2023年第二季度加密與區塊鏈風險投資分析

本文對2023年第二季度加密與區塊鏈領域的風險投資情況進行了深入分析。報告使用了相關數據平台的數據,由於風險投資交易數據的滯後性,後續可能會對本季度數據進行修訂。

主要觀點

• 加密領域風險投資仍未觸底。雖然第二季度交易數量略有上升,但對加密貨幣和區塊鏈初創公司的投資總額環比繼續下降。

• 估值繼續下滑。2023年第二季度加密風投交易的投前估值中位數降至1793萬美元,爲近兩年來最低,而交易規模中位數環比略有增長。

• Web3類別在交易數量中佔主導,交易類別籌集資本最多。這延續了上一季度的趨勢。

• 美國在加密創業領域繼續領先。美國加密初創公司佔所有完成交易的43%以上,籌集資金佔45%以上。

• 風投融資環境仍然嚴峻。第二季度僅10只新加密風投基金籌集了7.2億美元,爲近三年來最低水平。

交易數量與資本投資分析

2023年第二季度加密和區塊鏈行業投資額爲23.2億美元,創下新的週期低點,也是自2020年第四季度以來最低水平,延續了自2022年第一季度130億美元峯值後的下降趨勢。過去三個季度的總籌資額低於去年第二季度。

雖然資本投資尚未見底,但第二季度交易活動略有增加,完成456筆交易,較第一季度的439筆有小幅增長。這主要得益於A輪交易從154筆增至174筆。

在資本投資方面,早期階段交易(Pre-Seed、種子期和A輪)佔73%,後期交易佔27%。

按公司成立年份分析

2021年和2022年成立的公司在本季度完成的風投交易最多。與第一季度不同,2022年成立的公司在所有年份中籌集資金最多,2021年成立的公司緊隨其後。

加密風投公司總部分布

美國公司在完成交易數量和籌集資金方面均佔主導。第二季度,美國公司籌集了45%的加密風投資金,其次是英國(7.7%)、新加坡(5.7%)和韓國(5.4%)。

從已完成交易看,美國公司完成了所有加密風投交易的43%,其次是新加坡(7.5%)、英國(7.5%)和韓國(3.1%)。

交易規模與估值趨勢

2023年第二季度,加密領域風投估值繼續下滑。交易投前估值中位數降至1793萬美元,爲近兩年來最低。單筆交易規模中位數爲300萬美元。這一下降趨勢與整個風投行業一致。

細分領域分析

交易、投資和借貸初創公司籌集資金最多,達4.73億美元,佔總投資的20%。Web3、NFT、遊戲、DAO和元宇宙領域緊隨其後,籌資4.42億美元,佔19%。

從交易數量看,Web3遊戲、NFT、DAO和元宇宙領域居首,其次是交易、交易所、投資和借貸公司。隱私和安全產品公司的交易數量環比增幅最大(275%),其次是基礎設施(114%)。

後期階段交易主要集中在採礦和企業區塊鏈類別,而合規類別(包括鏈分析和監管工具)在種子前階段交易中佔比最大。

風投基金募資情況

2023年第二季度新基金發行數量(10只)和募資規模(7.2億美元)創近三年新低。上半年新基金平均規模爲2.36億美元,中位數爲5000萬美元,均較去年大幅下降。

分析結論

• 加密風投熊市仍在持續,但相較之前熊市週期,活躍度仍然較高。

• 風投機構面臨艱難的募資環境,這可能會給創始人帶來融資壓力。

• 種子前期交易活躍度保持穩定,早期階段交易佔比近75%,顯示創業熱情不減。

• 美國依然主導加密創業生態,政策制定者應考慮制定有利於創新的政策。

• Web3領域交易數量領先,而交易類公司仍獲得最多投資,這一趨勢已持續數季。