Révélations sur l'effondrement du marché : les tarifs de Trump et le transfert de 700 millions de dollars de Wintermute

Le 11 octobre, le marché des cryptoactifs a connu un effondrement épique, avec une capitalisation boursière évaporée de plus de 500 milliards de dollars. Le Bitcoin est tombé à 104 582 dollars, tandis que l'Éther a atteint un point bas de 3 460 dollars. La communauté a pointé du doigt le transfert de fonds anormal du market maker Wintermute et la réaction en chaîne provoquée par les politiques tarifaires de Trump, entraînant la liquidation de près de 20 milliards de dollars d'actifs cryptographiques.

Transfert controversé de 700 millions de dollars de Wintermute

(source : Arkham)

Les communautés de cryptoactifs attribuent à nouveau les fluctuations anormales du marché au célèbre teneur de marché Wintermute. Les données montrent que cette institution a transféré plus de 700 millions de dollars d'actifs vers le portefeuille chaud des échanges avant l'effondrement du marché, provoquant des changements drastiques de la liquidité sur le marché.

· Ligne du temps des événements et données clés

Signal d'alerte de septembre :

Une grande quantité de Solana, d'Ethereum et de Bitcoin afflue vers Wintermute

Après le transfert, le prix a chuté, entraînant des pertes de 1,7 milliard de dollars pour les traders.

Le marché connaît une vague de liquidations massives

**10/11 Jour de l'effondrement : **

ATOM s'effondre à 0,001 dollar

SUI chute à 0,56 dollars

La liquidité du carnet de commandes s'est soudainement tarie, l'acheteur a disparu.

L'analyste en chiffrement Hanzo a déclaré : « La connexion entre cet effondrement et les droits de douane de Trump ou l'économie macroéconomique n'est qu'un bruit de surface, la véritable histoire se déroule à l'intérieur du carnet de commandes. Lorsque les teneurs de marché retirent la liquidité, la ligne de défense des prix s'effondre instantanément. »

Théorie des attaques ciblées émerge

Le chercheur Martin Hiesboeck a avancé une affirmation encore plus étonnante : ce krach provient d'une attaque sophistiquée contre le système de marge de compte unifié. Les attaquants ont exploité des failles de tarification des actifs tels que USDe, wBETH et BNSOL utilisés comme collatéral, entraînant une liquidation en chaîne.

Analyse des méthodes d'attaque :

USDe se déconnecte et chute à 0,65 dollar

La chute de la valeur de la marge déclenche un important effondrement des positions.

Des attaquants ont préalablement établi des positions de vente à découvert de 1,1 milliard de dollars en BTC et ETH sur Hyperliquid.

Le profit final a atteint 192 millions de dollars.

Cette attaque a habilement profité de la fenêtre temporelle entre l'annonce de la réparation du système et le déploiement réel, entraînant une perte estimée entre 500 millions et 1 milliard de dollars. La plateforme a promis d'indemniser les victimes de l'événement de dé-connexion de USDe et BNSOL.

La politique tarifaire de Trump déclenche la panique sur le marché

(source : Trading View)

Le président américain Donald Trump a annoncé sur Truth Social l'imposition de lourdes taxes douanières sur la Chine, devenant ainsi la goutte d'eau qui a fait déborder le vase pour les marchés. Il a officiellement déclaré qu'à partir du 1er novembre, une taxe douanière de 100% serait appliquée sur tous les produits importés de Chine, ravivant l'ombre de la guerre commerciale.

Réaction en chaîne du marché :

Les actions américaines ont chuté en premier.

Le marché des cryptoactifs suit la chute

Les cryptoactifs alternatifs subissent un nettoyage de sang, avec une chute générale dépassant 20%.

Nuages de délit d'initié

Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que le jeton WLFI soutenu par la famille Trump a mystérieusement chuté de 30 % avant l'annonce des nouvelles douanières. L'analyste Kyle remet en question : « Les initiés étaient-ils au courant à l'avance et ont-ils vendu le WLFI, puis ont-ils vendu à découvert sur le marché des dérivés ? »

Les données montrent que World Liberty Financial a acheté des WLFI pendant la chute du marché, ce timing d'opération a suscité de larges discussions.

problèmes structurels du marché émergent

Ce krach a révélé plusieurs points faibles du marché des cryptoactifs :

Crise de liquidité :

Profondeur du carnet de commandes insuffisante

Les teneurs de marché peuvent retirer le soutien à tout moment.

Les utilisateurs signalent que les ordres de stop-loss sont gelés et que les ordres à cours limité sont suspendus.

Risque systémique :

Le mécanisme de marge de compte unifié présente des vulnérabilités exploitables.

La tarification des garanties dépend des fluctuations du marché au comptant interne.

L'effet de levier amplifie l'impact sur le marché

Prix anormal :

Les prix s'écartent fortement entre différentes plateformes.

Le jeton Dogecoin a chuté à 0,09 USD sur les plateformes grand public, mais certaines plateformes ont connu une hausse.

Les utilisateurs ont du mal à suivre les prix en temps réel ou à exécuter des transactions.

Comment les investisseurs peuvent-ils faire face aux fluctuations extrêmes ?

Face à ce type d'événements cygnes noirs, les investisseurs devraient prendre les mesures de protection suivantes :

Stratégie de gestion des risques :

Définir un multiple de levier raisonnable pour éviter un levier excessif.

Répartition des actifs, ne pas concentrer tous les fonds sur une seule plateforme.

Utilisez des ordres à cours limité plutôt que des ordres au prix du marché pour contrôler le risque de slippage.

Suivre les variations de liquidité des actifs mainstream

Surveillance des informations :

Suivi des signaux d'alerte de gros transferts en chaîne

Soyez attentif aux changements majeurs de la politique (comme la politique tarifaire de Trump)

Observer les changements dans l'offre de liquidité des teneurs de marché

Cette nouvelle chute du marché prouve une fois de plus que le marché des cryptoactifs est encore en phase de développement, et que les investisseurs ont besoin d'outils plus professionnels et de stratégies plus prudentes pour faire face aux fluctuations extrêmes.