O comércio social permite que 13 milhões de pessoas sejam gestores de fundos! É possível copiar especialistas sem custos?

Negociação social (Social Trading) é uma forma de investimento que permite aos investidores observar o comportamento de negociação de colegas e traders especialistas, seguindo suas estratégias de investimento através de negociação de cópias ou negociação espelho. A primeira plataforma, Collective2, foi lançada em 2003 e atualmente, o número de usuários das principais plataformas de negociação social em todo o mundo já atingiu 13 milhões, com muitos traders apresentando uma taxa de retorno anual superior a 20%.

O que é negociação social? Da finança fechada à comunidade aberta

Nos últimos anos, o Fintech tem estado em alta, a Finança Social incorpora mecanismos comunitários na indústria financeira, com desenvolvimentos mais completos em angariação de fundos, empréstimos comunitários e investimentos comunitários. A negociação de cópias é uma das aplicações mais maduras. Com a terminologia atual do Fintech, isso pode ser chamado de uma forma de negociação de cópias; anteriormente, apenas confiávamos nos serviços oferecidos por grandes instituições, agora a confiança se expandiu para pessoas comuns dentro da comunidade, com a base de confiança estabelecida na transparência da informação.

A negociação social é geralmente considerada uma rede social, uma vez que essa funcionalidade permite que os traders interajam com outros, observem as negociações uns dos outros e compreendam o processo de tomada de decisões. Uma das primeiras plataformas de negociação social foi a Collective2, que começou a oferecer funcionalidades de negociação social para traders de varejo em 2003. Em 2010, a negociação social começou a ganhar uma maior atratividade mainstream, seguida pelo lançamento de várias plataformas em 2012. A NAGA, com sede na Europa, está listada na Bolsa de Valores de Frankfurt desde 2017, afirmando que no segundo semestre de 2019, o volume de negociações em sua plataforma ultrapassou 27 bilhões de euros.

A negociação social tem principalmente dois tipos: a negociação de cópias é quando a negociação do trader A é exatamente igual a uma única negociação do trader B; a negociação espelho é quando o trader A executa automaticamente cada negociação do trader B, ou seja, o trader A segue completamente as atividades de negociação do trader B. Outras variantes oferecidas em certas plataformas permitem que os usuários copiem o portfólio de outros traders (cópia de portfólio) e sigam os dividendos dos traders (cópia de dividendos), onde sempre que o trader seguido retirar fundos de sua conta, uma certa proporção de fundos será retirada em tempo real do saldo de seus seguidores.

As características centrais da negociação social incluem fluxo de informação sem obstáculos, oportunidades de negociação colaborativa, estratégias de monetização da plataforma e total transparência. A plataforma de negociação social revela estatísticas de desempenho dos traders, posições em aberto e passadas, bem como o sentimento do mercado, fornecendo aos membros informações completas para avaliar a credibilidade dos contribuidores em que estão interessados na plataforma.

mecanismo de cópia de negociação: o modo de vitória dupla entre trader e seguidor

A cópia de negociação em negociação social é dividida em “trader” e “seguidor”, que é na verdade um conceito semelhante ao de gestores de fundos e investidores que subscrevem. Para um trader habilidoso, é necessário tornar públicas suas entradas e saídas de negociação para que todos possam ver cada lucro e perda do trader… é como ver o extrato. Se o desempenho do investimento for bom e estável a longo prazo, se alguém quiser te seguir, ele pode copiar diretamente seu investimento, e nesse momento você se torna um gestor de fundos (semelhante a um gestor de fundos), podendo obter uma proporção de receita de taxa de gestão adicional do capital que você gerencia.

Este mecanismo oferece uma oportunidade sem precedentes para indivíduos que são bons em negociar, mas carecem de formação financeira formal. Tradicionalmente, para se tornar um gestor de fundos, é necessário ter um diploma relacionado a finanças, certificações (como CFA) e anos de experiência em instituições. Mas nas plataformas de negociação de cópias, desde que você consiga continuamente demonstrar um desempenho de investimento excepcional, há a oportunidade de gerenciar o capital de milhares de pessoas e lucrar com isso. Este modelo de “desempenho fala por si” quebra as barreiras de entrada tradicionais do setor financeiro.

Para os seguidores, observar os dados de desempenho, selecionar os investidores que você aprova e, em seguida, investir fundos (com limite) permite que você faça uma negociação de cópias; quando o outro entra e sai, sua posição também será comprada e vendida instantaneamente. Curiosamente, o design das principais plataformas de negociação social permite que você siga investidores estrelas sem nenhum custo, enquanto a renda dos investidores estrelas vem do pagamento adicional que a plataforma lhes oferece.

Mecanismo de Dupla Função do Comércio Social:

Trader (Gestor de Fundos): Torna públicas todas as posições de negociação, os com desempenho excelente são seguidos e ganham taxas de gestão, o número de seguidores pode chegar a milhares.

Seguidores (investidores): selecione traders e copie suas estratégias de investimento sem custos, sincronizando as compras e vendas em tempo real, sem a necessidade de analisar o mercado por conta própria.

A motivação para os traders experientes compartilharem suas estratégias é que eles geralmente recebem recompensas em dinheiro e status — as redes de negociação social costumam ter um ranking baseado na popularidade e taxa de sucesso. Não são poucos os que têm uma taxa de retorno anual superior a 20% na plataforma, e muitos dos que são seguidos e copiados têm milhares, até mesmo sete ou oito mil seguidores. Isso significa que o volume de fundos gerido pelos traders de topo pode atingir milhões, ou até dezenas de milhões de dólares, e a receita das taxas de administração que eles obtêm é bastante considerável.

Reconhecimento do MIT e do Fórum Econômico Mundial

O cientista da computação e pesquisador do MIT Yaniv Altshuler descreveu as redes de negociação social como sistemas adaptativos complexos e escreveu em um estudo de 2014: “Os usuários da plataforma de negociação social têm a capacidade inerente de compartilhar ideias e informações entre si, adquirindo assim novas fontes de informação que podem ser utilizadas para melhorar seu desempenho de negociação. Como os usuários não estão em competição uns com os outros, mas sim com o mercado, essa situação se transforma em um jogo não zero-sum, estimulando os usuários a compartilhar o máximo de informações possível.”

A conclusão do seu artigo é que “em comparação com a negociação individual, a negociação de cópias oferece melhores oportunidades de lucro”, mas os usuários “tomam decisões excelentes, mas às vezes não ótimas, ao escolher especialistas, quando podem ver as escolhas dos outros”. Esta conclusão do estudo revela a dualidade da negociação de cópias: realmente pode aumentar as oportunidades de lucro, mas escolher o trader certo é crucial.

Um relatório do Fórum Econômico Mundial de 2015 descreveu as redes sociais de negociação como disruptores, “sua emergência visa fornecer alternativas de baixo custo e complexas para empresas tradicionais de gestão de patrimônio. Essas soluções atendem a uma base de clientes mais ampla, permitindo que os clientes tenham um melhor controle sobre sua gestão de patrimônio”, e “representam uma ameaça real às práticas tradicionais da indústria de gestão de patrimônio”. O think tank do economista Nouriel Roubini previu em 2016 que “novas formas de investimento, como investimento socialmente responsável e negociação de cópias, trarão alguns dos maiores crescimentos da indústria nos próximos anos.”

No entanto, um estudo da Universidade de São João em 2017 descobriu que os traders “líderes” ou traders que têm seguidores são mais suscetíveis ao efeito de disposição do que os investidores que não são observados por outros traders. Os autores acreditam que essa observação pode ser devido ao fato de que os líderes se sentem responsáveis por seus seguidores e temem decepcioná-los, o que leva a um medo de perder seguidores ao reconhecer erros nas decisões de investimento. Isso revela um problema psicológico do comércio social: a operação pública pode afetar a qualidade das decisões dos traders.

A lógica comercial e os avisos de risco por trás de custos zero

Na verdade, em uma plataforma de negociação, o número de usuários que realmente utilizam a função de cópia pode ser de apenas 1%, e isso já é considerado muito. Nas plataformas principais, as que se destacam, o percentual de usuários que utilizam esse tipo de funcionalidade não deve exceder 5%. Devido à alta liquidez dos clientes nessas plataformas de negociação, sempre que o mercado está ruim, os clientes tendem a sair em massa, portanto, reter clientes é uma tarefa que eles precisam realizar.

Na área de marketing, há um conceito que diz que o custo de adquirir um novo cliente é de 5 a 10 vezes maior do que o custo de reter um cliente existente. Assim, a perspectiva é que este serviço parece ser um prejuízo para os comerciantes, mas na verdade é mais eficaz na retenção de usuários e na economia de custos de marketing. A plataforma não cobra dos seguidores, mas paga aos traders estrelas como custo de retenção, sendo este um exemplo clássico da economia de plataformas.

A operação de investimento tem riscos, é necessário avaliar a própria capacidade e agir de acordo! Aqueles que não estão familiarizados com o comércio de câmbio ou com operações alavancadas devem ser muito cautelosos, especialmente não utilizar uma alavancagem excessiva. Um dos maiores erros que os traders sociais podem cometer é acreditar que esse método elimina completamente o risco. Todas as transações envolvem riscos, e os traders podem sofrer perdas em algum momento. Portanto, confiar no julgamento de terceiros, enquanto mantém a ideia de que todos os riscos de perda são de sua responsabilidade, é considerado uma grande desvantagem do trading social.

De 2018 até o final de 2022, o mercado passou por grandes altistas e baixistas. Muitos traders que eram extremamente populares em várias plataformas na época, acabaram desaparecendo após a grande queda de 2022, pois as plataformas possuem mecanismos de controle de risco para os traders; se o risco geral do portfólio for muito alto, o trader será excluído. Será que as estratégias de investimento desses traders nas comunidades são dignas de referência ou confiança? O tempo dirá muitas coisas.

Na verdade, a indústria financeira atualmente é muito fechada em termos de informações. Muitos jovens aspiram a se tornarem gerentes de fundos independentes, mas, a menos que já tenham experiência de anos operando grandes quantias de dinheiro, essa indústria ainda valoriza muito a formação acadêmica e a experiência profissional. De fato, entregar o próprio dinheiro para outra pessoa administrar envolve uma enorme questão de confiança, mas a tecnologia atual está gradualmente reduzindo o custo dessa confiança.

Perguntas Frequentes

A negociação social é lucrativa?

Não se esqueça de que existe uma relação direta entre risco e potencial de lucro. Você nunca ganhará muito dinheiro sem risco. A negociação de cópias pode ser lucrativa, mas você deve avaliar corretamente seu próprio risco e nunca investir dinheiro que não pode perder.

O comércio social é uma forma de jogo?

A negociação social é mais semelhante ao jogo do que ao investimento; uma série de estudos mostram que as pessoas que participam da negociação social acabam apresentando um desempenho inferior ao do mercado de ações. Portanto, os investidores devem manter a razão e não seguir a negociação de cópias de forma cega, sendo necessário entender a lógica das estratégias dos traders copiados.

Quais são as diferenças entre negociação social e negociação de cópias?

Negociação social é um termo mais amplo, da qual a negociação de cópias é uma parte. Isso significa que a negociação de cópias pode ser vista como uma forma de negociação social. A negociação social também inclui funções como aprendizado por observação, discussões em comunidade, análise do sentimento do mercado, entre outras, enquanto a negociação de cópias refere-se apenas ao ato de copiar as negociações de outras pessoas.

A negociação social é adequada para iniciantes?

Para os iniciantes, a negociação de cópias é uma estratégia que vale a pena experimentar. Ela pode acelerar a velocidade de aprendizagem, fortalecer as estratégias de negociação, mas não pode eliminar completamente os riscos. Recomenda-se que os iniciantes comecem com pequenos montantes, escolham negociantes com desempenho estável a longo prazo e aprendam gradualmente a lógica de tomada de decisões, em vez de depender cegamente.