Le taux de rachat d'Aster a explosé de 50 % pour atteindre 7 500 dollars par minute. Les haussiers peuvent-ils maintenir le support clé à 1 dollar ?

Au début de novembre 2025, Aster (ASTER) a augmenté de 11,36 % en 24 heures pour atteindre 1,11 USD, touchant un sommet local de 1,16 USD, avec un volume de transactions en forte hausse de 90 % à 667 millions de dollars. La principale raison de cette reprise des prix est l’augmentation du taux de rachat par l’équipe du projet, passant de 5000 USD par minute à 7500 USD, soit une hausse de 50 %, ce qui correspond à un budget de rachat quotidien de 10 millions de dollars.

Depuis le début, l’équipe d’Aster a investi 39 millions de dollars dans le rachat de 37,7 millions de jetons, dont environ 50 % (18,85 millions) ont été brûlés, ce qui réduit efficacement l’offre en circulation. Les données on-chain montrent une sortie nette de 8,04 millions de dollars en spot, tandis que le volume de contrats perpétuels a explosé à 11 milliards de dollars, avec une majorité de positions longues à 79,28 %, indiquant une anticipation de hausse supplémentaire. Cependant, il est crucial de maintenir le support à 1,00 USD pour préserver la structure haussière.

Mécanisme de rachat d’Aster et économie déflationniste

Au début novembre, l’équipe d’Aster a porté le taux de rachat de 5000 USD à 7500 USD par minute, une augmentation de 50 % qui a non seulement renforcé la pression d’achat mais a aussi déclenché des anticipations déflationnistes. Selon le mécanisme du projet, les fonds de rachat proviennent d’une partie des revenus du protocole, principalement utilisés pour acheter des jetons ASTER sur le marché ouvert, dont environ 50 % sont brûlés de façon permanente, le reste étant stocké dans la trésorerie du projet pour le développement de l’écosystème.

Ce design crée deux niveaux de support pour le prix : d’une part, le rachat continu réduit l’offre en circulation (18,85 millions de jetons brûlés, soit 4,2 % de l’offre initiale), augmentant la rareté ; d’autre part, le mécanisme de brûlage agit comme une distribution implicite de dividendes pour tous les détenteurs, leur part étant passivement accrue à mesure que l’offre totale diminue.

D’un point de vue financier, un rythme de rachat de 7500 USD par minute équivaut à une pression d’achat quotidienne de 1,08 million de dollars et mensuelle de 32,4 millions de dollars. Pour un jeton d’une capitalisation de 1,23 milliard de dollars, cette échelle est suffisante pour compenser une pression de vente modérée. Si ce rythme est maintenu, on peut s’attendre à une réduction de 12-15 % de l’offre en circulation sur un an, créant un effet déflationniste notable.

Réactions du marché et flux de fonds d’Aster

L’augmentation du taux de rachat a immédiatement déclenché une réaction en chaîne dans divers indicateurs de marché. Sur le marché spot, la sortie nette d’ASTER a été négative pendant trois jours consécutifs, atteignant -8,04 millions de dollars, ce qui indique que la valeur des jetons retirés des échanges dépasse celle déposée, un signal souvent interprété comme une accumulation.

Concrètement, les flux sortants vers les échanges s’élèvent à 129,28 millions de dollars, contre 121,24 millions de dollars en flux entrants, montrant que les investisseurs préfèrent transférer leurs jetons vers des portefeuilles privés pour une détention à long terme. Sur le marché dérivé, le volume de contrats perpétuels a atteint 110 milliards de dollars, avec 4,7 millions de transactions, témoignant d’une forte activité de levier.

Le ratio longs/courts s’élève à 3,83, avec 79,28 % des positions longues, reflétant une anticipation haussière généralisée. Historiquement, la synchronisation d’une accumulation en spot et d’une tendance haussière en futures indique souvent la poursuite de la tendance à court terme, mais elle augmente aussi le risque de liquidations en levier : si le prix chute accidentellement sous 1,00 USD, cela pourrait entraîner environ 40 millions de dollars de liquidations longues.

Aperçu du mécanisme de rachat et des données de marché d’Aster

Taux de rachat : 7500 USD/min (augmentation de 50 %)

Rachats cumulés : 39 millions USD (37,7 millions ASTER)

Jetons brûlés : 18,85 millions (environ 50 %)

Sortie nette en spot : -8,04 millions USD

Volume de contrats perpétuels : 110 milliards USD

Ratio longs/courts : 3,83 (79,28 % longs)

Niveaux clés : support à 1,00 USD, résistance à 1,17/1,23 USD

Analyse de la structure technique et des objectifs de prix

Le graphique technique d’Aster montre une caractéristique typique de rebond de correction. Sur le graphique journalier, après avoir touché un creux à 0,86 USD, le prix a formé une structure de plus hauts et plus bas, puis a franchi la barre psychologique de 1,00 USD pour tester la résistance à 1,16 USD. L’indicateur de momentum stochastique est remonté à 18, indiquant une dynamique acheteuse en renforcement, mais pas encore en zone de surachat (au-dessus de 20), laissant une marge de progression.

Le niveau de résistance clé se situe à 1,17 USD, coïncidant avec le point de résistance du Parabolic SAR. En cas de franchissement réussi, l’objectif suivant serait à 1,23 USD (résistance précédente). Il est essentiel que le prix reste au-dessus de 1,00 USD pour maintenir la tendance haussière à court terme, ce niveau étant à la fois une barrière psychologique et la moyenne mobile à 20 jours, d’une importance technique significative.

En cas de recul en dessous de 1,00 USD, le prix pourrait tester la zone de support entre 0,92 et 0,95 USD, mais la présence d’une forte dynamique de rachat limite la portée d’une chute importante.

Environnement concurrentiel et évaluation de la valeur d’Aster

Dans le contexte plus large des tokens meme et déflationnistes, le modèle de rachat d’Aster fait face à une forte concurrence. Des projets similaires comme HUH et WSM utilisent aussi des stratégies de rachat et de brûlage, mais la différence d’Aster réside dans le fait que ses fonds de rachat proviennent entièrement des revenus réels du protocole (et non d’une émission supplémentaire), et que la vitesse de rachat est liée au volume de transactions (actuellement 667 millions USD par jour, correspondant à 1,08 million USD de rachat).

Du point de vue de l’évaluation, le ratio prix/ventes (PS) d’ASTER est d’environ 5,3, inférieur à la moyenne des tokens déflationnistes comparables (7,2), ce qui pourrait indiquer une sous-évaluation relative. Cependant, il faut rester prudent : si les revenus du protocole diminuent en période de marché baissier, la capacité de rachat pourrait s’affaiblir, affaiblissant le support de prix.

De plus, le ratio élevé de positions longues (79,28 %) indique une forte euphorie du marché, ce qui pourrait rendre le prix vulnérable à une correction soudaine en cas de mauvaises nouvelles. Il est conseillé de considérer ASTER comme une position à haut risque et à potentiel élevé, avec une allocation ne dépassant pas 3-5 % du portefeuille total, et de prendre des profits partiels si le prix dépasse 1,17 USD.

Conclusion

Grâce à l’augmentation de 50 % du taux de rachat, Aster a réussi à stimuler l’enthousiasme du marché. La combinaison d’un mécanisme déflationniste et d’un sentiment haussier sur les dérivés pourrait permettre au prix de continuer à évoluer à la hausse tant qu’il reste au-dessus de 1,00 USD, avec une cible potentielle entre 1,17 et 1,23 USD. Toutefois, la forte proportion de positions longues et la nature meme du token impliquent une volatilité importante, et il est conseillé aux investisseurs de fixer des stops stricts et de suivre de près l’évolution des revenus du protocole pour évaluer la durabilité du rachat.