Revelação do Grande Colapso do Mercado: Tarifas de Trump e a Transferência de 700 Milhões de Dólares da Wintermute

No dia 11 de outubro, o mercado de Ativos de criptografia passou por um colapso épico, com a capitalização de mercado evaporando mais de 500 bilhões de dólares. O Bitcoin caiu para 104.582 dólares, enquanto o Éter atingiu um mínimo de 3.460 dólares. A comunidade apontou o dedo para a transferência de fundos anômala da corretora Wintermute, bem como para as repercussões da política tarifária de Trump, resultando na liquidação de quase 20 bilhões de dólares em ativos de criptografia.

Transferência de 700 milhões de dólares da Wintermute em disputa

(Fonte: Arkham)

A comunidade de ativos de criptografia novamente atribui as anomalias no mercado ao conhecido market maker Wintermute. Dados mostram que a instituição transferiu mais de 700 milhões de dólares em ativos para a carteira quente da bolsa antes do colapso do mercado, causando uma drástica mudança na liquidez do mercado.

· Linha do tempo dos eventos e dados-chave

Sinal de alerta de setembro:

Grande quantidade de Solana, Éter e Bitcoin fluindo para a Wintermute

Após a transferência, o preço caiu drasticamente, e os traders perderam 1,7 bilhões de dólares.

O mercado está enfrentando uma onda de liquidações em grande escala

10/11 Dia do colapso:

ATOM caiu para 0,001 dólares

SUI caiu para 0.56 dólares

A liquidez do livro de ordens secou subitamente, as ordens de compra desapareceram.

O analista de criptografia Hanzo afirmou: "A relação entre esta queda e as tarifas de Trump ou a economia macroeconômica é apenas ruído de superfície; a verdadeira história acontece dentro do livro de ordens. Quando os formadores de mercado retiram a liquidez, a linha de defesa de preços desmorona instantaneamente."

Teoria do ataque direcionado emergente

O pesquisador Martin Hiesboeck fez uma afirmação ainda mais surpreendente: o colapso atual é resultado de um ataque sofisticado ao sistema de margem de conta unificada. Os atacantes exploraram as falhas de precificação de ativos como USDe, wBETH e BNSOL usados como colateral, levando a liquidações em cadeia.

Análise das técnicas de ataque:

USDe desanexou e caiu para 0,65 dólares

O valor da margem colapsou, desencadeando uma liquidação em massa.

Atacantes estabeleceram posições de venda de 1.1 bilhões de dólares em BTC e ETH na Hyperliquid.

O lucro final atingiu 192 milhões de dólares.

O ataque explorou com precisão a janela de tempo entre o anúncio de reparo do sistema e a implementação real, estimando uma perda de 500 a 1.000 milhões de dólares. A plataforma comprometeu-se a compensar as vítimas do evento de desvinculação do USDe e BNSOL.

A política de tarifas de Trump desencadeia o pânico no mercado

(Fonte: Trading View)

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, anunciou no Truth Social que a imposição de tarifas elevadas sobre a China se tornou a gota d'água para o mercado. Ele anunciou oficialmente que, a partir de 1 de novembro, será cobrada uma tarifa de 100% sobre todos os produtos importados da China, trazendo de volta a sombra da guerra comercial.

Reação em cadeia do mercado:

As ações dos EUA caíram primeiro

O mercado de ativos de criptografia segue a queda.

Moedas alternativas enfrentam um massacre, com quedas geralmente superiores a 20%

Nuvens de negociação interna

Mais intrigante é que o token WLFI, apoiado pela família Trump, já havia "misteriosamente" caído 30% antes da divulgação das notícias sobre tarifas. O analista Kyle questionou: "Os insiders estavam cientes e venderam WLFI antes, e depois fizeram short no mercado de derivativos?"

Os dados mostram que a World Liberty Financial comprou WLFI durante a queda do mercado, e essa coincidência de timing gerou ampla discussão.

Problemas estruturais de mercado emergem

Esta queda expôs várias vulnerabilidades no mercado de ativos de criptografia:

Crise de liquidez:

Profundidade do livro de ordens insuficiente

Os market makers podem retirar o suporte a qualquer momento.

Os usuários relatam que as ordens de stop-loss foram congeladas e as ordens de limite foram suspensas.

Risco sistemático：

O mecanismo de margem de conta unificada tem vulnerabilidades que podem ser exploradas.

A precificação de garantias depende da volatilidade do mercado à vista interno

O efeito de alavancagem amplifica o impacto no mercado

Preço anormal:

Os preços desviam-se drasticamente entre diferentes plataformas

Dogecoin caiu para 0,09 dólares em plataformas mainstream, mas algumas plataformas apresentaram alta.

Os usuários têm dificuldade em acompanhar os preços em tempo real ou executar transações.

Como os investidores devem lidar com a volatilidade extrema?

Diante de eventos cisne negro como este, os investidores devem adotar as seguintes medidas de proteção:

Estratégia de gestão de risco:

Defina uma multiplicação de alavancagem razoável para evitar a alavancagem excessiva.

Diversificação de ativos, não concentrar todos os fundos em uma única plataforma

Utilize ordens limitadas em vez de ordens de mercado para controlar o risco de slippage.

Acompanhar as mudanças na liquidez dos ativos principais

Monitorização de Informação:

Acompanhar sinais de alerta para grandes transferências em cadeia.

Preste atenção às mudanças significativas na política (como a política de tarifas de Trump)

Observar as mudanças na oferta de liquidez dos formadores de mercado

Este colapso de mercado prova mais uma vez que o mercado de encriptação ainda está em fase de desenvolvimento, e os investidores precisam de ferramentas mais profissionais e estratégias mais cautelosas para lidar com a volatilidade extrema.