Sanctumプロトコルデプス分析：トークン経済、エアドロップ及び発展前景

はじめに

これまでの研究では、流動性ステーキングがPoSネットワークにおける資産管理をどのように変えるかを探求しました。流動性ステーキング技術は、ステーキング額と累積報酬を表す流動性ステーキングトークン(LSTs)を発行できます。流動性ステーキングの総ロック量が急速に増加していることに注意しました。Solanaのステーキング率は70％を超え、Ethereumの27％を大きく上回っています。それにもかかわらず、LSTsはSolanaのステーキング供給量の6％に過ぎず、Ethereumは40％を超えており、これはSanctumにSolanaエコシステム内での巨大な市場機会を提供しています。

本文は最近のエアドロップとその構造、Alpha Vaultの成功、トークン経済学、重要なDeFiパートナーの統合と上場、LSTsの成長およびWeb2への採用に重点を置きます。

トークン経済

Sanctumは、エコシステムを支援し強化するために多トークンシステムを採用しています。LSTが真に流動性を持つことを確保するために、SanctumはInfinity Poolを導入しました。これは、プール内のすべてのLST間での交換を許可する多LST流動プールです。ユーザーは、ホワイトリストLSTを預け入れることで流動性提供者となり、$INFトークンを獲得します。このトークンは、ステーキング報酬を蓄積し、プール内の取引手数料から利益を得ることができ、DeFiプロトコルに直接使用することができます。

Sanctumガバナンストークン$CLOUDはエコシステム内の資本と注意を管理しています。パートナーはSanctum Verified Partner (SVP)プログラムの資格を得るために$CLOUDをステーキングする必要があり、$CLOUDの保有者はどのパートナーが受け入れられるかを投票で決定します。

$CLOUDトークンの総供給量は10億(1B)で、配分は以下の通りです:

• 流動性を開始する(20%):10%は初回エアドロップに使用され、10%は流動性の開始に使用されます。
• コミュニティリザーブ(30%):コミュニティによって管理され、成長計画に使用されます。
• 戦略的備蓄(11%): チームによってエコシステムの成長とパートナーシップに使用されます。
• チーム(25%):創設者とコア貢献者に配分されます。
• 投資家(13%): 投資家に分配されます。
• Jupiter LFG(1% ): Jupiter LFG専用。

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TGE、エアドロップとコミュニティフィードバック

Sanctumエアドロップは7月18日に行われました。今回のエアドロップでは10%のCLOUDトークンが配布され、そのうち5%(5000万CLOUD)が資本部分に配分され、もう5%(5000万CLOUD)が誠実部分に配分されました。合計で108,185のアカウントがエアドロップの対象となりました。

参加者は「Long-Term-Aligned」方式を選択し、トークンを受け取るのを待ちながら、時間とともに最大100%の賞金を得ることができます。または、「Sanctum-Curious」方式を選択し、賞金なしでトークンを即時に受け取ることができます。

資本部分の全100%ボーナスを受け取るには、参加者は14日間待つ必要があります。誠実部分の全100%ボーナスは180日後に支給されます。参加者はいつでもトークンを受け取ることができますが、早期受け取りを行うと残りのボーナスを放棄します。

コミュニティはSanctumエアドロップに対する反応が予想よりも低く、一部のユーザーは特に大量の$SOLを投資したユーザーが非貨幣貢献者と比較して不公平に扱われていると感じているため、落胆しています。

Sanctumチームはすべてのサポーターに感謝の意を表し、誠実な配分は忠実なユーザー群を構築することを目的としていることを明らかにしました。彼らは多くの権利を持つユーザーを見逃したことを認め、今後は提出された内容をより注意深く審査することを約束しました。

7月24日現在、12.44百万CLOUDトークンが受け取られ、総配分量の24.24%(が含まれています。これは放棄されたトークン)を含んでいます。これには誠実な配分の6.53百万トークンと資本配分の5.91百万トークンが含まれています。

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同日、Sanctum TGEは10億CLOUDトークンを発行し、60/40でチームのコールドウォレットとコミュニティのコールドウォレットに配分しました。チームのコールドウォレットからは、250百万トークンが流動性に使用され、そのうち100百万がMeteora DLMMのスタートプールに利用されます。残りのトークンは最初の年に流動性の需要を満たすために使用されます。コミュニティのコールドウォレットからは、150百万トークンがエアドロップとコミュニティの需要に使用されます。これにより、最初の年に利用可能なトークンは300百万に達し、そのうち最大125百万トークンが最初に流通可能となります。

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サンクタム・アルファ・ヴォールトの成功

Alpha VaultはSanctumとMeteoraが協力して開発した特別な機能で、長期的なサポーターが$CLOUDトークンを潜在的により有利な価格で購入できるようにします。参加者はUSDCを保管庫に預け、割引価格で$CLOUDトークンを取得できますが、六ヶ月のベスティング期間があり、長期的なコミットメントを促します。

ボールトの上限は5,000万CLOUDトークンで、最大購入額は750万USDCです。 CLOUDの開始価格は、ボールト内のUSDCの量によって設定され、LFG曲線で0.001ドルから最大0.5ドルの範囲です。

完全に認購が750万ドルのTVLに達した場合、保険庫の買い手が支払う最高価格は、各CLOUDにつき$0.15です。達しない場合、現物価格と保険庫の買い手価格はどちらも低くなります。

Alpha Vaultは非常に成功し、416%のオーバーサブスクリプションを達成し、Sanctumプロジェクトへの強い関心と信頼を示しました。

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サンクタムの楽観的な未来:先を見据えて

CEXリスティングとDeFiパートナーの統合

$CLOUDはKraken、Bybit、Bitgetなどの主要な取引所に上場することで、市場での存在感を成功裏に高めました。これらの取り組みにより流動性が向上し、トレーダーや投資家がトークンにアクセスしやすくなりました。

SanctumはKamino、Drift、Texture、OrcaなどのDeFiプラットフォームとの提携を結んでいます。Kaminoは流動性を改善するために流動プールを使用し、Driftは高度な取引オプションを導入し、Textureは資産合成を通じて$CLOUD機能を拡張し、Orcaはトークン交換を簡素化しています。

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サンクタムローンチパッド

Sanctumプロジェクトは、コミュニティ内のオンチェーン経済を立ち上げるためのLaunchpadを作成します。このプラットフォームは、新しいプロジェクトや革新的な製品をサポートするためにLSTを活用します。例えば、PathfindersチームはpathSOLの収益を使用して無料のNFTの鋳造を資金提供しています。このプログラムは、暗号ネイティブフレームワークを採用したい企業を支援することも目的としています。

サンクタムプロファイル V2

Sanctumはprofile機能のアップグレードを発表し、Sanctum宇宙内のアイデンティティを再定義します。これらのプロファイルは、ユーザーがコミュニティ内で評判を築き、拡張することを可能にします。今後登場するV2バージョンでは、カスタマイズ可能なレイヤーが導入され、Solanaブロックチェーン上のソーシャルインタラクションとロイヤリティプログラムを変革します。

ユーザーは自分自身のLSTを作成し、さまざまな方法で活動を貨幣化できます。例えば、特定のLST保有者のみがアクセスできるコンテンツを生成し、コミュニティのつながりを深めることができます。

サンクタムペイ

Sanctum PayはBasedAppと協力して、最初のLSTサポートのデビットカードを開発しています。cardSOLのステーキング収益を直接USDCに変換することで、ユーザーはSOLを清算することなく購入でき、便利な使用体験を提供します。

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まとめ

Sanctumは従来のステーキングにおける流動性の問題に新しいかつ説得力のある解決策を提供します。流動性のバックボーンとして機能することで、ステーキングされたSOLをDeFiでより柔軟に使用できるようにし、ステーキング資産の効用とアクセス可能性を大幅に向上させました。

TVLが10億ドルに近づく中(5.54百万SOL)、Sanctumは複数のプラットフォームと統合しました。これらの統合はより多くのユーザーを引き付け、採用と成長を促進する可能性があります。

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SanctumプロジェクトはDAOを設立し、分散型ガバナンスを実現して、コミュニティの合意に基づいて発展を確保します。このアプローチは、成長を続けるSolanaコミュニティからの信頼と参加をもたらしました。

これらの要因を考慮すると、Sanctumの$CLOUDガバナンストークンは、時価総額5300万ドル、FDVは3億ドル未満であり、注目に値するプロトコルを示しています。

しかし、SolanaのDeFi分野は競争が激しく、複数のプロジェクトが流動性とユーザーの採用を競っています。Sanctumは常に革新し、より高い価値を提供し続ける必要があり、これは課題となるでしょう。

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