تواجه الأسواق المالية العالمية مفترق طرق حاسم. بدأ متداولو وول ستريت في المراهنة على أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بتخفيض أكبر لأسعار الفائدة بعد ضعف بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، مما أدى إلى زيادة عقود الأسهم الأمريكية الآجلة. لكن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي الذي سيتم الإعلان عنه اليوم يمثل المتغير الحاسم في تحديد اتجاه السوق. في الوقت نفسه، أثارت البيانات الاقتصادية القوية من اليابان تكهنات حول زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي (BoJ)، مما قد يؤدي إلى مخاطر إغلاق مراكز المراجحة في الين. في هذه العاصفة الكلية، تراقب الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين هذه الإشارات عن كثب، حيث تشير الجوانب الفنية والطلب المؤسسي إلى تقلبات كبيرة محتملة.
المؤشر الكلي: الرهانات على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وسياسة البنك المركزي الياباني
استمر تفاؤل المستثمرين بشأن خفض البنك المركزي للفائدة في الارتفاع. جعلت تقارير الوظائف الأمريكية الضعيفة عن المتوقع ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) المتراجع السوق تتوقع بنسبة 100% خفض البنك المركزي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. لكن ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو أن الرهانات على خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قفزت من 7% إلى 8%. دفع هذا التفاؤل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية للارتفاع: حيث ارتفعت عقود E-mini لمؤشر ناسداك 100 وE-mini لمؤشر S&P 500 وE-mini لمؤشر داو جونز.
ومع ذلك، فإن تقرير CPI الأمريكي سيكون مفتاحاً لتحديد مشاعر السوق. إذا كانت بيانات التضخم أعلى من المتوقع، فقد تؤدي إلى تقليل الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة بشكل كبير، مما يثير مخاوف من الركود، مما يشكل ضغطاً سلبياً على سوق الأسهم الأمريكية. على العكس من ذلك، إذا تباطأ التضخم، فسيعزز ذلك ثقة السوق، مما يدعم الأصول ذات المخاطر.
في الوقت نفسه، أضافت البيانات الاقتصادية اليابانية عدم اليقين إلى الأسواق العالمية. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في اليابان بنسبة 2.7% على أساس سنوي في أغسطس، وارتفع بشكل غير متوقع مؤشر تقييم ظروف التصنيع (BSI) بنسبة 3.8%، مما يشير إلى ضغوط تضخمية. هذا يعزز توقعات السوق بأن البنك المركزي الياباني (BoJ) قد يرفع أسعار الفائدة في الربع الرابع. استقالة رئيس الوزراء الياباني شينزو آبي، وكون سناي تاكايشي خيارًا بارزًا لخلافته، ألقى بظلاله على اتجاه السياسة النقدية اليابانية.
إن رفع أسعار الفائدة في اليابان وتخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقلل من الفارق في الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، مما قد يؤدي إلى أغلق المركز لصفقات "المراجحة" بالين. لقد أدى هذا السلوك في عام 2024 إلى انخفاض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 11.2% في غضون بضعة أيام، مما يدل على تأثيراته المحتملة التي لا يمكن تجاهلها. على الرغم من ذلك، فإن سعر الدولار مقابل الين الياباني ظل مستقراً بالقرب من 147.458، مما يظهر أن السوق تتبنى موقفاً حذراً تجاه عدم اليقين في المستقبل.
في هذا السياق الكلي، يُظهر البيتكوين (BTC) إشارات تقلب محتملة قوية. حالياً، يتراوح سعر البيتكوين حول 112,236 دولار، وتظهر المؤشرات الفنية أنه في شكل مثلث متناظر صاعد.
النقاط الرئيسية على المدى القصير: مستوى الدعم عند 107,304 دولار، ومقاومة عند 117,156 دولار. بمجرد اختراق مستوى المقاومة، قد تشير الأهداف الصاعدة إلى 123,731 دولار، 133,882 دولار، وقد تصل الأهداف على المدى الطويل إلى 150,309 دولار.
إشارات تاريخية طويلة الأمد: أشار المحللون إلى أن نطاقات بولينجر على الرسم البياني الشهري لبيتكوين قد انكمشت إلى أقصى مستوياتها منذ عام 2009. تاريخياً، كانت انكماشات نطاقات بولينجر في عام 2012 و2016 و2020 تنبئ بارتفاعات سعرية هائلة، مما يدل على أن بيتكوين يستعد لأكبر تقلبات سعرية في تاريخه.
نموذج صعودي: يتم تأكيد "نموذج الكوب والعروة (Cup-and-Handle)" على الرسم البياني الشهري لبيتكوين باستمرار، وقد يصل الهدف السعري الأقصى إلى 305,000 دولار بين عامي 2025-2026، وهو أعلى بأكثر من 170% من السعر الحالي.
بالإضافة إلى الجوانب الفنية، فإن الطلب المؤسسي يعود أيضًا. على الرغم من مغادرة مستثمري التجزئة في السابق، اكتشفت شركة معلومات السوق Santiment أن الأموال المؤسسية تتدفق مرة أخرى إلى ETF بيتكوين الفوري بسرعة "مذهلة". أعلنت الشركة اليابانية المدرجة Metaplanet أنها جمعت 1.4 مليار دولار من خلال جمع رأس المال، حيث سيتم استخدام 1.25 مليار دولار لشراء بيتكوين، مما يثبت الاهتمام القوي للمؤسسات تجاه هذه الأصول.
الاستنتاج: انتظر إشارة CPI، تفاعل الأصول ذات المخاطر
ستكون تقرير CPI الأمريكي اليوم حدثًا حاسمًا لتحديد اتجاه سوق سبتمبر. سواء كان ذلك بالنسبة لسوق الأسهم أو للعملات المشفرة، فإن نتائجه ستؤثر بشكل مباشر على توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (FED) والمخاطر العالمية. في ظل تداخل احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة وزيادة البنك المركزي الياباني، فإن تغييرات فرق الفائدة بين الدولار والين تضيف أيضًا تعقيدًا للسوق. وهذا يشير إلى أنه في البيئة الحالية، سواء كان ذلك في المالية التقليدية أو الأصول المشفرة، لم يعد بالإمكان الانفصال عن السياق الاقتصادي الكلي العالمي، فجميع الأصول ذات المخاطر تنتظر نفس الإشارة، لترقص في تناغم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
العاصفة الكلية العالمية: بيانات CPI تحدد اتجاه السوق، بيتكوين ترقص مع وول ستريت
تواجه الأسواق المالية العالمية مفترق طرق حاسم. بدأ متداولو وول ستريت في المراهنة على أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بتخفيض أكبر لأسعار الفائدة بعد ضعف بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، مما أدى إلى زيادة عقود الأسهم الأمريكية الآجلة. لكن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي الذي سيتم الإعلان عنه اليوم يمثل المتغير الحاسم في تحديد اتجاه السوق. في الوقت نفسه، أثارت البيانات الاقتصادية القوية من اليابان تكهنات حول زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي (BoJ)، مما قد يؤدي إلى مخاطر إغلاق مراكز المراجحة في الين. في هذه العاصفة الكلية، تراقب الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين هذه الإشارات عن كثب، حيث تشير الجوانب الفنية والطلب المؤسسي إلى تقلبات كبيرة محتملة.
المؤشر الكلي: الرهانات على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وسياسة البنك المركزي الياباني
استمر تفاؤل المستثمرين بشأن خفض البنك المركزي للفائدة في الارتفاع. جعلت تقارير الوظائف الأمريكية الضعيفة عن المتوقع ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) المتراجع السوق تتوقع بنسبة 100% خفض البنك المركزي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. لكن ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو أن الرهانات على خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قفزت من 7% إلى 8%. دفع هذا التفاؤل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية للارتفاع: حيث ارتفعت عقود E-mini لمؤشر ناسداك 100 وE-mini لمؤشر S&P 500 وE-mini لمؤشر داو جونز.
ومع ذلك، فإن تقرير CPI الأمريكي سيكون مفتاحاً لتحديد مشاعر السوق. إذا كانت بيانات التضخم أعلى من المتوقع، فقد تؤدي إلى تقليل الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة بشكل كبير، مما يثير مخاوف من الركود، مما يشكل ضغطاً سلبياً على سوق الأسهم الأمريكية. على العكس من ذلك، إذا تباطأ التضخم، فسيعزز ذلك ثقة السوق، مما يدعم الأصول ذات المخاطر.
في الوقت نفسه، أضافت البيانات الاقتصادية اليابانية عدم اليقين إلى الأسواق العالمية. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في اليابان بنسبة 2.7% على أساس سنوي في أغسطس، وارتفع بشكل غير متوقع مؤشر تقييم ظروف التصنيع (BSI) بنسبة 3.8%، مما يشير إلى ضغوط تضخمية. هذا يعزز توقعات السوق بأن البنك المركزي الياباني (BoJ) قد يرفع أسعار الفائدة في الربع الرابع. استقالة رئيس الوزراء الياباني شينزو آبي، وكون سناي تاكايشي خيارًا بارزًا لخلافته، ألقى بظلاله على اتجاه السياسة النقدية اليابانية.
إن رفع أسعار الفائدة في اليابان وتخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقلل من الفارق في الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، مما قد يؤدي إلى أغلق المركز لصفقات "المراجحة" بالين. لقد أدى هذا السلوك في عام 2024 إلى انخفاض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 11.2% في غضون بضعة أيام، مما يدل على تأثيراته المحتملة التي لا يمكن تجاهلها. على الرغم من ذلك، فإن سعر الدولار مقابل الين الياباني ظل مستقراً بالقرب من 147.458، مما يظهر أن السوق تتبنى موقفاً حذراً تجاه عدم اليقين في المستقبل.
بيتكوين: التحليل الفني يستعد والطلب المؤسسي يعود
! تحليل سعر BTC
（المصدر：TradingView）
في هذا السياق الكلي، يُظهر البيتكوين (BTC) إشارات تقلب محتملة قوية. حالياً، يتراوح سعر البيتكوين حول 112,236 دولار، وتظهر المؤشرات الفنية أنه في شكل مثلث متناظر صاعد.
النقاط الرئيسية على المدى القصير: مستوى الدعم عند 107,304 دولار، ومقاومة عند 117,156 دولار. بمجرد اختراق مستوى المقاومة، قد تشير الأهداف الصاعدة إلى 123,731 دولار، 133,882 دولار، وقد تصل الأهداف على المدى الطويل إلى 150,309 دولار.
إشارات تاريخية طويلة الأمد: أشار المحللون إلى أن نطاقات بولينجر على الرسم البياني الشهري لبيتكوين قد انكمشت إلى أقصى مستوياتها منذ عام 2009. تاريخياً، كانت انكماشات نطاقات بولينجر في عام 2012 و2016 و2020 تنبئ بارتفاعات سعرية هائلة، مما يدل على أن بيتكوين يستعد لأكبر تقلبات سعرية في تاريخه.
نموذج صعودي: يتم تأكيد "نموذج الكوب والعروة (Cup-and-Handle)" على الرسم البياني الشهري لبيتكوين باستمرار، وقد يصل الهدف السعري الأقصى إلى 305,000 دولار بين عامي 2025-2026، وهو أعلى بأكثر من 170% من السعر الحالي.
بالإضافة إلى الجوانب الفنية، فإن الطلب المؤسسي يعود أيضًا. على الرغم من مغادرة مستثمري التجزئة في السابق، اكتشفت شركة معلومات السوق Santiment أن الأموال المؤسسية تتدفق مرة أخرى إلى ETF بيتكوين الفوري بسرعة "مذهلة". أعلنت الشركة اليابانية المدرجة Metaplanet أنها جمعت 1.4 مليار دولار من خلال جمع رأس المال، حيث سيتم استخدام 1.25 مليار دولار لشراء بيتكوين، مما يثبت الاهتمام القوي للمؤسسات تجاه هذه الأصول.
الاستنتاج: انتظر إشارة CPI، تفاعل الأصول ذات المخاطر
ستكون تقرير CPI الأمريكي اليوم حدثًا حاسمًا لتحديد اتجاه سوق سبتمبر. سواء كان ذلك بالنسبة لسوق الأسهم أو للعملات المشفرة، فإن نتائجه ستؤثر بشكل مباشر على توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (FED) والمخاطر العالمية. في ظل تداخل احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة وزيادة البنك المركزي الياباني، فإن تغييرات فرق الفائدة بين الدولار والين تضيف أيضًا تعقيدًا للسوق. وهذا يشير إلى أنه في البيئة الحالية، سواء كان ذلك في المالية التقليدية أو الأصول المشفرة، لم يعد بالإمكان الانفصال عن السياق الاقتصادي الكلي العالمي، فجميع الأصول ذات المخاطر تنتظر نفس الإشارة، لترقص في تناغم.