Chiffrement des rendements des investissements APY complètement décomposé : pourquoi les rendements de l'univers de la cryptomonnaie sont-ils 10 fois supérieurs à ceux des banques ?

Vous gagnez 0,28 % en banque pendant un an, tandis que dans l'univers de la cryptomonnaie, vous pouvez gagner 12 % dans le même laps de temps. Ce n'est pas une blague, c'est un écart de rendement réel. Ce magicien s'appelle APY (taux de rendement annuel en pourcentage), mais beaucoup de gens le confondent avec l'APR. Aujourd'hui, nous allons clarifier cela une bonne fois pour toutes.

APY vs APR : l'un calcule les intérêts composés, l'autre non

En d'autres termes, la différence fondamentale entre APY et APR est de savoir si les intérêts composés sont pris en compte.

La magie de l'APY : vos gains continueront à générer des gains. Prenons un exemple —

• Déposez 10 000 $, avec un taux d'intérêt annuel de 6 %, si la banque ne vous verse des intérêts qu'une seule fois à la fin de l'année, vous obtiendrez 10 600 $.
• Mais si la banque capitalise mensuellement, à la fin de l'année tu aurais $10,616.78
• Un écart de 16,78 $ peut sembler insignifiant, mais si on le laisse pendant 10 ans ou 1 million, cette différence pourrait suffire à acheter une voiture.

L'APR ne compte pas ça. L'APR est plus utilisé pour les prêts et les investissements à court terme, il inclut les frais de dossier et divers frais. Les rendements élevés dont on parle dans l'univers de la cryptomonnaie sont généralement des APY.

Pourquoi l'APY dans l'univers de la cryptomonnaie est-il si fou ?

1. Moins de règles, plus de risques Les banques sont strictement réglementées et n'osent pas agir à la légère. L'univers de la cryptomonnaie, bien qu'il soit rempli d'escroqueries, bénéficie justement de cela : une forte liquidité des fonds, un grand nombre de participants, et donc des opportunités de rendements élevés.

2. L'inflation des jetons en mange une partie C'est un piège. Si un jeton a un taux d'inflation de 15 %, mais que votre APY est seulement de 12 %, félicitations, en réalité vous perdez de l'argent. Cela s'appelle “rendement réel négatif”, ce que beaucoup de nouveaux venus ne remarquent pas.

3. La concurrence pour le minage de liquidités est féroce Les plateformes DeFi offrent parfois des APY exorbitants de 30 % ou 50 % pour attirer les utilisateurs à fournir de la liquidité. Mais cela signifie aussi que le risque est énorme - le monstre de la perte impermanente (Impermanent Loss) est toujours prêt à vous mordre.

Calculons l'APY sur 7 jours

Beaucoup d'échanges utilisent APY sur 7 jours au lieu de 365 jours, principalement pour :

• Faire face aux fluctuations des prix des jetons (il est normal que le bitcoin varie de quelques pourcents en 24 heures)
• Permettre aux investisseurs de voir plus rapidement les rendements réels, sans être trompés par la plateforme.
• Offrir aux débutants un cycle d'essai-erreur plus court

La formule de calcul est simple et directe :

APY de 7 jours = ( actifs du week-end - actifs du début de semaine - frais ) / actifs du début de semaine × 52

Il s'agit de multiplier le revenu d'une semaine par 52 semaines pour obtenir un chiffre annualisé. Mais n'oubliez pas : les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs.

Trois manières populaires de gagner de l'APY

Staking (Staking) Verrouillez vos jetons dans le réseau PoS en tant que nœud de validation pour gagner des récompenses sur la chaîne. Le risque est relativement faible, les rendements sont stables mais généralement moyens. Le staking d'Ethereum est actuellement de 3 à 4 % par an.

Extraction de liquidité (Liquidity Mining) Investissez dans deux jetons dans des paires de trading DEX pour gagner des frais de transaction + des récompenses de la plateforme. L'APY double souvent, mais il y a un risque de perte impermanente. Par exemple, une paire de trading USDC-ETH avec un APY de 45 %, mais si le prix de l'ETH fluctue fortement, votre capital pourrait diminuer davantage.

Contrat de prêt (Lending) Prêter des jetons à des protocoles DeFi comme Aave/Compound pour gagner des intérêts. La sécurité est assez bonne, mais les rendements sont relativement stables et faibles (généralement entre 5 et 15 %).

Les trois principaux facteurs qui influencent l'APY

taux d'inflation Vitesse de lancement des nouveaux jetons. Si cela dépasse votre rendement APY, vous êtes en rendement négatif.

relation offre-demande La demande de jetons a augmenté, donc l'APY augmente ; les jetons sont devenus courants, donc l'APY diminue. La vérité derrière les APY élevés de nombreux altcoins est la suivante : personne n'en veut, la plateforme attire les investisseurs avec des rendements élevés.

Cycle de capitalisation Plus c'est fréquent, mieux c'est. Intérêts composés quotidiens > hebdomadaires > mensuels. Plus la fréquence est élevée, plus le rendement final est élevé.

Derniers conseils

L'APY est un outil, pas une solution miracle. Ne laissez pas vos yeux s'illuminent en voyant des APY extrêmement élevés de 30 % ou 50 % — les rendements élevés s'accompagnent inévitablement de risques élevés.

Pour comparer l'APY, il faut regarder trois choses :

1. Le taux d'inflation du jeton lui-même (va-t-il réduire vos gains)
2. Sécurité de la plateforme (a-t-elle déjà été piratée)
3. Période de verrouillage (certains APY ont une restriction de verrouillage de 7 jours ou 30 jours)

La stratégie prudente est la suivante : tester un petit montant du capital en utilisant un seul staking ou en empruntant des grandes cryptomonnaies, tout en plaçant la majeure partie des fonds dans des produits relativement stables. Ne vous laissez pas emporter par un APY élevé.