CITIC Securities : Les risques actuels ont été anticipés, offrant l'opportunité de réajuster les allocations en actions A / Hong Kong et de se préparer pour 2026.

L'actualité de Jinse rapporte que le rapport de recherche de CITIC Securities souligne que la fluctuation des actifs risqués mondiaux est en surface un problème de liquidité, mais qu'en réalité, il s'agit d'une dépendance excessive des actifs risqués à un récit unique sur l'IA. Lorsque la vitesse de développement de l'industrie ne parvient pas à suivre le rythme du marché secondaire, une correction d'évaluation appropriée est également un moyen d'atténuer les risques. Jeudi soir, heure de Pékin, la publication des données sur l'emploi non agricole aux États-Unis et la révision à la baisse des prévisions de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) ont déclenché une correction des évaluations des actifs à des niveaux élevés. L'anxiété du marché concernant la durabilité des infrastructures d'IA en Amérique du Nord a également été amplifiée par les attentes de report de la baisse des taux. L'élargissement des scénarios de commercialisation de l'IA, les réductions de coûts sur le matériel, et l'augmentation des risques de stabilité financière pourraient forcer la Réserve fédérale (FED) à baisser les taux d'intérêt plus tôt, ce qui pourrait briser le statu quo actuel. Avant cela, pour le marché A-shares, les fonds orientés vers des rendements stables et absolus continuent d'affluer, renforçant la stabilité intrinsèque du marché. Dans un écosystème de fonds où de plus en plus de nouveaux fonds sont principalement orientés vers des fonds stables à gauche, les A-shares/Hong Kong shares pourraient à l'avenir ressembler davantage aux actions américaines, connaissant des “chutes rapides et des hausses lentes”. Pour les investisseurs qui ont besoin d'augmenter leur allocation d'actions, la libération anticipée des risques actuels offre une opportunité de réallocation vers les A-shares/Hong Kong shares et de préparation pour 2026.