Peter Thiel 砍仓！1 亿美元英伟达全清，BitMine 持仓减半

PayPal 联合创始人 Peter Thiel 旗下 Founders Fund 出售其持有的 BitMine 一半股份，目前持有 2,547,001 股。11 月 17 日披露的文件显示，Peter Thiel 清空其对英伟达的全部持股，在 7 至 9 月期间卖出约 537,742 股，金额接近 1 亿美元。

Peter Thiel 完成 BitMine 股票减持

（来源：SEC）

据提交给美国 SEC 的文件显示，由 PayPal 联合创始人 Peter Thiel 领导的风险投资公司 Founders Fund 已出售其持有的 Bitmine 一半股份，目前持有该公司 2,547,001 股股份。根据美国 SEC 文件，同时向美国 SEC 提交时间表 13G 表格的日期为 11 月 14 日，但报告的 254.7 万股 BitMine 股票是截至 2025 年 9 月 30 日时持有的股票数量，这意味着在 9 月 30 日之前，创始人基金相关实体已经完成 BitMine 股票减持。

此前消息显示，PayPal 联合创始人 Peter Thiel 通过其相关实体，合计持有 BitMine Immersion Technologies, Inc.（股票代码：09175A206）5,094,000 股普通股，占公司已发行股份的 9.1%。这意味着 Founders Fund 从持有 509.4 万股减持至 254.7 万股，减持幅度正好为 50%。

有趣的观察指出，持有几个月后，Peter Thiel 将他的 BMNR 部位减半，很可能因此蒙受了损失。根据以太坊的走势图，他减持的价位恰好与以太坊 7 月的交易价位大致相同。这种时机选择暗示 Peter Thiel 可能认为加密货币相关股票的估值与加密市场本身过度相关，当以太坊在 7 月触顶时，他选择减持 BitMine 以规避风险。

BitMine 是一家专注于加密货币挖矿和沉浸式冷却技术的公司。Peter Thiel 在 2024 年初建仓时，比特币正处于牛市初期，市场对加密基础设施股票充满乐观。然而，随着加密市场波动加剧和监管不确定性增加，Peter Thiel 选择锁定部分利润或止损离场。这种减持策略显示，即使是坚定的加密支持者，也会在市场过热时保持谨慎。

清空英伟达全部持股，价值近 1 亿美元

（来源：SEC 13F）

更引人注目的是 Peter Thiel 对英伟达的彻底清仓。11 月 17 日，亿万富翁 Peter Thiel 已清空其对 AI 巨头英伟达的全部持股，相关文件在周末披露。目前，随着科技估值因 AI 热潮而被推高，对泡沫的担忧不断升温。文件显示，Peter Thiel 在 7 月至 9 月期间卖出了大约 537,742 股英伟达，其旗下基金 Thiel Macro 提交的 13F 表格显示，截至 9 月 30 日，他已不再持有任何英伟达股份。

根据外媒基于英伟达在 7 月至 9 月期间的平均股价测算，这批股票的出售金额接近 1 亿美元。这是一个惊人的数字，显示 Peter Thiel 并非小规模调整仓位，而是彻底退出这个被视为 AI 革命最大受益者的股票。近期英伟达市值突破 5 兆美元，不过 Peter Thiel 旗下的 Thiel Macro LLC 却选择完全卖出持股。上一季英伟达还是 Thiel Macro 的第二大持仓，仅次于特斯拉。

Peter Thiel 出售英伟达股份的具体原因暂不明确，但他一直被誉为矽谷的天使和「创投教父」、投资界的思想家。他曾警告人工智慧的炒作远超过其真正的经济效益，而他第三季的投资组合调整也与此观点相符，可以说是知行合一。当市场对 AI 的热情达到狂热时，Peter Thiel 选择逆向操作，这种投资哲学与他过去的成功经验一致。

值得注意的是，据先前公告，桥水基金也于三季大幅减持英伟达。这显示顶级投资者正在对 AI 股票的估值提高警惕。当两大传奇投资者同时减持行业龙头时，这可能是市场过热的重要信号。

投资组合大调整削减 2/3 美股部位

Peter Thiel 的投资组合调整不仅限于清空英伟达。他也将其在特斯拉的持股从 272,613 股大幅削减至 65,000 股，减持幅度达 76%。同时，他分别买入了 79,181 股苹果和 49,000 股微软。这种从高估值成长股转向相对稳健的科技巨头的策略，显示 Peter Thiel 对市场风险的担忧正在上升。

Thiel Macro 在第二季的美股资产约 2.12 亿美元，主要分布在特斯拉、英伟达、VISTRA。而最新报告披露第三季持有的美股多头部位仅剩 7440 万美元，仅剩原来的三分之一。目前 Thiel Macro 的持仓集中在微软、特斯拉、苹果三档科技股。

Peter Thiel 第三季投资组合变化

英伟达：从第二大持仓完全清空，卖出约 537,742 股

特斯拉：从 272,613 股削减至 65,000 股，减持 76%

苹果：新增买入 79,181 股

微软：新增买入 49,000 股

整体美股部位：从 2.12 亿美元骤降至 7440 万美元

这种剧烈的组合调整极为罕见。从 2.12 亿美元降至 7440 万美元，意味着 Peter Thiel 不仅减持特定股票，更是大幅降低整体美股曝险。这可能暗示他预期市场将出现重大调整，或者他正在将资金转向其他资产类别，如私募股权、加密货币或现金。

AI 泡沫警告与投资哲学的知行合一

Peter Thiel 曾公开警告人工智慧的炒作远超过其真正的经济效益。这个观点在当前 AI 热潮中显得特立独行。当整个矽谷和华尔街都在押注 AI 将改变世界时，Peter Thiel 却保持冷静,质疑这种狂热是否理性。

他的投资行动完全符合这个观点。清空英伟达、减持 BitMine、大幅降低美股部位，这些操作都显示他认为 AI 相关资产的估值已经脱离基本面。作为 PayPal 和 Palantir 的共同创办人，Peter Thiel 对科技创新并不陌生，他的谨慎因此更具说服力。

Peter Thiel 的投资哲学一直强调「反共识」思维。他在《从 0 到 1》一书中提到，真正的创新和投资机会往往存在于大众忽视或质疑的领域。当所有人都看好 AI 时，他选择退出；当比特币被主流金融嘲笑时，他是早期支持者。这种逆向思维是他成功的关键。

然而，也有分析认为 Peter Thiel 的减持可能过于谨慎。AI 革命才刚开始，英伟达的业绩持续超预期，未来几年可能仍有巨大增长空间。但对于已经实现数十亿美元财富的 Peter Thiel 而言，保护资本比追求极致回报更重要。