我为什么把 @ 放在牛市类别中？
- Solana 主流采用
- EVM扩展
- 无缝用户界面
- 永续合约上线
让我们逐一分析每个要点 🧵
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➣ Solana 主流采用
在过去一年中，Solana 的使用呈现出抛物线式增长，活跃交易者和交易数量大幅增加：
- 每日活跃地址: 1.7百万 ( 2024年8月 ) → 4.4百万 ( 2025年8月 )
- 日交易量：50m ( 2024年8月 ) → 80m ( 2025年8月 )
- 结算量：$2.5b ( 2024年8月 ) → $12b ( 2025年8月 )
这种主流吸引力为 Phantom 创建了一个持续的漏斗顶端。它成为 Solana 生态系统的首选钱包，几乎集成到链上的每个 dApp 中。
以下是Phatom过去一年的指标：
- 费用: $228.6m
- 活跃月用户: 934k
- 每用户平均收入：$7.4
- 累计交易量: $20b+
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➣ EVM 扩展
Phantom 现已覆盖 Solana、Ethereum、Base、Polygon、Sui、Bitcoin (Taproot/SegWit) 和 Monad 测试网。
多链扩展持续扩大市场总量，减少跨链交换摩擦，并将活动保持在一个应用程序中。
Base现在占据了过去几周Solana交易量的近一半。
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➣ 无缝的用户界面/用户体验
Phantom胜出在两个方

$AAVE 在今年迄今为止生成了6850万美元的收入。超过其接下来的16个竞争对手的总和。
链上借贷的无可争议的王者。

Arbitrum Timeboost 在八月份悄然达到300万美元。
如果当前的速度持续下去，平均每月大约为100万美元，这将是每年1000万美元的费用。
Timeboost已经证明是对抗MEV和网络拥堵的有效机制。
@arbitrum DeFi 设定了标准。

$姨太需要达到$4,911才能超过$SPY的市值。
更高。

谷歌搜索"山寨币"达到了历史最高点。
可能是某种东西。

今天试@Rain__Protocol。
它很快(感谢Arbitrum)，无需KYC，完全在链上。
你可以围绕任何事物建立市场：体育、选举、DeFi里程碑——并像其他资产一样进行交易。
因为它是去中心化的，来自世界各地的人们可以参与，而无需依赖单一的中介。
这就是开放金融应该有的感觉：
• 全球
• 无需许可
• 即时
预测市场一直是挖掘集体智慧的强大工具。Rain 使它们变得可访问且流动性强。
值得花时间 👉

在过去的几个月里，我一直在努力工作 - 在各个链之间跳跃，追逐每一个“必须加入”的农场，凌晨2点时保持30多个标签页打开，以防我错过了什么。
有些夜晚，我感觉自己在快速跑DeFi：在这里桥接，那里交换，别处存款……而这一切都在我还没来得及反应时，下一条“alpha”就消失了。
我每天都很忙，但疯狂的部分是什么呢？我的投资组合并没有真正向前发展。我越是拼命，取得的进展就越不明显 - 而且不必要的压力也越来越大。即使是“好的一周”也没有让我感觉到进步。
这时我明白了：在DeFi中，大多数吸引注意力的东西并不是为了持久而建造的。它是噪音。而噪音不仅浪费时间——它还阻碍你精准执行。
然后我在 X 上的一篇帖子中偶然发现了 @TeaFi_Official，决定深入了解一下。起初，它看起来只是另一个收益工具。但我越是探索，就越发现他们在颠覆整个方法：不是增加你需要跟踪的内容，而是减少杂乱，让你保持敏锐 - 并且以更少的压力做到这一点。
现在，他们已经拥有消除复杂性和噪音的功能：
- EasyGas 无需管理燃气费用的无燃气交易
- 跨链与多发送，能够一次性将资产转移到任何地方
- 自我保管的设计，让您始终完全控制您的资金
这些共同使DeFi更快、更流畅、无摩擦 - 没有多余的点击，没有燃气头疼，没有对安全的妥协。
而这只是起点。接下来计划的内容如下：
- AI助手能发掘值得您花时间的收益机会

我最近一直在浏览CT的战壕，我想我找到了一颗宝石，关注者少于2千；没有共同关注的人。
嗯

(失败的) GameFi 状态。
我为什么把 @Immutable 放在熊市类别 🧵
GameFi自2021年以来一直处于熊市，而$IMX是最亮眼的例子之一。
- 没有真正的采用
- 活动和用户不足
- 在zkEVM上投注失败
- 基本缺陷
让我们逐一分析每一个要点 ⬇️
➣ 没有真正的采用
Immutable X 最近达到了新的历史最低点，TVS 仅为 3090 万美元。
该链大约有60万美元的USDC流动性，对于一个旨在支持游戏经济的网络来说，基本上是微不足道的。
此外，它没有原生铸造的资产；所有资产都是通过桥接的，缺乏有机的链上流动性。
这个问题已经持续了一段时间，促使我们决定迁移到 zkEVM (稍后会有更多信息)。
➣ 缺乏活动和用户
让数据自我说明:
- UAW：~500
- 每日交易：2-3千
- 日交易量：$15-$20k
这是一个估值超过10亿美元项目的平均统计数据。
它的生态系统也没有好到哪里去；其最受欢迎的应用程序 @IMVU 在过去30天的平均用户活跃数约为2000。
另一个“顶级”应用，@illuviumio，在同一时期有41个活跃用户。
别误会我的意思，我明白在停滞的叙事中这可能是正常的，但$IMX是一个独角兽项目...
➣ zkEVM 软件
"但是沃霍尔，他们转向了zkEVM"
不用多说，让我们分析 Immutable zkEVM 指标：
- 总价值

我为什么把 @Aptos 放在螃蟹类别：
- 强大的技术和高TPS
Aptos 使用 Move VM 和并行执行，使其理论吞吐量超过 100k TPS；目前已达到的最高 TPS 为 12,993。在基础设施方面，它是顶级的。
- 小生态系统
尽管技术、开发者和用户活动滞后。它的总锁仓价值仅为约10亿美元，DEX交易量低，交易少，稳定币供应保守。
- 没有杀手级应用
Aptos 缺乏旗舰应用，没有类似于 GMX、Uniswap、Pumpfun、Zora 等的产品。在没有能够每日留住用户或定义链的产品市场契合度的情况下，它仍然是一个 "先建设，后希望" 的环境。

只有15个项目达到了超过1000的最大每秒交易量(TPS)
讨论？

在今天的GPT-5发布之前，所有主要的AI代币在过去24小时内都有所上涨。
上一次OpenAI取得重大突破时，我们见证了一个全面的AI季。
历史重演？