比特幣資產鑄造模型的優化探討

前言

交易是web3的核心，注意力是其最關鍵的資源。價格往往是人們關注的起點，而真正的價值需要時間來驗證。

比特幣減半已過一月，備受期待的Runes協議也已問世一個月。在此期間，湧現出衆多資產鑄造平台和交易市場。在減半當天，單次鑄造Runes資產的成本甚至超過100美元。

本文將以Runes資產爲例，探討比特幣上最優的資產鑄造模型。

1. Runes鑄造平台gas費用排名

經過分析，核心結論如下：

1. gas成本排序：拆分+鏈式 < 鏈式 < 拆分 < 單次鑄造
2. 中心化程度：鏈式(無中間地址) < 拆分(無中間地址) < 鏈式(有中間地址) < 拆分(有中間地址)
3. 資產歸集效果：鏈式 > 拆分+鏈式 > 拆分
4. 批量上鏈速度：拆分 = 拆分+鏈式 > 鏈式

1.1 Runes鑄造機制簡介

Runes採用蝕刻技術，將信息直接記錄在比特幣的UTXO的OP_RETURN字段中。這種技術從比特幣核心客戶端0.9版本開始支持，創建了一種可驗證但不可消費的輸出，使數據能夠永久存儲在區塊鏈上。

在比特幣區塊瀏覽器中，可以清楚地看到交易附帶的OP_RETURN信息。這些信息雖然佔用了UTXO的輸出位置，但實際上是一個封閉的、不可再次轉移或消費的數據。

Runes的鑄造機制可以概括爲：每筆交易只能鑄造一個資產。因此，鑄造平台的設計核心在於如何最大程度地控制交易中UTXO的數量，以達到最優模型。

1.2 拆分模型

拆分模型在鑄造過程中先進行一筆交易，將資金拆分爲多個子交易，每個子交易再進行資產鑄造。

以某平台爲例，其執行過程如下：

1. 第一筆交易：預估每個子交易的手續費，預留546聰（比特幣常見粉塵值）加手續費金額，將資金拆分爲多個UTXO並轉入新地址。

2. 第二筆交易：從新地址將資金轉回用戶地址，同時完成資產鑄造。

這種模型的主要問題是：

• 需要額外的拆分交易
• 用戶獲得的是分散的UTXO
• 不便於用戶後續交易或掛單出售

1.3 鏈式模型

鏈式模型類似於將多筆交易串聯在一起，每筆交易都消費上一筆尚在內存池中的交易。

這種模型的特點是：

• 數據量相對較少
• 可以實現連續鑄造
• 資產會累積並最終轉給用戶

然而，由於比特幣節點有防止DoS攻擊的機制，限制了單個UTXO及其消費鏈路最多25個交易可以同時存在於內存池中。這就是爲什麼大批量鑄造通常需要使用中間地址的原因。

2. Runes最佳鑄造模型：拆分+鏈式

目前，結合拆分和鏈式的混合模型被認爲是相對較優的方案。這種模型既可以實現大批量鑄造，又提供了UTXO拆分工具方便使用。

其優勢包括：

1. 在拆分時就爲用戶鑄造一筆資產，提高效率
2. 25次以內的鑄造可直接執行
3. 25次以上的鑄造會拆分出多個鏈式所需的gas費用後執行

這種模型雖然在手續費上不一定優於純鏈式，但它能實現大批量鑄造，且上鏈效率可以控制在2個區塊內完成。

2.1 上鏈效率的重要性

比特幣節點有防止DoS攻擊的機制，限制單個UTXO的vout被消費及其消費鏈路最多25個交易可同時存在於內存池中。這就是爲什麼大批量鑄造通常需要使用中間地址。

拆分模型在父交易上鏈後，可以突破25筆限制，將更多交易放入內存池。因此，混合模型不僅保持了較低的gas費用，還具備大批量鑄造能力。

2.2 BTC手續費優化率對比

以Taproot地址爲例，我們可以計算出不同模型的gas優化率：

• 批量鑄造10筆： 鏈式成本：1310 vsize 拆分成本：1697 vsize 優化率：22.8%

• 批量鑄造20筆： 鏈式成本：2620 vsize 拆分成本：3437 vsize 優化率：23.8%

雖然20%的優化看似不多，但在鑄造費用高達100美元的高峯期，10次批量鑄造可以節省200美元的成本。這些細微的成本差異最終會影響用戶的交易心理閾值。

3. 總結

Runes資產協議發布一個月來，雖然未能突破10億美元的市值，但暴露出的問題值得關注。生態中鑄造和交易兩個核心基礎設施的不完善，導致散戶參與成本過高，機構參與缺乏生態運營。

目前的平台要麼收取高額手續費，要麼功能不完善。例如，某些平台雖然採用鏈式模型成本較低，但gas估算不準確，容易導致交易失敗，影響用戶體驗。

此外，當前的鑄造模型還忽視了用戶的真實需求——交易本身。在市場早期價格波動劇烈的情況下，除了項目方自身的市場行爲外，大批量鑄造資產的需求並不多。平台的核心用戶羣應該是散戶。

因此，雖然鏈式模型成本低，但在市場缺乏拆分工具的情況下，產生的20多張復合在1筆交易中的資產，會提高交易的門檻。

未來，期望在web3領域分一杯羹的開發者，可以考慮學習基礎的Node.js，直接運行各家開源代碼，從而繞過平台收費問題。甚至可以直接構建跨平台交易，監聽內存池，搶跑獲取收益。

本文討論了BTC上資產的鑄造機制，後續還將探討交易市場模型，適用於BRC20、Ordinals、Atomicals、Runes等新興資產的交易模式，敬請關注。