Comment lire l'argent sur les plateformes d'échange : entrées vs sorties

Quand la crypto arrive sur la bourse, c'est une hausse. Quand la crypto part, c'est un pro. Ça a l'air simple ? En réalité, c'est l'un des indices les plus puissants sur la direction que prend le marché.

Apports = préparation à la vente

L'afflux d'un grand volume de cryptomonnaies sur l'échange signifie généralement une chose : les gens s'apprêtent à les vendre. La logique est simple : si l'offre augmente tandis que la demande reste stable, le prix chute. C'est comme si, dans le métro, dix fois plus de personnes entraient et que le même nombre sortait — la foule pousse.

Naturellement, de grands afflux ne peuvent être évités même en cas de mauvaises nouvelles : réglementations terribles, effondrement de projet, choc macroéconomique. Les traders, dans la panique, se précipitent en masse pour décharger des actifs sur les bourses. Les hedge funds et les baleines peuvent également déclencher une réaction en chaîne lorsque un grand joueur commence à liquider sa position.

Exemple réel : du 26 octobre au 2 novembre 2024, les fonds cryptographiques ont reçu 2,2 milliards de dollars d'afflux grâce aux attentes des élections américaines. Les afflux totaux de l'année ont atteint un niveau record de 29,2 milliards de dollars, principalement dans des produits Bitcoin.

Sorties = accumulation et hold

L'outflow est le scénario opposé. Lorsque la crypto part de l'échange, les gens la transfèrent généralement vers un portefeuille froid, dans DeFi (gagner de l'argent sur les fermes), ou simplement la retirent du trading. C'est le comportement des investisseurs à long terme qui sont prêts à attendre de meilleurs prix.

Les sorties réduisent la liquidité sur les marchés. Moins d'actifs pour le trading = moins d'offre = les prix augmentent généralement. De plus, la volatilité peut exploser - quand il y a peu de liquidité, même un petit ordre peut faire fluctuer le prix de quelques pourcents.

Moment historique : Le 30 mai 2024, 1,6 milliard de dollars (28 milliers de BTC) en bitcoins ont quitté Kraken lors de cinq grandes transactions. Cela a coïncidé avec une hausse de BTC au-dessus de 69,5k $. Le solde de l'échange est tombé à 148 milliers de BTC — le niveau le plus bas depuis mai 2020.

Comment tout cela fonctionne en pratique

Les traders utilisent des outils comme Glassnode, CryptoQuant et Nansen pour suivre les flux en temps réel. Ils surveillent les flux nets (, le solde des BTC entrants et sortants ) et élaborent des stratégies :

• Hausses élevées → risque de chute → vends ou fermes des positions
• Hausses des sorties → accumulation → potentiel de hausse → garde ou achète
• Vagues de sorties → tendance haussière → suis la tendance
• Afflux + chute brutale des prix → survente, un rebond est possible → short ou sortie

La clé dans les détails

Une importante réserve : les flux nets en eux-mêmes ne sont pas le Saint Graal. C'est juste un des signaux. Il faut regarder les volumes de trading, les niveaux de prix, le comportement du micro-blockchain et les macro-facteurs. Les faux signaux se produisent constamment.

En outre, un stop-loss et une taille de position appropriée sont nécessaires. Le marché peut réécrire tous les scénarios en une seconde.

Le contenu ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading et l'investissement comportent des risques. Faites vos propres recherches avant toute action.