美制造业复苏通胀升温 AI热度再攀高峰 比特币冲刺61000美元大关

近期，美国制造业连续两个月呈现复苏态势，引发了市场对通胀再度升温的担忧。与此同时，人工智能领域再次掀起热议，一家知名AI公司推出了令人瞩目的文生视频模型，而某芯片巨头的财报表现也大幅超出预期，其市值一度跃升至美股第三。加密货币市场在春节期间表现强劲，比特币价格一度突破61000美元大关，现货ETF对市场的积极影响初步显现。

二月初，美国劳工部公布了一项重要数据：1月非农就业人数增加35.3万人，创下2023年1月以来的最大增幅，远超预期的18.5万人。这一就业数据引发了人们对通胀走高的忧虑。果不其然，随后公布的数据显示，美国1月CPI同比增长3.1%，高于预期的2.9%；1月CPI环比增长0.3%，超过预期的0.2%。核心CPI数据同样高于预期。市场对此反应迅速，纳指当天下跌1.8%，而十年期美债收益率出现大幅上涨。

实际上，美债收益率从1月底就开始缓慢攀升，这与年底和年初的各项经济数据表现密切相关。目前，市场普遍预计美联储可能要到6月才会进行首次降息，而某知名投行也调整了预期，认为今年降息次数可能从五次减少到四次。

美国经济的表现与制造业周期息息相关。最新公布的制造业PMI初值显示，美国2月制造业PMI达到51.5，高于预期的50.5和前值50.7，这是自2022年9月以来首次连续两个月位于扩张区间。从制造业订单数来看，美国最新数据创下2022年6月以来的新高，表明制造业正在强劲复苏，这可能预示着美国正在进入新一轮库存周期，进而带动就业和通胀上升。

尽管如此，市场普遍认为美联储继续加息的可能性不大。从期货市场的预期来看，虽然降息概率有所下降，但加息概率一直维持在较低水平。目前，美国经济的发展态势伴随着一定程度的通胀，但从资产价格表现来看，这种通胀水平并未阻碍股票和加密资产的上涨趋势。资产价格反映了经济态势的变化，市场对未来降息前景仍保持乐观态度。

本月科技圈最受关注的事件莫过于一款革命性的文生视频工具的发布。该工具生成的多个一分钟视频在网络上广泛传播，其画质、流畅度和逻辑连贯性堪比专业制作的视频。业界普遍认为，这一模型的出现预示着行业变革即将来临。在内容创作与媒体领域，它将彻底改变传统的视频制作方式，使创作者能以更高效、更低成本的方式制作高质量视频，从而提升整个行业的工作效率。

仅在ChatGPT推出一年多后，这款先进的视频生成工具就横空出世，并展现出令人震撼的效果。尽管视频局部可能存在些许瑕疵，但整体效果已令人印象深刻，而且这些问题有望通过技术迭代逐步解决。这意味着AI技术的发展速度远远超出了人们的预期。

与此同时，某芯片巨头的最新财报数据也印证了AI发展的迅猛速度。其多项财务指标远超市场预期：四季度营收221亿美元，环比增长22%，同比大增265%，高于分析师预期的204.1亿美元，单季度收入甚至超过2021年全年；四季度净利润123亿美元，同比暴增769%；调整后每股收益5.16美元，高于市场预期的4.59美元；四季度调整后利润率76.7%，超过市场预期的75.4%。整个2024财年，该公司营收同比增长126%至609亿美元。此外，公司预计一季度营收240亿美元，远高于市场预期的219亿美元。财报公布后，该公司股价大涨超16%，一度成为仅次于两大科技巨头的美股第三大市值企业。受此影响，美股三大指数当天跳空高开，道指和标普500继续创下历史新高，纳指也接近历史高点。

值得一提的是，年轻一代的投资偏好正在发生变化。数据显示，2022年某大型理财集团的美国青少年(13-19岁)托管账户总数接近20万户，高于2019年的12万户，2023年进一步扩增至30万户以上。其中，这些年轻投资者最青睐的是以科技巨头为代表的成长股。与老一辈投资者偏好高分红的传统蓝筹不同，新一代年轻人更倾向于高成长的科技行业。因此，我们有理由相信，在AI的助推下，科技巨头乃至加密资产等"新兴资产"很可能会获得越来越多人的认可，成为未来长期的主流投资品种。

春节期间，比特币价格表现亮眼，从2月8日零点（UTC+8）43000美元左右开始快速上涨，一周内涨幅达23.3%，最高触及53000美元。到28日，比特币继续突破，最高达到61000美元附近。比特币在春节期间的强劲表现似乎已成为一种"惯例"——过去9年，若在农历新年前3天买入比特币，并在新年后10天卖出，都能获得不同程度的收益。据统计，2021年的涨幅最为显著，达到24.3%，即使是表现最差的2019年，也有约3%的涨幅。

当然，抛开这些表面现象，这波比特币上涨的动力主要来自两个方面：一是某大型基金减持压力的减弱，二是比特币现货ETF资金的持续流入。数据显示，尽管该基金的持仓仍在减少，但减持幅度正在逐渐收窄。

从ETF流入的角度来看，春节前后正是ETF大规模流入比特币的时期。ETF对比特币价格的推动作用正在逐步显现。截至26日，11支ETF累计净流入61.5亿美元，持币市值占比特币总市值的3.81%，这一数字甚至超过了某大型交易所钱包地址所拥有的比特币数量。

比特币ETF的发展速度令人惊叹，某资管巨头的ETF产品在26日的单日成交额突破13亿美元。一位ETF分析师评论道："对于一只新上市的ETF来说，这绝对是一个疯狂的数字。"

除了ETF之外，某科技公司也是比特币市场资金流入的重要来源。该公司一直以囤积比特币闻名。26日，公司创始人在社交平台宣布，他们于2月15日至25日期间购入了3,000枚比特币，平均购买价格为51,813美元。至此，该公司共持有19.3万枚比特币，平均持有成本约为31,544美元。

比特币现货ETF的获批为市场注入了极大信心，因此以太坊现货ETF何时推出成为市场当前关注的焦点之一。分析师认为，5月23日是一个关键日期，届时美国证券交易委员会将对某公司的以太坊ETF做出最终决定。如果以太坊ETF获得批准，将标志着加密市场的又一重大进展，更多传统投资者可能通过ETF这一熟悉的投资工具参与以太坊市场，为加密领域引入新的资金。这可能会对市场产生积极影响，特别是当一些原本对加密资产持谨慎态度的投资者成为新增资金来源时。

上个月，美国比特币ETF的市值已超过白银，成为美国第二大ETF商品资产类别。然而，许多分析师认为这并非比特币的终点。某公司创始人指出，比特币的市值目前刚刚超过一万亿美元，正在与黄金、房地产甚至标普指数等资产类别竞争，而这些资产的市值都远高于比特币。他认为比特币作为资产优于上述所有选择，在这种情况下没有理由出售。

最后，近几个月来，市场一直在努力优化比特币网络，以使其能执行更多功能，如采用比特币Layer2和铭文等技术。然而，一些投资者担心这可能会影响比特币作为"电子黄金"的价值属性。为此，业内近期发布了比特币L2标准，规定了一些关键要求，包括必须将比特币作为原生资产、L2用户能够追溯到一层资产（比特币）的控制权，以及对比特币系统的强依赖等。这些标准确保了比特币在这些扩展网络中的控制权，同时明确了比特币仍然是最终结算工具，因此不会对比特币的价值属性产生不利影响，投资者无需过度担忧。

尽管通胀有所回升，但在AI技术革新的强劲推动下，市场仍创下新高。目前，市场并不担心进一步加息，更多关注的是首次降息可能延后的时间。通胀并未阻碍资产价格上涨。某大型基金的抛售压力正在减弱，市场期待比特币能否突破69000美元的历史高点，让我们拭目以待。