Le panel Hack Seasons Singapore explore la tokenisation des actifs réels et l'avenir de Crypto

En Bref

Lors des Hack Seasons à Singapour, des experts ont exploré comment la tokenisation des actifs du monde réel peut améliorer la liquidité, faire le lien entre DeFi et TradFi, et propulser la prochaine phase de l'adoption des cryptomonnaies.

Au début d'octobre, la Hack Seasons Conference a eu lieu à Singapour, réunissant des experts des secteurs Web3, blockchain, IA et cryptomonnaie pour discuter des tendances émergentes. L'une des sessions marquantes était axée sur le sujet des actifs tokenisés et de leur impact sur la finance mondiale, intitulée « L'opportunité de $16 Trillion : RWAs et l'avenir de la crypto. » Le panel, modéré par Moz, CSO d'AKINDO, comprenait les contributions de Wishlonger, co-fondateur et PDG de Pharos ; Fred Hsu, PDG de D3 ; Marcos Viriato, CSO de Parfin ; et Tseng Ko-Wei, responsable de l'écosystème Asie chez IOTA. La discussion a fourni une analyse approfondie de la manière dont les actifs du monde réel (RWAs) sont tokenisés, les implications potentielles pour l'industrie financière et les opportunités que cette évolution présente pour la prochaine phase de développement des cryptomonnaies.

Le panel a débuté par une discussion sur la façon dont les protocoles peuvent améliorer la liquidité et la composabilité des actifs tokenisés. Les participants ont souligné que les protocoles on-chain jouent un rôle crucial pour les RWA, leur permettant d'être négociés en temps réel. Un défi clé identifié est le fossé entre le RWA sous-jacent et sa représentation on-chain. Les protocoles fonctionnent comme des intermédiaires, abordant les contraintes de liquidité et fournissant des solutions de passage on- et off-ramp sans faille. De nombreux RWA on-chain utilisent également des mécanismes de prêt pour optimiser les rendements, créant ainsi une infrastructure de trading complète. En tirant parti des dérivés et d'autres mécanismes on-chain, l'écosystème peut établir une boucle auto-entretenue qui répond aux défis courants de trading pour les RWA.

La conversation a souligné que certains actifs physiques et numériques, tels que les noms de domaine, peuvent être traités de manière similaire à l'immobilier, où les opportunités d'emprunt et de prêt évoluent à mesure que la valeur de l'actif s'apprécie au fil du temps. La tokenisation de tels actifs ouvre de nouvelles possibilités pour la finance décentralisée, permettant aux participants d'accéder à la liquidité et au financement de manière qui était auparavant limitée à la finance traditionnelle.

Les panélistes ont également noté que la tokenisation devrait offrir une utilité tangible plutôt que de simplement représenter une version sur chaîne d'un actif. Les créances commerciales ont été mises en avant comme un exemple où la tokenisation offre des avantages pratiques. En convertissant les créances en actifs sur chaîne, les entreprises ont accès à des sources de financement alternatives qui peuvent être plus rentables que les options conventionnelles. Cette approche apporte une réelle valeur aux émetteurs et aux investisseurs, améliorant l'utilisabilité, la distribution et l'efficacité globale du marché.

Le panel a conclu que les données sous-tendent la valeur des actifs réels (RWAs) et sont essentielles pour résoudre les défis financiers du monde réel. En intégrant les données commerciales et de produits sur la chaîne, les protocoles peuvent permettre des formes de financement commercial auparavant inaccessibles. Établir une couche de confiance sur la chaîne pour les données commerciales mondiales crée une base pour des écosystèmes financiers plus efficaces et transparents, comblant le fossé entre les informations commerciales et les solutions de financement commercial.

Relier la finance institutionnelle et la DeFi : Évoluer la tokenisation des RWA sur la chaîne

La discussion s'est ensuite tournée vers l'échelle actuelle du marché des RWA et si les plateformes on-chain peuvent accueillir des actifs de niveau institutionnel d'une telle ampleur. Les participants ont observé que le débit des transactions reste un facteur limitant, notant que la performance et la sécurité sont critiques, mais une fois ces problèmes résolus, la technologie sous-jacente devient secondaire. L'accent a été mis sur l'importance des solutions axées sur les problèmes, plutôt que de créer une technologie à la recherche d'un cas d'utilisation, soulignant que le développement de la DeFi devrait se concentrer sur la réponse aux besoins tangibles du marché.

Le panel a également abordé la tokenisation, notant qu'en dehors de Bitcoin et d'Ethereum, la plupart des réseaux de couche un partagent des fondations technologiques similaires. Pour atteindre une adoption significative, il est nécessaire de cibler des secteurs spécifiques et d'engager des acteurs institutionnels pour identifier des cas d'utilisation pratiques où la blockchain peut apporter de la valeur. Établir la liquidité, en particulier à travers des stablecoins de premier ordre, est une étape cruciale pour l'intégration des participants institutionnels.

Bien que la liquidité et le volume de négociation des RWA soient actuellement limités, le panel a convenu que l'infrastructure est en évolution. À mesure que l'écosystème mûrit, les plateformes on-chain devraient développer la capacité et les outils nécessaires pour soutenir la tokenisation évolutive des RWA, comblant finalement le fossé entre les réseaux décentralisés et les marchés financiers institutionnels.

Relier DeFi et TradFi : Construire la confiance et l'infrastructure pour la tokenisation des RWA

Le panel a examiné plus avant les défis du rapprochement entre la finance décentralisée (DeFi) et la finance traditionnelle (TradFi), mettant en lumière les lacunes dans l'infrastructure on-chain actuelle. Un thème central était l'importance de la confiance. Alors que de nombreux participants du secteur crypto proviennent de traditions libertaires ou cypherpunk, les actifs réels (RWA) nécessitent des mécanismes de confiance qui ne peuvent pas se fier uniquement à des actifs natifs de la crypto comme le Bitcoin ou l'Ethereum. Pour une adoption généralisée, le secteur crypto doit trouver des moyens de collaborer avec les gouvernements et les institutions existantes plutôt que de s'y opposer.

La confiance dans la tokenisation des RWA peut être abordée de deux manières. L'une implique des cadres juridiques qui déterminent la propriété des actifs dans le monde traditionnel (Web2) et les projettent sur les systèmes blockchain (Web3), s'appuyant souvent sur des réglementations, des licences et une validation institutionnelle. Au fil du temps, la technologie blockchain elle-même est censée fournir une couche de confiance inhérente au système. Des cadres réglementaires solides sont particulièrement critiques, car ils soutiennent la crédibilité de l'immobilier mondial, évalué à environ $300 trillion, et créent les conditions de liquidité sur les marchés tokenisés.

Le panel a également souligné la nécessité d'entrées de données précises pour représenter les actifs sur la chaîne. Certains RWAs nécessitent une intégration avec des systèmes IoT pour suivre les cargaisons, la vérification des factures en temps réel ou l'accès à des services notariaux pour les titres ou l'immobilier. Le développement de ces couches d'interopérabilité reste un défi permanent, essentiel pour traduire les RWAs en représentations fonctionnelles sur la chaîne.

Enfin, le panel a discuté des catégories d'actifs réels (RWAs) susceptibles de déclencher la prochaine vague de tokenisation, en se concentrant sur des actifs qui allient utilité tangible, sources de données fiables et conformité réglementaire pour garantir à la fois crédibilité et liquidité sur les marchés financiers décentralisés.