參與佔據數字資產市場約70%份額的主流加密貨幣投資。

有研究機構預測，以太坊現貨ETF在首年可能吸引150億到200億美元的資金流入，這一規模與比特幣現貨ETF在7個月內的吸金量相當。這表明市場對以太坊ETF產品有較高期待，也反映出機構投資者對以太坊生態系統的認可和信心。