Gate Finanças Descentralizadas Diário ( 11 de novembro de ): TVL total da rede cai 7,39%; Moonwell e Stream Finance enfrentam problemas consecutivamente.

No dia 4 de novembro, o mercado de criptomoedas continuou a cair, com o BTC caindo para menos de 104 mil USD, o ETH caindo para menos de 3500 USD, e o TVL DeFi da rede caindo para menos de 140 bilhões USD, com uma queda de 7,39% no dia. Eventos de risco no mercado estão se tornando frequentes, com a Moonwell sofrendo um ataque offline de Máquina Oracle, resultando em perdas superiores a 1 milhão USD, a Stream Finance enfrentando perdas de 93 milhões USD devido a erros na gestão de fundos, e a moeda estável XUSD severamente desanexada. Ao mesmo tempo, a ZKsync anunciou um plano de recompensas por stake, a Pendle estabeleceu um recorde histórico de receita e volume de negociações, demonstrando a resiliência dos principais protocolos. O mercado como um todo, em meio a flutuações e testes de confiança, está vendo a liquidez se concentrar em ativos de alta qualidade.

Visão Geral do Mercado DeFi

（Fonte：DeFiLlama）

Total DeFi TVL da rede: Hoje (4 de novembro), o mercado de criptomoedas continua em queda, o BTC caiu para menos de 104 mil USD e o ETH caiu para menos de 3500 USD; o Total DeFi TVL da rede caiu abaixo da marca de 140 bilhões USD, atualmente está em 1389,26 bilhões USD, com uma diminuição de 7,39% em 24H.

Volume de negociação DEX nas últimas 24 horas: cerca de 19.366 milhões de USD, os três primeiros são: Uniswap (4.727 milhões de USD), PancakeSwap (2.966 milhões de USD), HumidiFi (1.432 milhões de USD).

Protocolos populares e desempenho em cadeia

De acordo com o TVL, os dados dos dez principais protocolos DeFi são os seguintes:

(Fonte: DeFiLlama)

Entre eles, os dados de desempenho dos protocolos mais bem classificados são:

Aave: TVL aproximadamente 351.89 bilhões de USD, flutuação em 24 horas de 4.87%;

Lido: TVL cerca de 300,06 bilhões de USD, flutuação de 24 horas de 5,91%;

EigenLayer: TVL cerca de 14,6 bilhões de USD, queda de 6,14% em 24 horas;

Spark: TVL cerca de 95,79 bilhões de USD, queda de 24 horas de 4,26%;

Ethena: TVL de aproximadamente 9,281 milhões USD, flutuação de 24 horas de 1,35%;

ether.fi: TVL cerca de 8.681 milhões de USD, queda de 5,94% nas últimas 24 horas.

Além disso, os dez principais projetos em termos de taxas de protocolo nas últimas 24 horas são os seguintes:

(Fonte: DeFiLlama)

Entre eles, as taxas de protocolo do Jupiter nos últimos 24 horas alcançaram 7,37 milhões de dólares, ficando atrás apenas da Tether (23,38 milhões de dólares) e da Circle (7,89 milhões de dólares), ocupando o terceiro lugar; as taxas de protocolo do Uniswap nos últimos 24 horas alcançaram 6,7 milhões de dólares, ocupando o quarto lugar; o Hyperliquid ficou em quinto lugar com 4,84 milhões de dólares.

Resumo das notícias do projeto

1、A empresa de segurança em blockchain BlockSec afirmou que “nosso sistema detectou uma série de transações suspeitas direcionadas ao protocolo de empréstimo DeFi Moonwell (implantado na Base e Optimism)”.

Após análise, o problema decorre de dados de preços de tokens rsETH / ETH fornecidos pela Máquina Oracle off-chain que apresentaram anomalias — esses preços foram explorados por atacantes (possivelmente robôs MEV), resultando em perdas superiores a 1 milhão de dólares. Parece que os dados de preços utilizados pelo protocolo foram atualizados incorretamente. Atualmente, não é possível entrar em contacto direto com as partes relevantes do projeto.

2, CZ publicou nas redes sociais que “cada vez que compro moeda, fico preso, 100% do tempo.”

Em 2014, comprei BTC a uma média de 600 USD, e em um mês caiu para 200 USD, persistindo por 18 meses.

Em 2017, comprei BNB, que também caiu 20-30%, durando algumas semanas.

Desta vez… ainda não se sabe. Ontem adicionei um pouco mais de posição. Portanto, todos devem estar atentos ao risco. Não vou divulgar mais no futuro. Para não afetar o mercado de todos.

3、A votação da comunidade ZKsync aprovou a proposta “Plano de Recompensas de Stake ZK”. O conteúdo da proposta inclui o início de um piloto de 6 meses para o plano de recompensas de stake de tokens ZK em dezembro de 2025, com um limite total de recompensas de 37,5 milhões de ZK (cerca de 1,9 milhões de dólares).

Os participantes do stake receberão uma taxa anual de até 10%. O programa será implementado através do contrato inteligente da Tally, dividido em duas temporadas, com a distribuição de 10 milhões de ZK e 25 milhões de ZK como recompensas em cada temporada. Ao mesmo tempo, os usuários também podem delegar direitos de voto, sem período de bloqueio.

4、Berachain publicou na plataforma X que os arquivos de atualização do hard fork foram distribuídos, muitos nós de validação também foram atualizados, e espera-se que os parceiros de infraestrutura central necessários para a operação na blockchain (como a Máquina Oracle de liquidação) garantam a atualização de seu RPC, pois atualmente este é o principal obstáculo para a recuperação da operação na blockchain. Após a conclusão do pedido de serviço RPC central, será coordenada a restauração dos serviços com os conectores, parceiros de CEX, custodiante, entre outros. No momento, também estão em comunicação com os detentores de fundos da BEX, que é um operador de robô MEV e se autodenomina um hacker de chapéu branco, disposto a assinar previamente uma série de transações para devolver os fundos após a atualização, com previsão de retorno ao endereço de implantação da Berachain.

5、De acordo com o analista on-chain Yu Jin, hoje de madrugada a StakeWise recuperou 5,041 osETH (1930 milhões de dólares ) através de chamadas de contrato do hacker do Balancer. Assim, os ativos roubados pelo hacker do Balancer caíram de 117 milhões de dólares para 98 milhões de dólares. O hacker tem trocado gradualmente o LST por ETH, e já converteu mais da metade dos ativos roubados de volta para ETH.

Recentemente, a StakeWise DAO anunciou que uma série de transações foi executada pela conta multi-assinatura de emergência, recuperando aproximadamente 5041 osETH (cerca de 19 milhões de USD) e 13.495 osGNO (cerca de 1,7 milhões de USD) das mãos do atacante do Balancer.

Na mainnet Ethereum, isso equivale a 73,5% dos aproximadamente 6851 osETH que foram roubados anteriormente. Como os atacantes do Balancer rapidamente trocaram os ativos roubados restantes por ETH, essa é a maior quantidade que conseguiram recuperar. Todos os osGNO roubados foram recuperados. Os fundos recuperados serão devolvidos aos usuários afetados pelo ataque ao Balancer V2 e serão distribuídos de acordo com a proporção dos saldos das contas antes do ataque.

6、A Stream Finance publicou que “ontem, o gestor externo responsável pela gestão dos fundos Stream divulgou que cerca de 93 milhões de dólares em ativos do fundo Stream sofreram perdas. Em resposta, a Stream está contratando o escritório de advocacia Perkins Coie LLP, com Keith Miller e Joseph Cutler a liderar uma investigação abrangente sobre o incidente.”

Estamos ativamente retirando todos os ativos líquidos, e esperamos que esse processo seja concluído em breve. Para garantir que as partes interessadas estejam informadas, faremos atualizações regulares assim que tivermos mais informações. Antes de avaliar completamente a extensão e as causas das perdas, todos os saques e depósitos serão temporariamente suspensos, e os pedidos de depósito atualmente em processamento também não serão executados.

Atualmente, a moeda estável Staked Stream USD (XUSD) está seriamente desancorada, com uma queda de 76,8% nas últimas 24 horas, cotada a 0,2909 USD.

7、A Monad anunciou que “respondendo ao endereço da carteira EVM abaixo do tweet, você poderá receber alguns tokens MON da rede principal da Monad. Esses MON serão usados para cobrir as primeiras taxas de Gas, ajudando os usuários a começarem a usar essa cadeia. É necessário seguir o Twitter oficial da Monad para receber.”

8、Segundo o The Block, a startup de criptomoedas Liquid integrou várias plataformas de negociação de contratos perpétuos descentralizados (incluindo Hyperliquid, Lighter e Ostium) em uma aplicação não custodial, e arrecadou 7,6 milhões de dólares em uma rodada de financiamento seed.

Franklyn Wang, fundador da Liquid, afirmou que esta rodada de financiamento foi liderada pela Paradigm, com a participação da General Catalyst e vários investidores anjo, incluindo Ashwin Ramachandran, responsável pela Brevan Howard Digital, Eric Wu, cofundador da Opendoor, Vlad Novakovski, fundador da Lighter, e o trader de criptomoedas smartestmoney.hl.

Wang afirmou que esta rodada de financiamento foi realizada na forma de ações e foi concluída em apenas cinco dias em março, sem comentar sobre a avaliação após o financiamento.

9, De acordo com informações oficiais, o Aster já está disponível no contrato JELLYJELLY, com uma alavancagem máxima de 5 vezes. Além disso, a negociação com alavancagem de 200 vezes já está disponível na plataforma Aster, aplicável a ASTER, BTC, ETH e BNB. Na plataforma Hyperliquid, a alavancagem máxima para BTC é de 40 vezes, para ETH é de 25 vezes, para SOL é de 20 vezes e para BNB é de 10 vezes.

10、Segundo dados oficiais, a receita mensal do protocolo Pendle em outubro atingiu um recorde histórico de 4,5 milhões de USD; o volume de transações de setembro também atingiu um recorde histórico, chegando a 11 bilhões de USD. Além disso, o TVL da Plasma na Pendle já ultrapassou 1 bilhão de USD, ocupando o terceiro lugar entre todas as blockchains em que a Pendle está presente.

11, O diretor estratégico da Flashbots e conselheiro estratégico da Lido, Hasu, publicou que “o Balancer v2 foi lançado em 2021 e desde então se tornou um dos contratos inteligentes mais comentados e frequentemente bifurcados. Isso é muito preocupante. Cada vez que um contrato com tanto tempo de lançamento é atacado, isso (naturalmente) atrasa o processo de adoção das Finanças Descentralizadas em 6 a 12 meses.”

Visão Geral dos Principais Projetos de Finanças Descentralizadas (DeFi)

O volume de negociações do DEX Solana nas últimas 24 horas está em primeiro lugar, cerca de 5,152 bilhões de dólares, com um aumento de 13,16% em relação ao período anterior, dos quais os três principais projetos são:

HumidiFi (1.432 milhões de dólares), Meteora (1.103 milhões de dólares), Raydium (686,23 milhões de dólares);

O DEX de Ethereum ocupa o segundo lugar em volume de transações nas últimas 24 horas, cerca de 4,3 bilhões de dólares, com uma queda de 15,13% em relação ao período anterior, sendo os três principais projetos:

Uniswap (2.666 milhões de USD), Curve Finance (1.041 milhões de USD), Fluid (721,58 milhões de USD);

BNB Chain DEX é o terceiro em volume de negociações nas últimas 24 horas, cerca de 40,04 bilhões de USD, logo após o Ethereum, sendo os três principais projetos:

PancakeSwap (25,11 bilhões de dólares), Uniswap (692,66 milhões de dólares), OPINION (9,629 milhões de dólares).

Dados de mercado de tokens da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho dos preços dos dez principais tokens no setor DeFi é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi seção de mercado)

A partir de 4 de novembro, o mercado de criptomoedas como um todo está em queda, com os tokens do setor de Finanças Descentralizadas a cair em sincronia, especificamente:

UNI está atualmente a 5,12 USD, com uma queda de 4,71% nas últimas 24 horas;

AAVE está a 196,54 USD, com uma queda de 7,77% nas últimas 24 horas;

WLFI está atualmente cotado a 0,1096 USD, com uma queda de 13,01% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 1,62 USD, com uma queda de 16,18% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 6,6 USD, com uma queda de 9,05% nas últimas 24 horas;

MYX está atualmente a 1,77 USD, com uma flutuação de 6,42% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0,423 USD, com uma flutuação de 4,96% nas últimas 24 horas;

SYRUP está atualmente a 0,3898 USD, com uma queda de 4,96% nas últimas 24 horas;

2Z está atualmente a 0,1554 USD, com uma queda de 6,87% nas últimas 24 horas;

BAT está a 0,2185 USD, com um aumento de 16,47% nas últimas 24 horas.

Interpretação das Tendências de Mercado

TVL a cair significativamente, o mercado entra em fase de correção técnica Hoje (4 de novembro), o TVL total de DeFi na rede é de 1389,26 milhões de dólares, com uma queda de 7,39% nas últimas 24 horas, marcando a maior queda diária em quase um mês. A fraqueza sincronizada de BTC e ETH provoca diretamente a contração da liquidez dos ativos DeFi. Os principais protocolos Aave, Lido e EigenLayer caíram 4,87%, 5,91% e 6,14%, respetivamente, mostrando uma saída em massa de fundos na parte de staking dos ativos principais. Ao mesmo tempo, Spark e ether.fi registaram quedas superiores a 4%, destacando a fragilidade dos mercados de empréstimos e re-staking.

O volume de transações DEX aumentou, mas a direção é baixista, com o capital buscando refúgio em meio ao pânico O volume de transações DEX em toda a rede subiu para 19,366 milhões de dólares nas últimas 24 horas, aumentando cerca de 58% em relação ao período anterior, mas isso se deve principalmente ao aumento da pressão de venda, e não à entrada de novos fundos. Uniswap e PancakeSwap registraram, respectivamente, 4,727 milhões de dólares e 2,966 milhões de dólares em volume de transações, e o aumento na frequência de negociações de curto prazo reflete o pânico no mercado. O volume de transações da HumidiFi no ecossistema Solana subiu para 1,432 milhões de dólares, indicando que parte da liquidez ainda está concentrada em atividades de arbitragem e hedge em cadeias de alto desempenho.

Ajuste na distribuição das taxas do protocolo, Jupiter sobe forte para o top três No que diz respeito às taxas do protocolo, Tether (23,38 milhões de dólares) e Circle (7,89 milhões de dólares) continuam firmes nas duas primeiras posições, enquanto Jupiter do ecossistema Solana salta para a terceira posição com 7,37 milhões de dólares, refletindo que os usuários tendem a utilizar plataformas de negociação agregadas de alta eficiência em tempos de mercado volátil. Uniswap ocupa a quarta posição com 6,70 milhões de dólares, Hyperliquid fica em quinto lugar com 4,84 milhões de dólares, e a atividade nas plataformas de derivativos mantém-se elevada. De um modo geral, a concentração da receita do protocolo está aumentando, indicando que os fundos tendem a fluir para plataformas com liquidez profunda e suporte a múltiplas cadeias.

Eventos de segurança e estabilidade frequentes aumentam o pânico no mercado Moonwell sofreu um ataque à Máquina Oracle offline, com perdas superiores a um milhão de dólares; o fundo Stream Finance revelou uma perda de cerca de 93 milhões de dólares e suspendeu saques, o que prejudica ainda mais a confiança do mercado. Ao mesmo tempo, embora parte dos ativos roubados da Balancer (cerca de 5041 osETH) tenha sido recuperada, o risco de segurança no DeFi permanece elevado. Os fundos de proteção do mercado estão claramente se movendo em direção a moedas estáveis e ativos centralizados.

Ponto de vista do analista

1. O mercado DeFi está em um ciclo de correção secundária, com o pânico de curto prazo dominando Analistas apontam que esta correção foi principalmente causada pela aversão ao risco macroeconômico e pela ressonância de eventos de segurança na blockchain. A queda nos preços do BTC e do ETH enfraqueceu a confiança no mercado, levando à liquidação concentrada de posições de alavancagem e stake no DeFi. A liquidez continua a contrair a curto prazo, e o TVL pode aprofundar-se ainda mais na região de 130 bilhões de dólares.

2. Jupiter e o ecossistema Solana permanecem ativos em meio à tendência de queda, mostrando migração de capital de alta frequência Em um contexto de arrefecimento do mercado como um todo, projetos do ecossistema Solana como Jupiter e HumidiFi apresentam crescimento no volume, indicando que parte do capital de quantificação e MEV está se direcionando para estratégias de execução em blockchains de baixa latência. Essa diferenciação estrutural impulsionará a profundidade de negociação do ecossistema Solana durante períodos de flutuação de mercado, superando a de Ethereum.

3. A frequência de eventos de segurança pode ser o estopim para uma nova onda de auditorias Os eventos de segurança da Moonwell e da Stream destacam novamente os riscos da infraestrutura DeFi. Analistas acreditam que nas próximas semanas pode ocorrer um ciclo de auditoria concentrada focado na segurança de máquinas Oracle e fundos custodiados, e a valorização de ativos seguros e protocolos de conformidade de auditoria pode receber suporte relativo.

4. O mercado DeFi enfrenta pressão a curto prazo, mas a estrutura a médio prazo ainda tem potencial Apesar do mercado a curto prazo estar em contínua correção, alguns analistas apontam que a fuga de capital dos protocolos centrais como Lido, Aave e EigenLayer é ainda controlável em comparação com o período de volatilidade do ano passado. O capital institucional não se retirou completamente, e atualmente parece mais uma fase de ajuste técnico, acumulando energia para uma recuperação robusta no futuro.

Conclusão

De uma forma geral, o mercado DeFi em 4 de novembro entrou em um vale sazonal sob o triplo impacto de liquidez, confiança e eventos de segurança. No entanto, alguns ecossistemas e protocolos de alto desempenho ainda demonstram resiliência contra a corrente. Nos próximos dias, o mercado pode entrar na fase de “limpeza de riscos”, com grandes flutuações de curto prazo, mas isso proporciona uma janela para um novo reposicionamento de capital a médio prazo.