Activos Cripto VC fuerte regreso: financiación de más de 5.11 mil millones de dólares en octubre, AI y proyectos maduros son populares.

Escrito por: White55, Mars Finance

El mercado de inversión en criptomonedas experimentará una notable recuperación en octubre de 2025, con un volumen de transacciones divulgado públicamente que alcanzará los 5,11 mil millones de dólares, marcando el segundo récord más alto desde 2022.

Esta cifra supera el pico de 2,9 mil millones de dólares alcanzado en marzo de 2025, marcando una recuperación sustancial de la confianza de los inversores en el mercado de criptomonedas tras un letargo veraniego.

Los datos preliminares muestran que, una vez que se publiquen todas las rondas de financiación no reveladas, el total final de octubre podría revisarse aún más al alza. El campo del capital de riesgo está experimentando un cambio silencioso, con fondos que claramente fluyen hacia proyectos con modelos de negocio más maduros y una mayor adecuación al mercado, en lugar de plataformas experimentales en etapas tempranas.

Panorama del mercado: Recuperación de capital de riesgo liderada por Estados Unidos, con un enfoque en proyectos posteriores.

En octubre, el mercado de capital de riesgo de criptomonedas mostró características geográficas claramente concentradas. El mercado estadounidense lideró globalmente con un monto de financiación de 2,260 millones de dólares, consolidando su posición central en el ámbito de las criptomonedas. Los proyectos internacionales, cuyos detalles de transacción no se hicieron completamente públicos, también contribuyeron con 1,630 millones de dólares, lo que demuestra el interés continuo a nivel global por la tecnología blockchain. En la etapa de financiación, las actividades de capital de riesgo se inclinaron notablemente hacia proyectos maduros en etapas posteriores.

En octubre se completaron un total de 127 rondas de financiamiento, recuperándose a niveles saludables. Este cambio refleja que los inversores han aprendido valiosas lecciones del ciclo 2021-2022, cuando muchos activos de baja liquidez tuvieron un rendimiento deficiente en el mercado secundario.

Coinbase Ventures, como el inversor más activo, participó en 10 rondas de financiación. YZI Labs le siguió de cerca, completando 5 inversiones. Este patrón de inversión está en línea con las tendencias de 2024, cuando instituciones como Animoca Brands también lideraron las actividades de inversión.

Transacción emblemática: Coinbase adquiere Echo, ampliando el tamaño de la financiación en etapas posteriores

Uno de los anuncios de financiamiento más grandes de octubre es que Coinbase adquiere la plataforma de financiamiento blockchain Echo por 375 millones de dólares.

Echo fue fundado por el conocido experto en criptomonedas Jordan Fish, atrayendo la atención de numerosos inversores institucionales. Esta ya es la octava adquisición de Coinbase en 2025, lo que indica que la empresa está ampliando activamente su gama de servicios en el actual entorno regulatorio favorable. La plataforma de mercado predictivo Kalshi también completó una financiación de 300 millones de dólares, lo que confirma aún más la tendencia de aumento en la escala de inversión en etapas posteriores. Estas rondas de financiamiento a gran escala han elevado significativamente el nivel de financiación total del mes, aunque el tamaño promedio de las transacciones se sitúa generalmente entre 3 y 10 millones de dólares.

No solo se trata de inversiones externas, Coinbase Ventures también ha participado en varias rondas de financiamiento de menor escala, con montos entre 5 millones y 20 millones de dólares, ampliando su alcance en la infraestructura temprana y en la capa de aplicaciones. Esta estrategia de inversión es coherente con las expectativas de Hoolie Tejwani, el responsable de Coinbase Ventures, quien a principios de año afirmó que la empresa realizaría inversiones amplias en torno a la economía en cadena, mostrando un especial interés en el campo de la capa de aplicaciones.

Análisis de la pista: los proyectos de IA obtienen un 32% de financiación, NFT y juegos continúan enfrentando fríos.

Las actividades de capital de riesgo en octubre mostraron un claro efecto de rotación sectorial. Los proyectos de criptomonedas relacionados con la inteligencia artificial se convirtieron en los grandes ganadores, ocupando el 32% de todas las actividades de financiamiento.

Estos datos confirman las predicciones de varias empresas de capital de riesgo a principios de año, que indicaban que la combinación de criptomonedas y IA se convertiría en una tendencia importante. Ed Roman, cofundador de Hack VC, señaló: “En comparación con los servicios de nube web2 tradicionales, las redes de infraestructura física descentralizada (DePINs) ofrecen una forma de bajo costo para construir pilas de tecnología IA de múltiples capas, apoyándose en GPUs.” Este juicio se validó en el desempeño del mercado en octubre, donde los proyectos relacionados con IA recibieron una gran cantidad de fondos.

El proyecto Alpha de Binance representa más del 15% del volumen total de transacciones, mientras que los activos del mundo real (RWA) y las soluciones de pago siguen siendo objetivos de inversión estables. Las herramientas para desarrolladores continúan atrayendo financiamiento de tamaño mediano, lo que demuestra el enfoque continuo del mercado en la construcción de infraestructura. En contraste, los proyectos de NFT y juegos han recibido financiamiento limitado, lo que confirma aún más que las categorías dominantes de 2021 están experimentando un cambio significativo. Will Nuelle, socio general de Galaxy Ventures, ya ha expresado anteriormente su pesimismo sobre los proyectos relacionados con el metaverso, anticipando que, debido a la falta de señales claras de adopción, el financiamiento se verá rezagado en 2025.

Cambio en la lógica de inversión: de la especulación a un enfoque estratégico basado en los fundamentos

En el último año, la lógica de inversión en capital de riesgo en criptomonedas ha cambiado de manera esencial. Los inversores están más enfocados en proyectos con modelos de negocio maduros y una base de usuarios real, en lugar de tokens especulativos con liquidez limitada. Kyle Samani, cofundador de Multicoin Capital, ha enfatizado que están aumentando su enfoque en aplicaciones DeFi, especialmente en el ecosistema de Solana. Este enfoque en los fundamentos y la adopción de usuarios refleja las lecciones aprendidas de los ciclos de 2021-2022. Alex Odagiu, director de inversiones de Binance Labs, señala que siempre se enfocan en los fundamentos, en lugar de perseguir la volatilidad de precios o el entusiasmo del mercado. Los proyectos con escenarios de aplicación reales, ajuste del mercado de productos, un equipo sólido y un modelo de ingresos sostenible son los más competitivos. Rob Hadick, socio general de Dragonfly, también expresó puntos de vista similares al mirar hacia 2025 a principios de año, centrándose en apoyar a los fundadores excepcionales que demuestran un claro ajuste del mercado de productos en las áreas de finanzas descentralizadas, plataformas de escalado, finanzas centralizadas y pagos con stablecoins.

Las ventas de tokens crecen simultáneamente, el mercado privado domina la financiación.

Sincronizado con las actividades de capital de riesgo, el mercado de ventas de tokens también mantuvo un fuerte impulso en octubre. El total de actividades de ICO e IDO en el mes alcanzó los 7,000 millones de dólares, ligeramente por debajo de los 7,150 millones de dólares de septiembre.

La financiación privada domina, con 177 rondas de emisión de tokens, mientras que la emisión pública se mantiene relativamente tranquila, recaudando solo alrededor de 94 millones de dólares en 61 eventos. Este fenómeno indica que, a medida que aumenta la participación de inversores institucionales y grandes, la participación de los inversores minoristas disminuye aún más. Muchos inversores minoristas no participaron en la venta pública, sino que se dirigieron a los airdrops y sistemas de recompensas, que en cierta medida han reemplazado los métodos tradicionales de financiación. El rendimiento de la billetera de Binance es especialmente notable, con un rendimiento promedio del 1364% desde 2025, superando a PancakeSwap y convirtiéndose en la plataforma de distribución de tokens líder.

La mejora del entorno político crea condiciones favorables para la recuperación del capital de riesgo.

La recuperación de la inversión de riesgo en criptomonedas está íntimamente relacionada con la mejora del entorno político en Estados Unidos. Mike Giampapa, socio general de Galaxy Ventures, señaló: “Con la creación de la administración y el cuerpo legislativo más favorables a las criptomonedas en la historia de Estados Unidos, es difícil exagerar el impacto que esto podría tener en la industria de las criptomonedas.” En octubre de 2025, a medida que se acerca la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal, aunque el mercado experimenta fluctuaciones a corto plazo, la tendencia a largo plazo sigue siendo positiva. El precio de Bitcoin encuentra soporte cerca de 110,000 dólares, mientras que Ethereum se estabiliza en el rango de 3,800 a 3,900 dólares.

Strahinja Savic, director de datos y análisis de FRNT Financial, señaló que el mercado esperaba una reducción de tasas, pero los comentarios de la Reserva Federal socavaron esa expectativa. Esta incertidumbre en el entorno macroeconómico ha llevado a los inversores de riesgo a centrarse más en los fundamentos de los proyectos y su capacidad para resistir riesgos. Lauren Stephanian, socia general de Pantera Capital, advirtió: “un mercado alcista no durará para siempre”, por lo que “será interesante observar cuándo comenzaremos a ver una desaceleración en el despliegue de capital el próximo año”. Esta actitud de cauteloso optimismo refleja el juicio racional de la mayoría de las firmas de capital riesgo sobre el mercado actual.

Con la llegada del invierno, el mercado de capital de riesgo en criptomonedas muestra un aire primaveral. Instituciones como Coinbase Ventures no solo apuestan audazmente por proyectos en etapas posteriores, sino que también están activamente posicionándose en la infraestructura y la capa de aplicación tempranas, sembrando las semillas para el próximo ciclo. Las firmas de capital de riesgo ahora valoran más aquellos proyectos que realmente pueden crear valor, en lugar de depender únicamente de conceptos de libros blancos promovidos. Con la entrada de más capital institucional, el mercado de criptomonedas está experimentando una madurez y racionalidad sin precedentes, sentando las bases para la próxima revolución que combine la innovación tecnológica con aplicaciones prácticas.