مراقبة Gate داخل السلسلة ( في 13 أكتوبر ): شركة التعدين MARA تشتري الانخفاض 400 عملة BTC؛ هوانغ لي تشن "رأس حديدي" يفتح المزيد مرة أخرى

أظهرت المراقبة على السلسلة خلال الـ 24 ساعة الماضية أن السوق شهد إعادة هيكلة واضحة للتمويل بعد تقلبات حادة: من ناحية، تم استكمال السيولة بالدولار على السلسلة (تم إصدار USDC على سلسلة Solana)، وواصلت المؤسسات ومشغلو التعدين تجديد الهامش لـ BTC و ETH خلال الانسحاب للخلف؛ من ناحية أخرى، قام بعض الحيتان والحسابات ذات الرافعة المالية العالية بالشراء في الانخفاض والبيع بشكل متكرر خلال التقلبات، مما أدى إلى تقلبات كبيرة على المدى القصير. بشكل عام، فإن الطلب من المؤسسات على الأصول الرئيسية يتزامن مع لعبة الرهان بين مستثمري التجزئة وإدارة المخاطر بالرافعة المالية، ولا يزال يتسم بالتقلب العالي على المدى القصير، ولكن من المتوقع أن يتم الإصلاح تدريجياً في المدى المتوسط مع تدفق المؤسسات.

فيما يلي التطورات الهامة داخل السلسلة في الفترة من 12 إلى 13 أكتوبر:

ديناميات سوق BTC

· قامت USDC Treasury بإصدار 250 مليون USDC داخل السلسلة Solana، مما يعزز السيولة بالدولار داخل السلسلة على المدى القصير، وقد يخفف من فجوة السيولة أثناء الانهيار المفاجئ.

· "الحوت BTC OG" بعد تحقيق أرباح تجاوزت 185 مليون دولار نتيجة الانخفاض الحاد في الأسعار، قام بتحويل 100 قطعة من BTC (حوالي 11.49 مليون دولار) إلى CEX، ويشتبه في أنه يستعد لتسييل جزء منها؛ لا يزال هذا العنوان يحتفظ بمراكز بيع قصيرة على BTC، والعائد العائم الحالي حوالي 4 مليون دولار.

· تمتلك شركة التعدين MARA Holdings 52,850 قطعة من BTC وقد اشترت 400 قطعة أخرى من BTC (حوالي 46.31 مليون دولار) من خلال FalconX، مما يدل على وضوح نشاط الشراء في الانخفاض من قبل المؤسسات.

· الحوت 0x5D2F لم يغلق مركزه في الوقت المناسب بعد تحوله من خسارة إلى ربح خلال الانخفاض الحاد، ومع الارتداد خسر حوالي 4800000 دولار، مما يُظهر أن مخاطر البيع على المكشوف ذات الرافعة المالية العالية لا تزال ملحوظة في تذبذب السوق المتكرر.

التحليل: يتم دعم سوق BTC على المدى القصير من خلال تصرفات المؤسسات وشركات التعدين، لكن هناك تواجد للحوت الذي يحقق أرباحه وعودة الرافعة المالية. إذا استمر شراء المؤسسات، فمن المتوقع أن يستقر السوق على المدى القصير والمتوسط؛ أما العكس، فإن تحقيق الأرباح من قبل الحوت وتقلبات المراكز المشتقة ستستمر في تضخيم الضغط السلبي.

ديناميات سوق ETH

· خلال فترة الانهيار، قام قراصنة مجهولون ببيع 8,638 ETH (حوالي 32.5 مليون دولار)، ثم قاموا خلال الانتعاش بشراء 7,816 ETH بسعر أعلى قدره 4,159 دولار، مما تسبب في خسارة صافية قدرها حوالي 820 ETH (حوالي 3.4 مليون دولار) من استراتيجية "اشترِ بسعر منخفض وبِع بسعر مرتفع".

· الحوت الذي كان قد استثمر في مركز شراء ETH برافعة مالية تبلغ 25 مرة قد عوّض خسائره خلال الانتعاش، ويبلغ الربح العائم الحالي حوالي 8 ملايين دولار، مع إجمالي ربح قدره 5.8 مليون دولار.

· المحفظة المرتبطة بمؤسس صندوق 1kx كريستوفر هايمان أودعت 2 مليون USDC في HyperLiquid، وفتحت مركز شراء ENA برافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف، مما يشير إلى أن الأموال المؤسسية أو شبه المؤسسية قد أعادت المشاركة في ترتيبات الشراء بعد الانسحاب للخلف.

· قامت جهة مجهولة ذات تداول عالي بشراء DAI بكميات كبيرة وإعادة الشراء مما أدى إلى خسارة صافية، مما يشير إلى تكاليف ومخاطر الحسابات المضاربة خلال عملية التقلب.

التحليل: تستمر ETH في كونها جوهر لعبة الأموال: المؤسسات وبعض الحيتان الكبيرة تجدد الهامش أثناء الانسحاب للخلف، بينما تؤدي عمليات الاختراق والتداول قصير الأجل ذات الرافعة المالية العالية إلى زيادة التقلب. إذا استمرت المؤسسات في الدخول بالرافعة المالية/السوق والحفاظ على المستوى الحاسم (حوالي 4,000 دولار)، فمن المتوقع أن تنتقل ETH من التقلب إلى الارتفاع التدريجي؛ ولكن إذا تعرضت مراكز الرافعة المالية العالية لضغوط بيع مفاجئة، فسيؤدي ذلك إلى تضخيم الانسحاب.

SOL / رموز عالية المخاطر وديناميكيات الرافعة المالية

· قام كبار المستثمرين (العنوان الذي يبدأ بـ 0x7BE) بإيداع 8000000 USDC في Hyperliquid، وقدموا طلبين للشراء بتقنية TWAP، يخططون لشراء 122000 HYPE، مما يدل على أن الحوت يحاول الاستحواذ عند المستويات المنخفضة.

· عدة محافظ مرتبطة بـ 1kx أو المشاهير أو المؤسسات أعادت تجديد الهامش للرموز عالية المخاطر (مثل ENA و CREAM وغيرها) بعد الانسحاب للخلف، وظهرت سلوكيات فتح مراكز عالية الرفع (10-25x)، مما زاد من مشاركة المضاربين.

· "ماجي" هوانغ لي تشينغ يقوم بتوزيع رافعة مالية عالية جداً على BTC/ETH/HYPE (على التوالي 40x، 25x، 10x)، ويشتري قليلاً من CREAM في السوق الفورية، مما يظهر تأثير تضخيم مراكز الأفراد/المشاهير على مشاعر السوق.

التحليل: أصبحت الرموز عالية المخاطر هدفًا للحوت والأموال المرفوعة التي تحاول الاصطياد خلال هذه الجولة من التقلبات، حيث كانت المناورات المالية أكثر حدة على المدى القصير. يتواجد الحوت بشكل تدريجي مع استثمارات عالية الرفع، مما يجعل تقلبات هذه الرموز تتجاوز بكثير الأصول الرئيسية، ويجب على المتعقبين الحذر من مخاطر الانسحاب للخلف.

أحداث وتدفقات أخرى مهمة داخل السلسلة

· العديد من المؤسسات والحيتان نشطة في التقلب: شراء شركات التعدين والمؤسسات لـ BTC، واستعادة بعض الحيتان لـ ETH، وسلوك "اشترِ بسعر منخفض وبِع بسعر مرتفع" من قبل القراصنة بعد البيع، جميعها تعكس دخول السوق في مرحلة إعادة التخصيص بعد الاهتزاز الشديد.

· أحداث متعددة على السلسلة مرتبطة بالرفع المالي والتصفية (لم يتم إدراج قائمة التصفية المحددة هنا) ، مما يشير إلى أن سوق المشتقات لا يزال مكبرًا للمشاعر.

التحليل: تشير الحركة السريعة للأموال إلى وجود طبقات واضحة بين المشاركين في السوق: المؤسسات/شركات التعدين تقوم بوضع استثمارات طويلة ومتوسطة الأجل من خلال الصفقات الفورية والمواضع الكبيرة؛ بينما يدخل المشاركون المضاربون/الرافعة المالية ويفتكون في الصفقات القصيرة بشكل متكرر، ستستمر المنافسة بين الطرفين في خلق تقلبات حادة على المدى القصير.

نظرة عامة على السوق وتقييم الاتجاهات

المنظمات وشركات التعدين: الشراء في الانخفاض مستمر

يشير استمرار شراء MARA، وزيادة استثمارات مؤسسات الحيتان على مراحل، بالإضافة إلى سك USDC، إلى أن المؤسسات لم تنسحب أثناء الانسحاب للخلف، بل تستفيد من التقلب لتجديد الهامش. وهذا يوفر دعماً مهماً لاستقرار الأسعار على المدى المتوسط. الحيتان والرافعة العالية: مكبرات الصوت للتقلبات القصيرة الأجل

قد تؤدي عمليات تصفية الحيتان، وتجديد المراكز القصيرة، وكذلك عمليات الرفع العالي المفرطة من قبل المشاهير/المضاربين، إلى حدوث ردود فعل متسلسلة محلية خلال الأيام القليلة القادمة، خاصة عندما لا يكون ثقة السوق قد استقرت بالكامل بعد. دورة "الشراء في الانخفاض - الارتداد - إعادة الشراء في الانخفاض" ل ETH

يظهر داخل السلسلة أن هناك مراكز شراء ذات رافعة مالية عالية حققت نجاحًا في استرداد رأس المال، وهناك أيضًا أطراف اضطرت للبيع بسعر منخفض والشراء في الانخفاض مما أدى إلى خسائر، مما يدل على أن السوق قد دخل مرحلة من المراهنة عالية التردد على الأموال. إذا استمر استحواذ المؤسسات، فمن المتوقع أن يتجاوز ETH القاع المرحلي؛ خلاف ذلك، لا يزال الخطر مرتفعًا. تحسين الاستقرار والسيولة

إن إصدار كميات كبيرة من USDC على Solana قد خفف من مخاوف انقطاع السيولة على المدى القصير، مما يوفر مزيدًا من الحماية للتسعير والتداول. الرموز عالية المخاطر: الفرص والفخاخ موجودة

تظهر رموز HYPE و ENA و CREAM فرصة تداول قصيرة الأجل تحت تأثير شراء الحيتان ودفع المشاهير، لكن تركيز الرقائق والرافعة المالية العالية تجعل مخاطر الانسحاب للخلف ملحوظة. يجب على المستثمرين التحكم بشكل أكثر صرامة في مراكزهم ووقف الخسائر على هذه الأصول.

الخاتمة

تظهر البيانات داخل السلسلة من 12 إلى 13 أكتوبر: أن السوق قد انتقل من مرحلة البيع بدافع الخوف الخالص إلى مرحلة "التصفية بسبب الخوف + شراء المؤسسات" - حيث تقدم إجراءات الاستحواذ من قبل المؤسسات وشركات التعدين دعمًا للأسعار، ولكن في الوقت نفسه، لا تزال المضاربات قصيرة الأجل من قبل الحيتان والرافعة المالية العالية تسبب تقلبات ملحوظة. يمكن للمتداولين على المدى القصير الاستفادة من الفرص الناتجة عن التقلبات العالية مع وضوح وقف الخسارة؛ تظل التحوط وإدارة المخاطر الاستراتيجيات الأساسية في السوق الحالي. يمكن للمستثمرين على المدى الطويل متابعة الأصول التي تواصل المؤسسات شراؤها (BTC، ETH) كاتجاه للتخصيص المتوسط المدى.