DeFi 衍生品領域的革新：探索新型去中心化永續合約協議

經過一個週期的發展，DeFi 已成爲區塊鏈上最成功的應用之一，徹底改變了加密市場的格局。加密貨幣交易逐步從鏈下轉移到鏈上，從最初的簡單 Swap 擴展到涵蓋借貸、Staking、衍生品交易等廣泛的生態系統。

在 DeFi 領域，某知名 DEX 佔據了 45% 的鏈上現貨交易份額，是當之無愧的行業引領者。其開創性的集中流動性解決方案和無許可上幣機制，爲用戶提供了高效的收益產品和交易體驗，釋放了大量鏈上流動性，爲生態的繁榮和多樣性奠定了重要基礎。

在衍生品賽道，一個新興的去中心化永續合約協議正以同樣的姿態崛起，被譽爲"衍生品賽道的新星"。本文將深入探討這個協議的機制和爲衍生品賽道帶來的創新，以及如何把握其帶來的機遇。

新型去中心化永續合約協議簡介

這是一個基於新興 Layer 網路構建的去中心化永續合約協議，是該網路主網發布後第一個部署在鏈上的衍生品協議，目前已迭代到 V3 版本。V3 的 Oyster AMM 模型是衍生品賽道首個統一的 AMM 和鏈上訂單簿模型。

該協議的 V1、V2 和某知名 DEX V2 一樣是基於 xyk 公式的 AMM 模型，這種模型存在資金利用率低下以及深度差造成的高滑點問題。

在 V3 中，該協議借鑑了某知名 DEX V3 的集中流動性模型和無許可上幣機制，在其 sAMM 模型的基礎架構之上推出了 Oyster AMM 模型。oAMM 模型允許 LP 將流動性集中到指定的價格區間，從而最大化資金效率和流動性深度，爲交易者提供更順暢的交易體驗，最大程度降低交易損耗。

該協議通過三輪融資共獲得 3800 萬美元的投資，投資方包括多家業內頂級投資機構。

數據持續攀升，潛力初現

根據官方網站的數據顯示，目前，該協議已經累積了 659 億美元的交易量，爲 11 萬多用戶提供了 300 多萬筆交易，交易量持續提升，單日峯值達到 18 億美元。

根據數據平台的數據顯示，該協議目前 TVL 達到 7000 萬美元，日交易量穩定在 10 億美元以上。根據過去 30 天的數據乘以 12 來測算，其年手續費收入將能夠達到 1.25 億美元以上。

該協議具有強大的盈利能力，這也是項目能夠長期健康運行，並不斷創新和迭代的基礎。

適用於衍生品的集中流動性解決方案

該協議的 Oyster AMM 模型允許在指定的價格區間添加流動性，並結合槓杆提高資本效率。和某知名 DEX V3 的現貨市場流動性模型不同，Oyster AMM 採用了爲衍生品交易量身定制的保證金管理和清算框架，保證 LP 和協議的安全。

oAMM 模型同時引入了雙邊流動性，允許只使用一種代幣添加流動性，無需 1:1 提供雙邊資產。流動性提供者可以列出任何交易對，比如 meme 幣互相配對或者任意資產的配對。這種機制爲生態系統帶來了更多的靈活性和可選擇性。

Oyster AMM 模型爲流動性提供者和協議帶來更多優勢，包括：

1. 提高資金效率
2. 增加潛在收益
3. 更好的深度，更低的滑點
4. 貫徹真正的去中心化 --- 無需許可上幣

Layer 網路即將空投，生態爆發在即

該 Layer 網路將於 6 月 26 日空投，作爲明星項目，它吸引了 100 萬以上用戶，最高達到 30 多億美元 TVL，並且是在沒有發幣的情況下。這種熱度和號召力，將在空投時帶來更多的關注和採用。

根據數據平台的數據顯示，目前該 Layer 網路上僅 DeFi 協議就已經達到了 115 個，大多數還沒有發布項目代幣。

隨着代幣空投，將會有更多鏈上協議開始啓動 TGE。該永續合約協議的無許可上幣和集中流動性機制，將能夠爲生態提供快速響應，激發市場潛力和靈活性。爲生態中的項目和用戶提供更多可行的交易策略和選擇。

更多的項目也將爲該協議帶來更多的用戶和流動性，提升其交易量和盈利能力，並爲其將來的 TGE 帶來更多預期。

未來展望

目前，加密市場 98% 以上的交易都是合約交易，每日產生數千億的交易量，但是這些交易大多數發生在中心化的交易所。根據數據顯示，僅有 1% 的永續交易發生在鏈上。去中心化是不可阻擋的趨勢，未來將有越來越多的用戶將交易轉移到鏈上。衍生品賽道將是一個爆發力和財富效應最強的細分領域。

該永續合約協議的鏈上活躍度和交易量以及用戶量在持續攀升，屢創新高。其交易量在衍生品賽道上持續佔據前三的位置，尤其在該 Layer 網路生態的表現尤爲突出。這些數據不僅顯示了用戶對該協議的高度認可，也表明其在市場中的強勁競爭力。

隨着 Layer 網路發幣，生態爆發，該協議將同樣迎來更加強勁的增長。未來該協議還將進行多鏈部署，讓更多的生態爲此而受益，進一步擴大其用戶基礎和市場份額，並帶來巨大的增長空間。