DeFi 世界的 2022 年回顧與展望

2020 年被譽爲 DeFi 之年，2021 年則是 NFT 的天下。那麼 2022 年呢？似乎並沒有一個明確的標籤。

本應成爲 DAO 元年的 2022，卻因联准会緊縮政策和多起黑天鵝事件而創新乏力。盡管如此，中心化交易所頻頻爆雷，反而讓去中心化金融的理念更加深入人心。讓我們一起回顧 2022 年主流 DEX 的表現,以及它們的未來規劃。

Uniswap：DEX 領頭羊的穩健發展

作爲 DeFi 領域的標志性項目,Uniswap 在 2022 年依然保持了強勁勢頭。盡管受熊市影響,月活用戶從 2021 年 12 月的 66.8 萬下降到 2022 年 12 月的 35.6 萬,但仍然展現出較強的用戶粘性。

Uniswap 的成功可以歸因於以下幾點:

1. 多鏈布局戰略,已部署到 Optimism、Arbitrum 和 Polygon 等擴展方案上
2. 推出 1bp(0.01%)超低手續費等級,提高穩定幣交易的競爭力
3. 與 MoonPay 合作,支持信用卡和銀行轉帳購買加密貨幣,降低進入門檻
4. 收購 NFT 聚合器 Genie,布局 NFT 賽道

未來,Uniswap 計劃繼續擴展到 Aurora、zkSync 等新公鏈。同時,備受期待的 V4 版本也有望在不久後發布,相信會帶來更多創新。

SushiSwap：曲折中尋求新生

SushiSwap 作爲 Uniswap 的分叉版本,在 2022 年遭遇了不少挑戰。新任 CEO Jared Gray 表示,目前 SushiSwap 每年開支約 500 萬美元,而國庫資金僅夠維持一年左右。

爲扭轉頹勢,SushiSwap 推出了一系列改革措施:

1. 優化通證經濟學,引入時間鎖定和銷毀機制
2. 計劃在 2023 年 Q1 推出 DEX 聚合器
3. 通過 Sushi Studios 孵化獨立項目,擴大生態系統
4. 開發治理儀表板,提高財務透明度

Jared Gray 表示,2023 年的目標是將市場份額提高 10 倍。能否實現這一宏偉目標,我們拭目以待。

Curve Finance：穩定幣之王的新嘗試

作爲穩定幣交易的首選平台,Curve Finance 在 2022 年保持了相對穩定的發展。截至 12 月,月活用戶約 1 萬,但 TVL 仍位居 DeFi 項目第四,甚至高於 Uniswap。

Curve 的成功主要得益於其獨特的代幣經濟學設計:

1. veCRV 機制激勵長期持有
2. 鎖定 CRV 可獲得更高收益(最高 2.5 倍)
3. 投票、質押和加速機制的巧妙結合

2022 年 11 月,Curve 創始人 Michael Egorov 發布了去中心化穩定幣 crvUSD 的白皮書。crvUSD 採用創新的 LLAMMA 算法,有望爲 Curve 開闢新的增長點。

GMX：後起之秀的驚豔表現

作爲衍生品 DEX 新秀,GMX 在 2022 年的表現可謂驚豔。截至 12 月,月活用戶超 2 萬,同比增長 1300%,TVL 增長近 4 倍。

GMX 的成功可歸因於以下幾點:

1. 支持高達 50 倍槓杆的永續合約交易
2. 低滑點、低手續費的交易體驗
3. 對流動性提供者友好的機制設計
4. 質押 GMX 和 GLP 可獲得高 APR

目前,GMX 團隊正在開發 X4 模型(一種 PvP AMM 機制)並計劃多鏈部署。新成立的 GMX Labs 也將爲項目帶來更多可能性。

結語

2022 年,DEX 賽道呈現出百花齊放的局面。一些項目積極創新,而另一些則在熊市中艱難求生。未來,DEX 的發展方向或將包括:多鏈布局、復雜代幣模型、高效 AMM 設計以及垂直領域拓展等。

在這個快速發展的行業中,唯有不斷創新才能生存。我們期待 2023 年 DeFi 世界會帶來更多驚喜。