Circle a encore perdu 2 millions de dollars cette année, la baisse des taux d'intérêt nuit aux revenus de réserve, et le cours de l'action a chuté de 12 % en une seule journée.

En raison des craintes du marché selon lesquelles la baisse des taux d'intérêt exercera une pression sur les bénéfices futurs, masquant les revenus et bénéfices du troisième trimestre meilleurs que prévu, l'action de l'émetteur de stablecoins Circle a chuté de 12 %. Bien que le PDG Jeremy Allaire ait déclaré que la baisse des taux d'intérêt aiderait à promouvoir l'adoption de l'ensemble des produits de Circle, quatre analystes, dont Dan Dolev de Mizuho Securities, estiment que la valorisation de CRCL est trop élevée et lui attribuent une note de « vente ». De plus, en raison d'une augmentation importante des dépenses d'incitation en actions liées à l'IPO, Circle a accumulé une perte de 200 millions de dollars cette année.

Goutte des taux d'intérêt défavorable aux revenus de Circle, le prix de l'action CRCL chute de 12%

En raison des inquiétudes du marché quant à la baisse des Taux d'intérêt qui pourrait peser sur les bénéfices futurs, cela a masqué les revenus et les bénéfices du troisième trimestre meilleurs que prévu, le prix de l'action de l'émetteur de stablecoin Circle a chuté de 12 %, enregistrant la plus forte baisse depuis juin.

(Circle Q3 rapport financier : la circulation de l'USDC a doublé, le bénéfice net a augmenté de 202 %)

Bien que l'émission de stablecoin USDC de Circle ait augmenté de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, et que les revenus aient également augmenté de plus de 66 %, la société a indiqué mercredi que, pour le trimestre se terminant le 30 septembre, son taux de rémunération des réserves avait chuté de 96 points de base par rapport à l'année précédente, passant de 5,11 % à 4,15 %. La majeure partie des bénéfices de Circle provient des revenus d'intérêts de ses obligations du gouvernement américain, qui sont utilisées comme réserve pour son stablecoin.

PDG Allaire : Goutte des Taux d'intérêt aide à promouvoir l'émission complète des produits Circle

La société continue d'élargir ses sources de revenus en lançant de nouveaux produits tels qu'un réseau de paiement basé sur la blockchain et des fonds de marché monétaire tokenisés. Le PDG Jeremy Allaire a déclaré lors d'une interview avec Bloomberg après la publication des résultats trimestriels que Goutte des Taux d'intérêt aidera à promouvoir l'adoption de l'ensemble des produits de Circle.

« Lorsque le Taux d'intérêt diminue, il y a plus de capital d'investissement dans l'économie et la vitesse de circulation de la monnaie est également plus rapide. Avec la formation de ces deux facteurs, cela crée en réalité un puissant vent arrière pour l'adoption de cette nouvelle monnaie et de cette nouvelle technologie. »

Circle a officiellement lancé le test de son réseau public de la blockchain L1 Arc, avec la participation de plus de 100 institutions, y compris des banques, des entreprises de paiement, d'émission d'actifs et des entreprises technologiques, parmi lesquelles des poids lourds comme Deutsche Börse Group, Finastra, Visa, Fireblocks.

Allaire a souligné que, bien que le taux de rémunération des réserves ait diminué, la circulation de l'USDC augmente rapidement avec l'ajout de nouveaux partenaires dans son réseau.

« Les taux d'intérêt ne sont pas des facteurs déterminants du revenu réel, la croissance et la diffusion du réseau sont les clés pour déterminer le revenu. »

En raison de l'augmentation considérable des dépenses liées aux incitations en actions pour l'IPO, Circle devrait encore enregistrer une perte de 200 millions de dollars cette année.

Bien que Circle ait connu une croissance continue de ses revenus cette année, elle a enregistré une perte cumulative de 200 millions de dollars jusqu'à fin septembre, principalement en raison des dépenses liées à l'incitation en actions (Compensation expense). Certaines unités d'actions restreintes accordées aux employés par Circle contiennent des conditions de service ainsi que des conditions de performance liées aux événements de liquidité, ces conditions de performance ayant été atteintes lors de l'IPO, la société a reconnu des dépenses de rémunération en actions de 423,8 millions de dollars.

Circle a également inscrit 59 millions de dollars en dépenses d'incitation en actions au troisième trimestre, ce qui, bien qu'il reflète un fort engagement de l'entreprise envers les talents, impose également un fardeau considérable à la société.

Le prix de l'action de CRCL a déjà chuté de 70 % depuis son émission.

Circle a été officiellement coté le 5 juin, avec un prix d'émission de 31 dollars par action. Après son introduction, il a atteint un sommet à 298 dollars, avec une augmentation allant jusqu'à 8,6 fois, mais il a depuis chuté de plus de 70 % par rapport à son niveau historique.

L'analyste de Mizuho Securities, Dan Dolev, estime que l'évaluation de Circle est trop élevée et attribue une note de vente. Selon l'analyse de Bloomberg, 4 analystes attribuent une note de “vente”, 11 analystes attribuent une note de “achat” et 10 analystes attribuent une note de “conserver”.

Cet article indique que Circle a encore perdu 200 millions de dollars cette année, la baisse des taux d'intérêt nuisant aux revenus de réserve, et que l'action a chuté de 12 % en une seule journée, apparaissant pour la première fois dans les nouvelles de la chaîne ABMedia.