理解加密货币相关性：更好的风险管理工具

我最近一直在深入研究加密货币相关性，让我告诉你——这是交易者工具箱中一个非常被误解的工具。大多数人只是盲目地将不同的币放入他们的投资组合中，以为自己是“多样化的”，但他们根本不知道这些资产实际上是如何一起移动的。

加密货币的相关性本质上是一种数学关系，显示加密货币价格相对于传统资产的波动情况。它的测量范围从 +1.0 到 -1.0，了解这些数字在市场下跌期间可以真正拯救你的投资组合。

当我第一次开始交易时，我犯了经典的新手错误，买入了几种“不同”的加密货币，却只看着它们在市场调整期间同时崩盘。为什么？因为它们的相关性几乎是完美的！我只是名义上的多元化。

相关性系数是使用皮尔逊方法计算的(，尽管斯皮尔曼和肯德尔方法适用于非参数数据)。 但不用担心数学问题 - 有很多工具可以帮助你完成繁重的工作。

观察比特币和黄金的关系让我着迷。它们的相关性随着时间的推移大幅波动——在2018年10月达到了深度负值(-0.58)，意味着它们的走势相反。截至2024年11月，其相关性为-0.36，显示出相互间有适度的逆向趋势。

以2024年美国大选为例 - 在特朗普获胜后，黄金价格下跌超过4%，每盎司定格在$2,618，而市场却上涨。这完美地展示了相关性在起作用 - 这是我在交易策略中个人利用的一个方面。

但机构投资者不希望散户交易者理解的是：相关性模式会变化！近年来，加密货币与标准普尔500指数的相关性从0.54增加到0.80——这意味着你所谓的“替代”投资现在在很大程度上与传统市场一起波动。想要逃离这个系统的想法可就落空了，对吧？

要自己测量这些关系，您需要来自CoinMarketCap或CoinGecko等可靠数据源的数据，然后使用BlockchainCenter、DefiLlama或Coin Metrics等工具进行分析。

我看到交易者犯的最大错误：

• 过于依赖历史数据(过去并不能保证未来的模式)
• 忽视变化的市场条件 (相关性在压力期间发生变化)
• 错误解读数据 ( 导致资产配置无效 )

不要像大多数声称关心风险管理的加密投资者一样，而实际上只是祈祷能有大涨。理解相关性能让你真正控制风险敞口——这是我希望在我的投资组合在2022年遭遇70%的损失之前就学到的知识。