O sistema de compensação internacional SWIFT "está preocupado": entrando no Blockchain, com o objetivo de inovar os pagamentos globais?

No mundo das finanças tradicionais, a Sociedade para as Comunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT) é como um gigante indiscutível. Durante décadas, esta rede de mensagens que conecta mais de 11.000 instituições financeiras em todo o mundo dominou a veia dos pagamentos internacionais transfronteiriços. No entanto, à medida que o mercado de moedas estáveis ​​está previsto para alcançar trilhões de dólares e que emissários como a Tether estão buscando uma impressionante avaliação de até 500 bilhões de dólares, este antigo soberano parece sentir uma "ansiedade" sem precedentes.

Recentemente, uma notícia de grande impacto confirmou que essa ansiedade não é infundada: a SWIFT anunciou uma parceria com a rede Layer2 de Ethereum, Linea, para iniciar um programa piloto com o objetivo de migrar seu sistema de mensagens central para a blockchain. Isso não é apenas uma exploração tecnológica, mas é visto como uma batalha crucial de "sobrevivência" que a SWIFT iniciou para defender sua posição nesta revolução financeira provocada pela tecnologia blockchain. Este passo é, de fato, uma auto-reforma dos gigantes do TradFi ou uma ação de desespero diante do impacto das novas forças?

SWIFT abraça a blockchain

Para entender a "ansiedade" do SWIFT, primeiro é necessário ver claramente seu atual dilema e a pressão externa. Como o "sistema nervoso central" das finanças globais, o SWIFT em si não transfere fundos, mas sim transmite instruções de pagamento. No entanto, sua arquitetura centralizada, baseada no modelo tradicional de instituições financeiras, tem sido amplamente criticada por sua lentidão, altos custos, processos complexos e falta de transparência. Uma remessa internacional passa por várias etapas de intermediários, levando dias e com custos elevados, o que já se tornou uma norma.

Em contraste, as redes de pagamento em blockchain, representadas pelas moedas estáveis, estão se desenvolvendo rapidamente. De acordo com o último relatório, sob a dupla pressão da demanda nativa do Web3 e da busca por inovação por parte das instituições financeiras (TradFi), as moedas estáveis estão rapidamente emergindo, com potencial para se tornarem "o pilar das trilhas de pagamento globais". Quando mais de 43% das transações B2B dos usuários empresariais no Sudeste Asiático começam a usar moedas estáveis, quando as reservas da Tether de USDT atingem um recorde histórico em setembro, a SWIFT claramente não pode mais ficar de braços cruzados.

O piloto da blockchain é uma medida estratégica do SWIFT para enfrentar desafios e tentar transformar a passividade em proatividade. O objetivo central do plano é a "migração on-chain", que integrará diretamente o protocolo de mensagens seguras do SWIFT ao ambiente da blockchain, permitindo a confirmação de transações em tempo real e à prova de adulteração, revolucionando completamente o modelo operacional que perdura há décadas.

Ao mesmo tempo, a ambição do plano piloto vai muito além de simplesmente transferir informações para a cadeia. Segundo relatos, o projeto será realizado em conjunto com mais de dez dos principais bancos globais, incluindo o BNP Paribas e o BNY Mellon, e seus principais conteúdos incluem dois níveis: Desenvolvimento de um sistema de mensagens em cadeia: Esta é uma atualização direta dos negócios existentes da SWIFT, com o objetivo de aproveitar as características de imutabilidade e alta transparência da blockchain para inovar a forma como ocorre a comunicação entre bancos. Criação de um token de liquidação interbancária: Este é um passo ainda mais revolucionário. O plano explorará um token com funcionalidades semelhantes a uma moeda estável, destinado à liquidação em tempo real de ativos digitais entre bancos. Isso significa que a SWIFT está tentando se transformar de um simples transmissor de "fluxo de informações" do passado, para um provedor de infraestrutura para a transferência de "fluxo de valor" no futuro, reduzindo o tempo de liquidação de dias para segundos.

Os executivos da SWIFT também enfatizaram nas discussões recentes que a indústria já "superou a fase experimental" e que a questão agora é como escalar. Isso indica que o objetivo da SWIFT é encontrar uma solução que possa ser realmente aplicada em grande escala e que seja compatível com o quadro legal existente.

Parceiros selecionados

Além disso, vale a pena mencionar que, entre as várias soluções de blockchain, a escolha do parceiro pela SWIFT é surpreendente, mas ao mesmo tempo compreensível - a rede Layer2 Linea desenvolvida pela gigante da infraestrutura Ethereum, ConsenSys. Por trás dessa escolha está a busca extrema das instituições financeiras por segurança, privacidade e conformidade.

De acordo com a análise, a Linea consegue destacar-se principalmente com base nos seguintes pontos-chave de vantagem: Privacidade e conformidade: Linea adotou uma tecnologia avançada de prova de zero conhecimento (ZK-rollup). Isso significa que pode validar transações sem revelar quaisquer detalhes sensíveis da transação (como montante, partes envolvidas). Para o setor bancário, que precisa cumprir rigorosamente regulamentações de proteção de dados como o GDPR e considera a privacidade do cliente como vital, essa é uma característica essencial. Segurança robusta: Como uma rede de segunda camada do Ethereum, a Linea processa e empacota transações fora da cadeia, mas a segurança final ainda é garantida pela maior e mais descentralizada plataforma de contratos inteligentes do mundo - a rede principal do Ethereum. Isso proporciona uma base de confiança inigualável. Infraestrutura de nível empresarial: Desde o início do seu design, a Linea se posicionou como uma solução voltada para empresas, e seu ecossistema já conta com a presença de gigantes financeiros como Mastercard, Visa e JP Morgan, comprovando sua capacidade de lidar com negócios financeiros complexos. Escalabilidade e compatibilidade: A arquitetura Layer2 significa que as transações são mais rápidas e os custos são mais baixos. Ao mesmo tempo, a total compatibilidade com a Máquina Virtual do Ethereum (EVM) torna a migração de aplicativos e infraestrutura existentes para a Linea relativamente simples.

Ao escolher uma rede profundamente ligada ao Ethereum, a SWIFT não só apostou no ecossistema de blockchain mais poderoso atualmente, mas também se colocou de forma astuta em uma posição vantajosa para competir diretamente com projetos de blockchain focados em pagamentos transfronteiriços, como a Ripple.

Padrão de pagamentos global

Apesar do grande plano, a transformação da SWIFT através da blockchain ainda enfrenta muitos desafios. Um dos maiores obstáculos é a "finalidade legal" (Legal Finality). Como disse Tom Zschach, o Chief Innovation Officer da SWIFT: "A liquidação é um conceito legal, e não um conceito técnico." Garantir que a confirmação das transações na blockchain seja considerada legalmente como uma liquidação final e irreversível é uma condição prévia para a aplicação em larga escala.

Além disso, os elevados custos de integração do sistema, os riscos operacionais potenciais e a falta de padrões regulatórios uniformes em todo o mundo podem atrasar a adoção abrangente. No entanto, independentemente do resultado final, esta ação do SWIFT possui um significado simbólico profundo. Ela marca a transição da tecnologia blockchain de um "brinquedo" do mundo das criptomoedas para a "mesa principal" do sistema financeiro global.

Em resumo, a entrada do SWIFT no blockchain é uma escolha inevitável sob a onda do tempo. É tanto para enfrentar o impacto de novas forças emergentes, como as moedas estáveis, quanto para aproveitar as novas tecnologias para consolidar sua posição central. Esta autotransformação iniciada pelo antigo império terá um impacto profundo na estrutura de pagamentos global nas próximas décadas. Se for bem-sucedida, acelerará o processo de tokenização de ativos do mundo real (RWA), gerando um sistema financeiro global mais eficiente e interoperável; mas se for difícil, pode abrir as portas para mais forças disruptivas. De qualquer forma, as regras do jogo das finanças globais estão sendo reescritas.