BTCFi生態增長分析:資產沉澱策略的關鍵

背景

BTC資產在鏈上的流動可分爲三層:

1. 原生BTC
2. 封裝BTC、映射資產和流動性質押BTC
3. 下遊DeFi場景中的BTC衍生資產

目前BTC錨定資產市場中,中心化封裝BTC仍佔75%以上主導地位。但BTC LST(如LBTC和SolvBTC.BBN)近期增長迅速,市場規模已達25.6K BTC,成爲新興力量。BTC流動性質押和積分衍生市場正成爲BTCFi領域新增長點。

BTCFi生態的資產沉澱策略

Core:聚焦增量資產與代幣激勵雙輪驅動

Core是BTC驅動的L1擴展方案,通過非托管質押和雙重質押機制爲用戶提供穩健收益。其TVL在半年內增長4757.9%,達到$591.5M。主要增長策略包括:

1. 聚焦BTC錨定資產的增量市場,吸納增長迅速的BTC LST資產
2. 構建配套原生協議並快速集成BTCFi項目,建立完備生態應用
3. 利用$CORE代幣空投和市場表現支撐激勵結構

Corn:積分衍生玩法高效吸引BTC LST流動性

Corn是新興ETH L2網路,當前累計TVL達$425.9M。其快速增長得益於:

1. 與Pendle合作推出BTC LST積分衍生玩法,吸納了BTC LST市場11.4%的份額
2. 通過Kernel積分激勵吸引初始流動性

BOB:安全橋接與強勁生態助力資產聚攏

BOB是BTC和ETH結合的混合型L2網路,TVL達到$65.7M。其表現主要得益於:

1. 信任最小化的橋接架構打通多網路資產通道,解決流動性碎片化問題
2. 一鍵流動質押入口和完備生態應用,提供便捷質押入口和應用場景

總結

有效實現生態資金沉澱的關鍵在於:

1. 打通和激勵大體量增量錨定資產
2. 通過多樣化DeFi應用形成可組合的生息策略
3. 提供多方激勵預期

目前BTC錨定資產在L2和側鏈的TVL約爲16億美元,僅佔BTC總市值0.14%。未來隨着BTC流動性逐步釋放,BTCFi生態仍有巨大增長潛力。