Comment le vesting et le cliff influencent-ils les perspectives des projets cryptographiques ?

Le vesting et le cliff sont des mécanismes de distribution des jetons qui peuvent avoir un impact significatif sur le développement d'un projet de cryptomonnaie. Analysons plus en détail ce qu'ils représentent et comment leur analyse aide à évaluer le potentiel du projet.

Qu'est-ce que le vesting?

Le vesting est le processus de libération progressive des jetons d'un projet sur une période déterminée. Dans ce cadre, les jetons deviennent accessibles aux détenteurs uniquement après avoir rempli des conditions préalablement convenues.

Concept de cliff

Le cliff représente une période initiale de blocage des jetons, pendant laquelle ils ne sont pas disponibles à l'utilisation. Ce n'est qu'à l'issue du cliff que commence le processus de libération progressive des jetons.

Comment fonctionne le mécanisme de vesting ?

Lors du lancement d'un nouveau projet crypto, il y a une répartition initiale des jetons entre les développeurs, les fondateurs et les premiers investisseurs. Pour respecter l'équilibre des intérêts de tous les participants, un mécanisme de vesting est appliqué.

Les jetons sont libérés progressivement, par morceaux, sur une longue période. Cela ne permet pas, par exemple, aux investisseurs initiaux de vendre immédiatement tous leurs actifs, laissant les participants à long terme sans rien.

Avantages de l'utilisation du vesting

L'application du mécanisme de vesting présente plusieurs avantages significatifs :

• Augmentation de la stabilité du prix du jeton
• Promotion de la décentralisation du projet
• Création d'incitations pour le travail à long terme de l'équipe et des investisseurs

Exemple de l'influence du cliff sur le marché

Un exemple frappant est la situation avec le jeton dYdX. Le 1er décembre 2023, la période de cliff pour un volume significatif de jetons s'est terminée. Leur acquisition par les investisseurs et les employés du projet a prévisible exercé une pression sérieuse sur le marché.

Ainsi, l'analyse des mécanismes de vesting et de cliff permet de mieux comprendre les perspectives de développement du projet crypto et d'évaluer les risques potentiels d'investissement. Une étude attentive des graphiques de distribution des jetons peut fournir des informations précieuses pour prendre des décisions d'investissement éclairées.