16张图看懂比特币这一年：新增地址超1.4亿个，盈利筹码占比均值为60.50%

2022年，受全球流动性紧缩影响，比特币结束了此前两年的牛市行情，转入震荡下行的熊市。比特币价格跌破2万美元关口，头部平台暴雷重创市场信心。除此之外，比特币在多个方面都发生了深刻变化。

本文全面回顾了今年比特币在交易市场、链上基本面、筹码和地址结构、矿业、应用性这5大方面的数据变化，为来年展望提供分析基础。

内容提要

1. 交易市场

1)BTC币价全年跌幅超65%,呈"台阶式"下跌形态。

2)某些交易平台BTC存量减少53.37万枚，跌幅约20.20%。

3)10月中旬后市场预估杠杆率从最高40.47%回落至28.05%，此后基本不超30%。

4)机构BTC持有量减少4.54%,场外溢价率跌至-44%,间接投资需求持续减少。

2. 链上基本面

1)比特币链上用户数量较去年明显下降,但年内保持相对稳定。

2)2022年累计交易次数8899万次,较去年减少4.13%,但累计交易总额12.56亿BTC,同比大增36.37%。

3)累计链上交易手续费约1.37亿美元,日均每笔约1.53美元,年内呈明显下跌趋势。

3. 筹码和地址结构

1)盈利筹码占比均值60.50%,全年日均40%筹码处于亏损状态。

2)"巨鲸"地址筹码集中度经历"集中-分散"过程。一般用户资产呈小额化和持币周期两极分化趋势。

4. 矿业

1)日均算力约218.5 EH/s,全年增幅11.21%,温和上升。

2)矿业盈利空间收窄,每日每T算力收益跌至0.06美元,全年跌幅76%。

5. 应用性

1)闪电网络通道数量下降18.53%,WBTC流通量减少24.48%,比特币与其他生态联通性降低。

01、币价大跌65%,交易平台存量减少20%

2022年BTC价格从年初约4.77万美元跌至年末约1.66万美元,跌幅65.09%。全年共6次日跌幅超10%的"暴跌",11月单月就有2次。BTC呈"台阶式"下跌,大跌通常在日内完成,之后短暂稳定再次下跌。

某些交易平台BTC存量从264.23万枚降至210.86万枚,减少53.37万枚,降幅20.20%。FTX事件后,交易平台BTC存量快速下降,11天内减少约24万BTC。

市场预估杠杆率年内先持续拉升后快速下跌,10月11日达到最高40.47%,一个月后回落至28.05%,此后始终未超30%。

机构BTC持有量温和下降,全年减少3.29万BTC,跌幅4.54%。场外溢价率从1月-20.74%跌至12月-44.12%,跌幅112.73%。

02、月均活跃地址2782万个,交易总额12.56亿BTC

2022年前11个月比特币月均累计活跃地址约2782万个,较去年下降7.67%。日均活跃地址约91.65万个,较去年下降7.70%。

截至12月15日,今年累计新增地址1.41亿个,较去年同期减少9.50%。前11个月月均累计新增1227.4万个,较去年同期减少9.83%。

总体来看,今年比特币链上用户数量较去年明显下降,但年内保持相对稳定。

截至12月15日,今年累计交易次数8899万次,较去年减少4.13%。累计交易总额约12.56亿BTC,同比大增36.37%。上半年月均交易总额1.35亿BTC,明显高于下半年的8696万BTC。

今年日均每笔链上交易手续费约1.53美元,呈明显下跌趋势。累计链上交易手续费约1.37亿美元,也呈下跌趋势。前11个月月均累计交易手续费1204.06万美元。

03、盈利筹码占比持续下跌,中期持币者增多

2022年比特币盈利筹码占比均值60.50%,全年日均40%筹码亏损。盈利筹码占比从年初74.54%降至年末55.77%,减少超18个百分点。11月8日至29日期间,盈利筹码占比几乎始终低于50%。

余额前100地址总余额占流通量从年初15.03%先升至6月中旬15.81%,后降至年末14.82%。

小额地址继续显著增长,增长范围扩大至10 BTC以下。余额>0.01 BTC地址增长20.55%;>0.1 BTC增长26.08%;>1 BTC增长19.04%;>10 BTC增长4.64%;>10000 BTC增长27.47%。

持币1-2年筹码占比最高,达20.37%。年内增幅最大,超8个百分点。短期和超长期持币地址也有所增长。

总体上,一般用户资产呈现加速小额化和持币周期两极分化趋势。

04、算力持续增长,单位收益大幅下降

全年比特币挖矿难度调整25次,上调15次,下调10次。上调幅度整体大于下调幅度。

2022年比特币日均算力约218.5 EH/s,全年增幅11.21%,呈温和上升趋势。年内最高316.2 EH/s,最低160.3 EH/s。全年预估耗电量约113.83 TW/h。

每日每T算力挖矿收益从年初0.25美元跌至年末0.06美元,跌幅76%。9月后始终低于0.1美元。

全年矿工头寸指数(MPI)均值-0.52,小于0,抛售压力较小。但3月底、4月初、6月中和11月中出现4次抛售压力较大时期。

05、闪电网络和WBTC规模双双下降

闪电网络通道数量从8.30万个降至6.76万个,降幅18.53%。10月中旬后快速大幅减少。资金容量则从3305 BTC升至4760 BTC,增幅46.19%。

WBTC总量从25.81万枚增至28.50万枚后下跌至19.49万枚,全年跌幅24.48%。11月下旬WBTC/BTC比价一度跌破1。

闪电网络和WBTC规模下降,意味着比特币网络整体联通性和与其他生态的连接均有所下降。