Bitcoin chute en dessous de 100 000 dollars, la purge du marché de chiffrement se poursuit : trois grands signaux pourraient annoncer un rebond

Le Bitcoin (BTC) chute en dessous de 100 000 dollars, provoquant une panique sur le marché ; la Réserve fédérale a récemment injecté plus de 41,5 milliards de dollars de liquidités, la Chine suspendant l’augmentation des droits de douane sur les États-Unis et le Canada, ce qui redonne confiance aux risques mondiaux ; les données institutionnelles montrent que les grands investisseurs continuent d’accumuler du BTC. Bien que le marché soit sous pression à court terme, l’amélioration de la liquidité et du contexte macroéconomique pourrait ouvrir la voie à une reprise progressive du marché des cryptomonnaies.

La Fed ralentit le rythme de resserrement, la liquidité du marché se redresse

La Réserve fédérale a récemment signalé la suspension de son cycle de resserrement quantitatif (QT), annonçant qu’elle cesserait de réduire son bilan et commencerait à réinvestir les revenus des obligations arrivant à échéance. Ces derniers jours, la Fed a injecté environ 41,5 milliards de dollars de liquidités, dont 3,4 milliards seulement aujourd’hui. De plus, le 31 octobre, la Fed a injecté 29,4 milliards de dollars via des opérations de rachat (SRF) pour atténuer la tension sur la liquidité du système bancaire. Cette mesure a porté les réserves bancaires proches de 2,8 trillions de dollars, améliorant significativement la situation à court terme. Le cycle de resserrement précédent avait fortement réduit la liquidité pour Bitcoin et la majorité des actifs cryptographiques. La reprise de la liquidité actuelle pourrait attirer de nouveaux flux de capitaux, favorisant la relance du marché crypto.

La Chine suspend l’augmentation des droits de douane, les actifs risqués mondiaux se redressent

La Chine a annoncé la suspension pour un an de l’augmentation de 24 % des droits de douane sur certains produits américains, ainsi qu’une réduction des droits sur certains produits agricoles pouvant atteindre 15 %. Ce geste est perçu comme un signe d’apaisement dans la relation commerciale sino-américaine. La China National Grain and Oil Corporation (COFCO) a également repris ses achats de soja américain, une première depuis le début de l’année. Cette évolution réduit l’incertitude sur les marchés mondiaux et soutient indirectement les actifs risqués, y compris Bitcoin et les actions. L’amélioration du contexte macroéconomique et la stabilité des relations commerciales pourraient fournir un élan externe pour une reprise sectorielle du marché crypto.

Flux de capitaux institutionnels et tendances de détention indiquent un fond

Malgré une chute de plus de 20 % du prix du Bitcoin depuis son sommet d’octobre et une érosion d’environ 1 000 milliards de dollars de la capitalisation totale du marché, les données on-chain montrent que les grands investisseurs continuent d’accumuler du BTC. Selon l’analyseur blockchain Checkonchain, des dizaines de milliards de dollars en BTC ont récemment été réinjectés quotidiennement sur les exchanges, aidant à maintenir le prix autour de 100 000 dollars. Wintermute, un acteur majeur dans le trading crypto, indique que la structure actuelle du marché est plus saine qu’en 2022, mais qu’un véritable rebond nécessitera de nouveaux flux de capitaux vers les ETF et produits institutionnels. Par ailleurs, les capitaux se dirigent de plus en plus vers les actifs traditionnels et technologiques, notamment les actions liées à l’IA et les marchés de prédiction (comme Polymarket). Cela explique pourquoi la performance des actifs cryptographiques en 2025 pourrait être inférieure à celle des autres marchés risqués. Wintermute souligne également que le modèle de cycle de réduction de moitié du Bitcoin, basé sur la périodicité quadriennale, devient de moins en moins pertinent.

Conclusion

Bien que le Bitcoin reste sous pression à court terme et que le sentiment du marché demeure prudent, le ralentissement du resserrement par la Fed, les signaux positifs de la Chine et la poursuite de l’accumulation par les institutions laissent entrevoir un potentiel de rebond. Pour les investisseurs, la surveillance des flux de liquidités et des investissements dans les ETF dans les semaines à venir sera cruciale pour anticiper une reprise du cycle haussier du marché crypto.