Bitmine big dump狂掃 12.8 萬枚 ETH，comprar na baixa Ethereum 4.8 億美元

Tom Lee旗下的Bitmine, durante a grande queda de 20% do Ethereum, comprou 128.718 ETH, no valor de 4,8 milhões de dólares, elevando suas Participações totais para 2.960.000. Este investimento institucional em Ethereum ocorreu no momento em que os impostos de Trump causaram a liquidação de 2 bilhões de dólares em derivação, com o preço de compra caindo para 3.728 dólares.

Bitmine épico de compra em baixa: 128 mil moedas Ethereum para investimento institucional

(Fonte: Arkham)

O colapso histórico do mercado de criptomoedas em outubro forçou o mercado de negociação alavancada a realizar liquidações em larga escala, e a grande queda de preços ofereceu uma excelente oportunidade para investimentos institucionais ousados em Éter. Um dos participantes mais notáveis é a Bitmine Immersion Technologies, liderada por Tom Lee. Este gigante financeiro de Éter, dirigido pelo diretor de informações da Fundstrat Capital, imediatamente aumentou sua participação em 128.718 ETH após a queda, no valor de cerca de 480 milhões de dólares, expandindo rapidamente suas já enormes reservas de ETH.

De acordo com os dados em tempo real compartilhados pela empresa de análise on-chain Lookonchain, a Bitmine reagiu de forma extremamente rápida após o big dump. Utilizou seis novas carteiras possivelmente relacionadas à Bitmine para retirar mais de 128.000 ETH das exchanges. Estas transferências foram confirmadas pelo explorador de blockchain, demonstrando o padrão típico de grandes retiradas e posicionamento estratégico de investidores institucionais em janelas de colapso do mercado. Operações dessa magnitude só podem ser executadas por investidores institucionais com forte capital e decisões rápidas.

A Bitmine tem uma posição extremamente especial no setor de investimentos institucionais em Ethereum. Antes da última rodada de aumento, acumulou mais de 2,83 milhões de ETH. Com este aumento de 128 mil ETH, suas participações saltaram para cerca de 2,96 milhões de ETH, o que representa quase 2,5% do fornecimento total de Ethereum. Esta proporção é única entre as empresas listadas, a Bitmine possui a maior reserva de ETH de todas as empresas listadas, ficando atrás apenas da participação em Bitcoin da Strategy em todo o setor de criptomoedas. Esse nível de participação institucional em Ethereum de grande porte faz com que qualquer operação da Bitmine tenha um impacto significativo no mercado.

O diário de negociação mostra que as compras institucionais de Ethereum da Bitmine se concentraram nos períodos de maior queda, com alguns preços de compra de ETH caindo para 3.728 dólares. Este preço é o nível alcançado na sexta-feira, quando o pânico no mercado atingiu seu pico, com o Bitcoin caindo abaixo de 100.000 dólares e o Ethereum despencando 20% a partir de um pico de 4.400 dólares. No momento em que a maioria dos investidores estava em pânico e liquidando suas posições, a Bitmine escolheu comprar em grande escala, essa operação contrária à intuição demonstra o estilo típico dos investidores institucionais: ser ganancioso quando os outros estão com medo, aproveitando momentos irracionais do mercado para construir posições de longo prazo.

A firme crença dos investidores institucionais em Ethereum: prejuízo contábil de 2 bilhões ainda aumenta a aposta

A estratégia de investimento institucional em Ethereum da Bitmine enfrenta uma enorme pressão contábil. Embora o preço tenha se recuperado a partir do ponto baixo de sexta-feira, a participação total da Bitmine ainda enfrenta um prejuízo flutuante não realizado de mais de 2 bilhões de dólares. Este número é astronômico para qualquer investidor, mesmo para instituições com grande capital. No entanto, a Bitmine não apenas não reduziu suas participações para limitar perdas, mas, pelo contrário, aumentou significativamente suas posições durante a grande queda, um comportamento que transmite uma forte sinalização: os investidores institucionais estão confiantes no valor de longo prazo e nos fundamentos da rede Ethereum.

Como comentou o KOL e investidor Ted Pillows: "As instituições não têm medo de comprar Ethereum." Esta frase resume de forma concisa e poderosa a mentalidade dos investidores institucionais em relação ao Ethereum. Ao contrário dos investidores de varejo, que são facilmente influenciados pelas flutuações de preços de curto prazo e cortam suas perdas em momentos de pânico, os investidores institucionais geralmente têm uma visão de investimento mais longa e uma capacidade psicológica mais forte. Eles se concentram no valor intrínseco dos ativos e nas tendências de longo prazo, e não no ruído de preços de curto prazo. Para a Bitmine, os fundamentos do Ethereum não mudaram: ainda é a maior plataforma de contratos inteligentes, com o ecossistema DeFi mais rico, e a mudança para o mecanismo PoS após a fusão torna-o mais ecológico e deflacionário.

A estratégia de investimento institucional em Ethereum da Bitmine tem como objetivo a escalabilidade e a manutenção a longo prazo. A empresa está sempre empenhada em adotar uma estratégia agressiva de "Comprar nas quedas" durante períodos de maior volatilidade no mercado, e esta operação é apenas a mais recente expressão de sua estratégia habitual. As compras significativas recentes também facilitaram a disposição para a participação, com a Bitmine utilizando nós de validação e protocolos de liquidez para ganhar rendimento de participação anualizado com base na exposição ao preço. Esta estratégia, na verdade, reduz o custo real das Participações, uma vez que os rendimentos de participação podem parcialmente compensar as perdas devido à queda de preço.

O mecanismo de staking PoS do Ethereum oferece uma fonte de rendimento passivo para grandes detentores. Atualmente, a APR (taxa de rendimento anual) do staking do Ethereum é de cerca de 3-4%, o que significa que para os 2,96 milhões de ETH detidos pela Bitmine, haverá um rendimento anual de staking de aproximadamente 88-118 mil ETH. Com base nos preços atuais, isso equivale a uma renda passiva anual de 360-490 milhões de dólares. Este fluxo de caixa proporciona à Bitmine uma renda contínua, permitindo que suporte a volatilidade de preços a curto prazo sem ser forçada a vender em momentos desfavoráveis.

Do ponto de vista da microestrutura do mercado, à medida que os vendedores alavancados são eliminados durante o colapso, compradores institucionais de Ethereum como a Bitmine reposicionam-se para obter retornos a longo prazo, o que pode apoiar a estabilidade dos preços. A liquidação alavancada é geralmente um dos sinais de formação do fundo do mercado, pois limpa as Participações frágeis e reduz o risco de novas quedas. Quando os investidores de longo prazo determinados compram nas quedas, a estrutura de oferta e demanda do mercado muda favoravelmente, estabelecendo uma base para uma recuperação subsequente.

O mercado já se recuperou: Ethereum voltou a 4,168 dólares

O julgamento da Bitmine parece ter sido rapidamente validado. Em 13 de outubro, o preço do Ethereum já havia subido para 4.168 dólares, uma recuperação de mais de 11% em relação ao mínimo de 3.728 dólares na sexta-feira. Essa rápida reversão em forma de V comprova a eficácia da estratégia de compra nas quedas de investimentos institucionais em Ethereum. Para a Bitmine, que comprou perto de 3.728 dólares, foi possível realizar ganhos significativos em poucos dias, compensando parcialmente suas grandes Participações em perdas totais.

Esta recuperação também valida uma importante regra de mercado: o medo extremo geralmente cria as melhores oportunidades de compra. Quando a ameaça das tarifas de Trump provocou um colapso do mercado, o índice de medo e ganância caiu para 27, um nível de medo extremo, e esse sentimento extremo geralmente sinaliza que a venda está perto do fim. Os investidores institucionais de Ethereum aproveitaram essa oportunidade, estabelecendo participações quando o mercado estava mais pessimista e, em seguida, obtendo retornos rápidos com a melhoria do sentimento e o efeito das transações TACO.

No entanto, não está claro se o mercado já se livrou completamente dos riscos de queda. As políticas de Trump podem mudar a qualquer momento, as tensões comerciais entre os EUA e a China ainda não foram realmente aliviadas, e o Bitcoin ainda luta na faixa de 115.000 dólares, sem conseguir se reerguer acima de 120.000 dólares. Para que o preço do Ethereum consiga uma alta sustentável, pode ser necessário mais tempo e mais sinais de confirmação. Embora o investimento institucional em Ethereum da Bitmine pareça bem-sucedido a curto prazo, seu verdadeiro valor se manifestará na manutenção a longo prazo nos próximos meses ou até anos.

Para investidores comuns, a operação da Bitmine oferece valiosas percepções. Primeiro, o comportamento dos investidores institucionais pode muitas vezes servir como um indicador inverso do sentimento do mercado; quando eles compram em grande quantidade em momentos de pânico, isso pode sinalizar que o fundo está próximo. Em segundo lugar, comprar nas quedas requer enorme coragem e capacidade financeira; investidores comuns podem aprender essa estratégia, mas devem agir de acordo com suas capacidades, participando apenas com fundos ociosos e preparando-se psicologicamente para a possibilidade de uma queda contínua. Terceiro, a manutenção a longo prazo e os ganhos de staking podem reduzir os custos das participações, o que é uma maneira eficaz de combater a volatilidade de curto prazo.

O aumento do investimento institucional em Ethereum é um sinal positivo para todo o mercado. Isso indica que investidores institucionais profissionais, com recursos de pesquisa adequados, têm uma visão otimista sobre o futuro de longo prazo do Ethereum. À medida que mais instituições mantêm ETH, a estabilidade do mercado pode aumentar, pois as instituições geralmente não vendem em pânico como os investidores de varejo. Compras institucionais em níveis como a Bitmine também proporcionam um forte suporte para os preços, dando aos participantes do mercado mais confiança de que o Ethereum não experimentará um grande dump descontrolado.