Lancement de l'Index Sélect Layer One Venionaire (VL1)

Dans les marchés financiers traditionnels, des indices tels que le S&P 500, NASDAQ ou DAX ont joué un rôle central pendant des décennies. Ils servent de références pour les gestionnaires de fonds, facilitent les comparaisons de portefeuille et offrent aux investisseurs un aperçu rapide du sentiment du marché. Cependant, dans le marché des cryptomonnaies, une structure de référence comparable a fait défaut jusqu'à présent. De nombreux fonds mesurent leur performance par rapport à Bitcoin, mais cette référence est insuffisante. Un fonds axé sur le DeFi, les jeux ou les projets d'infrastructure ne peut raisonnablement pas utiliser Bitcoin comme un point de comparaison significatif. Cela met en évidence le besoin d'indices spécifiques à un secteur et différenciés qui fournissent une réflexion plus précise du marché.

Cadre réglementaire

L'introduction des indices cryptographiques en Europe n'est possible que sous des conditions réglementaires strictes. Selon le Règlement Européen sur les Indices de Référence (BMR), les indices doivent être créés et administrés par des entités supervisées. Cela garantit que les données sous-jacentes sont fiables et résistantes à la manipulation. Étant donné que les fournisseurs de données de haute qualité dans le secteur des cryptomonnaies sont rares et coûteux, la mise en œuvre est complexe. Ce n'est qu'à travers des partenariats avec des prestataires de services spécialisés que des indices peuvent être établis, à la fois conformes aux réglementations et adaptés à un usage institutionnel.

Méthodologie et processus de sélection

La création d'un indice crypto suit plusieurs étapes. Tout d'abord, un univers d'investissement est défini, incluant toutes les cryptomonnaies à considérer. Seuls les projets répondant à des critères minimaux spécifiques—tels qu'une capitalisation boursière suffisante, une liquidité de trading et une stabilité prouvée—sont éligibles. À partir de cet univers, les membres de l'indice sont sélectionnés, pondérés et examinés à intervalles réguliers.

PUBLICITÉContrairement aux approches purement quantitatives, un modèle hybride est appliqué ici. En plus des chiffres et des données, des évaluations qualitatives sont prises en compte, telles que l'activité des équipes de développement, les risques réglementaires ou l'adoption de l'écosystème. Un comité d'experts supervise ce processus, garantissant que la composition de l'indice reste transparente et traçable.

Transparence et Rééquilibrage

L'un des principaux avantages des indices régulés est leur transparence. Les investisseurs peuvent toujours voir quels actifs sont inclus dans l'indice, comment ils sont pondérés et quand le rééquilibrage a lieu. Dans le secteur des cryptomonnaies, le rééquilibrage a lieu chaque mois pour refléter la nature dynamique des marchés. Cela contraste avec les fonds gérés activement, où les processus de prise de décision sont souvent moins transparents.

L'index de sélection Layer One Venionaire (VL1)

La première étape concrète a été le lancement de l'Index Sélect Layer One Venionaire (VL1). Cet index suit les principales blockchains de layer-one, qui forment la base de l'ensemble de l'économie des cryptomonnaies. Les protocoles de layer-one tels que Bitcoin, Ethereum ou Solana fournissent la base technologique pour les contrats intelligents, les applications DeFi et les plateformes décentralisées.

ADVERTISEMENTL'indice VL1 suit une approche structurée. Les critères de sélection incluent une capitalisation boursière minimale de 1 milliard USD, un volume de transactions quotidien d'au moins 100 millions USD, et des facteurs qualitatifs tels que la stabilité de l'écosystème. Cette méthodologie garantit que seuls les projets ayant une pertinence et une résilience à long terme sont inclus.

Une distinction supplémentaire par rapport à de nombreux indices existants est son système de pondération : aucun actif unique ne peut représenter plus de 15 % de l'indice. Cela empêche un protocole de dominer l'ensemble de la performance de l'indice, ce qui conduit à une plus grande diversification et à une représentation plus réaliste des évolutions du marché.

L'indice VL1 est officiellement coté sur Bloomberg et d'autres plateformes. Il sert donc de référence pour les banques, les gestionnaires d'actifs et les investisseurs institutionnels. Dans le même temps, il constitue la base de nouveaux produits financiers, y compris des ETF traditionnels ainsi que des fonds de jetons décentralisés innovants (DTFs).

Demande institutionnelle et nouveaux produits

La demande de références réglementées dans l'espace crypto augmente de manière significative. De plus en plus de sociétés ajoutent des actifs numériques à leurs bilans, et même des acteurs étatiques envisagent des allocations d'actifs crypto. Des indices tels que VL1 agissent comme un pont : ils offrent aux investisseurs institutionnels une base fiable pour développer des produits ou aligner des stratégies d'investissement.

Il convient de noter particulièrement la montée des DTF - structures de fonds décentralisées pouvant être échangées 24 heures sur 24 via des portefeuilles numériques. Elles permettent un règlement instantané, des coûts réduits et un accès direct sans avoir besoin de banques ou de courtiers. Ces produits innovants complètent, et dans certains cas, rivalisent même avec des instruments financiers traditionnels.

Perspectives : Construire une famille d'indices

Le VL1 n'est que le début d'une famille d'indices plus large. Des indices à venir sont prévus pour divers secteurs de la cryptomonnaie, y compris DeFi, le jeu, les actifs réels et l'intelligence artificielle. Pas à pas, un ensemble diversifié de repères émergera pour refléter l'ensemble de l'économie blockchain.

ADVERTISEMENTCes indices ne sont pas seulement des outils techniques, mais aussi des moteurs de l'adoption des actifs numériques. Ils favorisent la confiance, améliorent l'accessibilité et aident à transformer les actifs cryptographiques d'un créneau spéculatif en une classe d'actifs établie.