Bitmine a connu un big dump, balayant 128 000 ETH, buy the dip Ethereum pour 480 millions de dollars.

Tom Lee旗下 de Bitmine a acheté 128,718 ETH lors de la chute de 20% d'Ethereum, d'une valeur de 4,8 millions de dollars, portant les holdings totaux à 2,96 millions d'unités. Cet investissement institutionnel dans Ethereum a eu lieu au moment où les tarifs douaniers de Trump ont provoqué un big dump de 20 milliards de dollars dans les dérivations, avec un prix d'achat aussi bas que 3,728 dollars.

Bitmine niveau épique d'achat à bas prix : 128 000 pièces Ethereum institutionnelles

(source : Arkham)

Le krach historique du marché des cryptomonnaies en octobre a forcé le marché des transactions à effet de levier à procéder à des liquidations massives, la chute des prix offrant une excellente opportunité pour les audacieux investissements institutionnels en [Éther] (/buy-ethereum-eth). L'un des participants les plus remarquables est Bitmine Immersion Technologies, dirigé par Tom Lee. Ce géant financier d'Ethereum, dirigé par le directeur de l'information de Fundstrat Capital, a immédiatement augmenté sa détention de 128 718 ETH, d'une valeur d'environ 480 millions de dollars, élargissant rapidement sa déjà vaste réserve d'ETH.

Selon les données en temps réel partagées par la société d'analyse on-chain Lookonchain, Bitmine a réagi très rapidement après le big dump. Il a utilisé six nouveaux portefeuilles, probablement liés à Bitmine, pour retirer plus de 128 000 ETH des échanges. Ces transferts ont été confirmés par des explorateurs de blockchain, montrant un modèle typique d'investissement institutionnel en Ethereum réalisant des retraits importants et des positions stratégiques pendant les fenêtres de crash du marché. Une opération de cette ampleur ne peut être exécutée que par des investisseurs institutionnels disposant de fonds importants et prenant des décisions rapidement.

Bitmine a une position extrêmement unique dans le domaine des investissements institutionnels en Ethereum. Avant la dernière augmentation, elle avait accumulé plus de 2,83 millions d'ETH. Avec cette augmentation de 128 000 ETH, ses holdings ont grimpé à environ 2,96 millions d'ETH, représentant presque 2,5 % de l'offre totale d'Ethereum. Ce ratio est sans égal parmi les sociétés cotées, Bitmine ayant la plus grande réserve d'ETH de toutes les sociétés cotées, juste derrière le bitcoin de Strategy dans l'ensemble du domaine des cryptomonnaies. Ce niveau de holdings institutionnels en Ethereum de type baleine signifie que toute action de Bitmine a un impact significatif sur le marché.

Les journaux de transactions montrent que les achats institutionnels d'Ethereum par Bitmine se sont concentrés pendant les périodes de chute les plus sévères, avec certains achats d'ETH à un prix aussi bas que 3 728 dollars. Ce prix correspondait au niveau atteint lorsque la panique sur le marché a atteint son apogée vendredi, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 100 000 dollars et que l'Ethereum a chuté de 20 % par rapport à son sommet de 4 400 dollars. Au moment où la plupart des investisseurs vendaient par panique, Bitmine a choisi de faire des achats massifs, une opération contre-intuitive qui illustre le style typique des investisseurs institutionnels : être avide lorsque les autres ont peur, en profitant des moments d'irrationalité du marché pour établir des positions à long terme.

La conviction ferme des investissements institutionnels en Ethereum : perte comptable de 2 milliards mais augmentation de l'investissement

La stratégie d'investissement institutionnel de Bitmine pour Ethereum fait face à une pression énorme sur le bilan. Bien que le prix ait rebondi depuis le creux de vendredi, les holdings totaux de Bitmine sont toujours confrontés à une perte flottante non réalisée de plus de 2 milliards de dollars. Ce chiffre est astronomique pour tout investisseur, même pour des institutions bien capitalisées, c'est un lourd fardeau. Cependant, Bitmine n'a pas seulement réduit ses positions pour limiter ses pertes, mais a également considérablement augmenté sa participation lors de la chute, ce qui envoie un signal fort : les investisseurs institutionnels ont pleine confiance dans la valeur à long terme d'Ethereum et dans les fondamentaux du réseau.

Comme l'a commenté le KOL et investisseur Ted Pillows : « Les institutions n'ont pas peur d'acheter de l'Ethereum. » Cette phrase résume de manière concise et puissante l'état d'esprit des investisseurs institutionnels dans Ethereum. Contrairement aux investisseurs particuliers, qui sont souvent influencés par les fluctuations de prix à court terme et qui coupent leurs pertes dans la panique, les investisseurs institutionnels ont généralement une vision d'investissement plus longue et une plus grande capacité psychologique. Ils se concentrent sur la valeur intrinsèque des actifs et les tendances à long terme, plutôt que sur le bruit des prix à court terme. Pour Bitmine, les fondamentaux d'Ethereum n'ont pas changé : il reste la plus grande plateforme de contrats intelligents, avec l'écosystème DeFi le plus riche, et la transition vers un mécanisme PoS après la fusion le rend encore plus écologique et déflationniste.

La stratégie d'investissement institutionnel en Éther de Bitmine vise à la scalabilité et à la détention à long terme. L'entreprise s'engage toujours à adopter une stratégie proactive « Achetez les dips » lorsque la volatilité du marché augmente, cette opération n'étant que la dernière manifestation de sa stratégie constante. Les récents achats massifs ont également favorisé la mise en place de staking, Bitmine utilisant des nœuds de validation et des protocoles de liquidité pour gagner un rendement de staking annualisé sur la base de l'exposition des prix. Cette stratégie réduit en réalité le coût réel des holdings, car les rendements de staking peuvent compenser partiellement les pertes dues à la chute des prix.

Le mécanisme de staking PoS d'Ethereum offre une source de revenu passif pour les grands détenteurs. Le taux de rendement annuel (APR) du staking Ethereum est actuellement d'environ 3-4 %, ce qui signifie pour les 2,96 millions d'ETH détenus par Bitmine, un revenu de staking annuel d'environ 88 000 à 118 000 ETH. Calculé au prix actuel, cela équivaut à un revenu passif annuel de 360 à 490 millions de dollars. Ce flux de trésorerie offre à Bitmine un revenu continu, lui permettant de supporter les fluctuations de prix à court terme sans être contraint de vendre à des moments défavorables.

D'un point de vue microstructure du marché, à mesure que les vendeurs à effet de levier sont éliminés lors d'un effondrement, Bitmine et d'autres acheteurs institutionnels d'Ethereum se repositionnent pour obtenir des bénéfices à long terme, ce qui pourrait soutenir la stabilité des prix. La liquidation à effet de levier est généralement l'un des signaux de formation du bas du marché, car elle nettoie les positions fragiles et réduit le risque d'une nouvelle chute. Lorsque des détenteurs à long terme déterminés prennent position à bas prix, la structure de l'offre et de la demande du marché subit un changement favorable, jetant les bases d'un rebond ultérieur.

Le marché a déjà rebondi : Ethereum revient à 4,168 dollars

Le jugement de Bitmine semble avoir été rapidement validé. Le 13 octobre, le prix d'Ethereum avait déjà rebondi à 4 168 $, soit plus de 11 % par rapport au creux de 3 728 $ vendredi. Cette rapide inversion en V prouve l'efficacité de la stratégie d'achat sur les dips des investisseurs institutionnels en Ethereum. Pour Bitmine, qui a acheté près de 3 728 $, cela a permis de réaliser des gains comptables considérables en quelques jours, compensant en partie les pertes globales de ses énormes holdings.

Ce rebond a également validé une règle de marché importante : une peur extrême crée souvent les meilleures opportunités d'achat. Lorsque la menace des tarifs de Trump a provoqué l'effondrement du marché, l'indice de peur et de cupidité est tombé à 27, un niveau de peur extrême, ce sentiment extrême marque généralement la fin des ventes. Les investisseurs institutionnels d'Ethereum ont précisément profité de cette occasion, en construisant des positions lorsque le marché était le plus pessimiste, puis en obtenant des rendements rapides grâce à l'amélioration des émotions et à l'effet de négociation TACO.

Cependant, il reste incertain que le marché ait complètement éliminé les risques à la baisse. Les politiques de Trump peuvent changer à tout moment, et les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis ne se sont pas réellement apaisées. Le Bitcoin continue de lutter autour de 115 000 dollars, n'ayant pas réussi à se rétablir au-dessus de 120 000 dollars. Pour qu'Ethereum réalise une hausse durable, il pourrait encore nécessiter plus de temps et de signaux de confirmation. Bien que l'investissement institutionnel en Ethereum de Bitmine semble réussir à court terme, sa véritable valeur se manifestera dans les mois ou même les années à venir avec une détention à long terme.

Pour les investisseurs ordinaires, l'opération de Bitmine offre des enseignements précieux. Tout d'abord, le comportement des investisseurs institutionnels peut souvent servir d'indicateur inverse du sentiment du marché ; lorsqu'ils achètent massivement dans la panique, cela peut indiquer que le fond est proche. Deuxièmement, acheter les dips nécessite un énorme courage et une solide capacité financière. Les investisseurs ordinaires peuvent apprendre cette stratégie, mais doivent agir selon leurs moyens, en n'utilisant que des fonds inactifs pour participer, et en se préparant psychologiquement à une éventuelle poursuite de la chute. Troisièmement, détenir à long terme et les revenus de staking peuvent réduire le coût des holdings, ce qui est un moyen efficace de lutter contre la volatilité à court terme.

L'augmentation des investissements institutionnels dans Ethereum est un signal positif pour l'ensemble du marché. Cela montre que des investisseurs institutionnels professionnels, avec des ressources de recherche suffisantes, ont confiance dans les perspectives à long terme d'Ethereum. Avec de plus en plus d'institutions détenant des ETH, la stabilité du marché pourrait s'améliorer, car les institutions n'ont généralement pas tendance à vendre dans la panique comme les investisseurs particuliers. Des achats institutionnels au niveau de Bitmine fournissent également un fort soutien à la baisse des prix, ce qui donne aux participants du marché plus de confiance qu'Ethereum ne subira pas un effondrement incontrôlé.