Sanctum协议深度分析：代币经济、空投及发展前景

开篇

在此前的研究中,我们探讨了流动性质押如何改变PoS网络中的资产管理。流动性质押技术可发行流动性质押代币(LSTs),代表质押金额和累计奖励。我们注意到流动性质押的总锁仓量快速增长,Solana的质押率超过70%,远高于以太坊的27%。尽管如此,LSTs仅占Solana质押供应量的6%,而以太坊则超过40%,这为Sanctum在Solana生态系统中提供了巨大的市场机会。

本文将重点关注最近的空投及其结构、Alpha Vault的成功、代币经济学、关键DeFi合作伙伴集成和上市、LSTs的增长及其向Web2的采用。

代币经济

Sanctum采用多代币系统来支持和增强其生态系统。为确保LSTs真正具备流动性,Sanctum引入了Infinity Pool,一个多LST流动池,允许在池中的所有LST之间进行交换。用户可通过存入任何白名单LST成为流动性提供者,并获得$INF代币,该代币可累积质押奖励,从池中交易费中受益,并可直接用于DeFi协议。

Sanctum治理代币$CLOUD控制着生态系统内的资本和注意力。合作伙伴需要质押$CLOUD以获得Sanctum Verified Partner (SVP)计划的资格,$CLOUD持有者则投票决定哪些合作伙伴被接受。

$CLOUD代币的总供应量为10亿(1B),分配如下:

• 启动流动性(20%):10%用于首次空投,10%用于启动流动性。
• 社区储备(30%):由社区管理,用于增长计划。
• 战略储备(11%):由团队用于生态系统增长和合作伙伴关系。
• 团队(25%):分配给创始人和核心贡献者。
• 投资者(13%):分配给投资者。
• Jupiter LFG(1%):保留给Jupiter LFG。

TGE、空投和社区反馈

Sanctum空投于7月18日进行。此次空投分发了10%的CLOUD代币,其中5%(5000万CLOUD)分配给资本部分,另5%(5000万CLOUD)分配给诚实部分。共有108,185个账户有资格获得空投。

参与者可选择"Long-Term-Aligned"方式,等待领取代币并随时间获得更大奖金,最多可达100%。或选择"Sanctum-Curious"方式,立即领取代币而没有奖金。

要获得资本部分的全部100%奖金,参与者需等待14天。诚实部分的全部100%奖金在等待180天后发放。参与者可随时领取代币,但提前领取将放弃剩余奖金。

社区对Sanctum空投的反应不如预期,部分用户感到沮丧,尤其是那些投资大量$SOL的用户,认为与非货币贡献者相比被不公平对待。

Sanctum团队对所有支持者表示感谢,澄清诚实分配旨在建立忠诚用户群。他们承认错过了许多应得用户,承诺未来审查提交内容时更加仔细。

截至7月24日,已领取12.44百万CLOUD代币,占总分配量的24.24%(包括被放弃的代币)。这包括诚实分配的6.53百万代币和资本分配的5.91百万代币。

同日,Sanctum TGE铸造了10亿CLOUD代币,按60/40分配给团队冷钱包和社区冷钱包。从团队冷钱包中,250百万代币用于流动性,其中100百万通过Meteora DLMM启动池。剩余代币将在第一年内满足流动性需求。从社区冷钱包中,150百万代币用于启动空投和社区需求。这使第一年内可用代币达300百万,其中最多125百万代币最初可流通。

Sanctum Alpha Vault的成功

Alpha Vault是Sanctum与Meteora合作的特殊功能,允许长期支持者以潜在更优惠价格购买$CLOUD代币。参与者将USDC存入保险库,可以折扣价获得$CLOUD代币,但有六个月归属期,以鼓励长期承诺。

保险库上限为50百万CLOUD代币,最大购买上限为7.5百万USDC。CLOUD起始价格由保险库中USDC数量设定,范围从$0.001到LFG曲线上最高$0.5。

如果完全认购达到750万美元TVL,保险库买家支付的最高价格为每个CLOUD $0.15。如果未达到,现货价格和保险库买家价格都将更低。

Alpha Vault非常成功,超额认购416%,展示了对Sanctum项目的强烈兴趣和信心。

Sanctum乐观的未来:前景展望

CEX上市和DeFi合作伙伴集成

$CLOUD通过在Kraken、Bybit和Bitget等主要交易所上市成功增加了市场存在感。这些举措提高了流动性,使交易者和投资者更易访问代币。

Sanctum还与Kamino、Drift、Texture和Orca等DeFi平台建立了合作伙伴关系。Kamino通过流动池改善流动性,Drift引入高级交易选项,Texture通过资产合成扩展$CLOUD功能,Orca简化了代币交换。

Sanctum Launchpad

Sanctum计划创建一个Launchpad,启动社区内的链上经济。该平台将利用LSTs支持新项目和创新产品。例如,Pathfinders团队正使用pathSOL收益资助免费NFT铸造。此计划还旨在支持希望采用加密本地框架的企业。

Sanctum Profiles V2

Sanctum宣布升级profile功能,重新定义Sanctum宇宙内的身份。这些档案允许用户在社区内建立和扩展声誉。即将推出的V2版本将引入可定制层,改变Solana区块链上的社交互动和忠诚度计划。

用户将能创建自己的LSTs,以各种方式货币化活动。例如,可生成仅对特定LSTs持有者可访问的内容,加深社区联系。

Sanctum Pay

Sanctum Pay正与BasedApp合作开发,创建首个由LST支持的借记卡。通过将cardSOL的质押收益直接转换为USDC,用户可在不清算SOL持有的情况下进行购买,提供便捷的使用体验。

小结

Sanctum为传统质押中的流动性问题提供了新颖且令人信服的解决方案。通过作为流动性后盾,它使质押的SOL可在DeFi中更灵活使用,显著提高了质押资产的效用和可访问性。

随着TVL接近10亿美元(5.54百万SOL),Sanctum已与多个平台整合。这些整合可能吸引更多用户,推动采用和增长。

Sanctum计划建立DAO以实现去中心化治理,确保根据社区共识发展。这种方法带来了来自不断增长的Solana社区的信任和参与。

考虑到这些因素,Sanctum的$CLOUD治理代币,市值5300万美元,FDV不到3亿美元,呈现了一个值得关注的协议。

然而,Solana上的DeFi领域竞争激烈,多个项目竞争流动性和用户采用。Sanctum必须不断创新并提供更高价值以保持领先,这将是一个挑战。