O Ouro Triunfa Após 30 Anos! Os Bancos Centrais Detêm Mais do Que Obrigações dos EUA – o Dólar Está Perdendo Confiança

Pela primeira vez em três décadas, a fundação do sistema financeiro global está a mudar. Os bancos centrais estrangeiros agora mantêm mais ouro do que títulos do Tesouro dos EUA, marcando a maior transferência de confiança do papel para o metal desde a década de 1990.

Um Ponto de Viragem Histórico: Mais Ouro do que Dívida dos EUA De acordo com dados da Barchart e do World Gold Council (WGC), os bancos centrais continuam a sua compra recorde do metal precioso — com compras totais em 2025 esperadas para alcançar até 900 toneladas.

Isto marcaria o quarto ano consecutivo em que a compra global de ouro duplica a média a longo prazo. Só em agosto, os bancos centrais adicionaram 19 toneladas de ouro líquido, seguindo-se 10 toneladas em julho. Esta tendência prolonga uma sequência de 16 anos de acumulação líquida de ouro — a mais longa registrada — após mais de duas décadas de vendas constantes antes de 2010. “Os bancos centrais simplesmente não conseguem parar de comprar,” disse o economista Kobeissi, que acompanha os fluxos de reservas globais em seu relatório macroeconômico.

O Ouro Substitui a Confiança: Por Que o Mundo Está a Afastar-se da Dívida dos EUA O especialista em macroeconomia Sunil Reddy explica que o atual aumento nos preços do ouro não é apenas uma questão de inflação — é um reflexo da confiança em colapso no sistema financeiro dos EUA.

Reddy aponta para a acentuada queda nos saldos de reverse repo da Reserva Federal, a instalação de liquidez overnight onde o capital excedente costumava fluir. “À medida que essa liquidez desapareceu, o ouro disparou. O capital está a perseguir o que não pode falir — dinheiro sólido.

“O ouro já não é apenas uma proteção contra a inflação; está a tornar-se o colateral definitivo — o ativo de última confiança”, disse Reddy.

O Dólar Enfraquece: 23% das Receitas dos EUA Vão para Pagamentos de Juros O governo dos EUA agora gasta quase 23 cêntimos de cada dólar de receita apenas em pagamentos de juros.

O impasse político, a crescente dívida e o apetite estrangeiro em declínio por Títulos do Tesouro dos EUA estão a impulsionar uma aceleração na fuga para ativos tangíveis. Desde a década de 1970, as principais moedas fiduciárias — incluindo a libra esterlina, o iene japonês e o franco suíço — perderam entre 70% e 90% do seu valor em relação ao ouro.

O ouro continua a ser a única medida de valor duradoura, enquanto a moeda fiduciária continua a erodir.

O Ouro Digital Aguarda a Sua Vez Apesar da dominância do ouro, o seu homólogo digital — Bitcoin — está à espera.

O investidor em criptomoedas Lark Davis observou que, enquanto o ouro sofreu sua maior queda em um único dia desde 2013 (–5%) na semana passada, o Bitcoin subiu 3%. “Se o Bitcoin absorver mesmo uma fração da capitalização de mercado do ouro, isso pode desencadear uma rotação explosiva.

1% equivale a $134,000 — 3% equivale a $188,000 por BTC,” disse Davis. Os analistas vêem isto como uma evolução natural: o ouro físico domina como o “ativo sólido” de hoje, enquanto o Bitcoin representa o ativo sólido da era digital — escasso, sem fronteiras e descentralizado.

Venda de ETF? Apenas uma Ilusão A recente queda nos preços do ouro foi causada principalmente pelo reequilíbrio de ETFs algorítmicos, e não por pânico genuíno dos investidores.

Notavelmente, os ETFs de ouro chineses aumentaram suas participações durante a venda, sublinhando a contínua demanda da Ásia. “Ninguém importante vendeu”, comentou um analista. “Foi um movimento mecânico — não quebra a tendência de longo prazo.”

Os Bancos Centrais Estão a Mudar o Jogo Durante décadas, as instituições monetárias globais desconsideraram o ouro como um “ativo não produtivo”. Hoje, estão voltando a ele como o último bastião de segurança em um mundo monetário caótico.

A mensagem é clara: até os criadores da moeda fiduciária estão a comprar ativos reais. “Se as pessoas que imprimem o dinheiro estão a acumular ouro — o que devemos comprar?”

— perguntou o comentador de mercado Crypto Jargon.

Resumo:

O ouro tornou-se mais uma vez o símbolo da realidade financeira.

Após 30 anos de confiança na dívida dos EUA, o pêndulo está a oscilar de volta — do papel para o metal.

E enquanto o ouro domina os bancos centrais hoje, o Bitcoin está pronto como seu sucessor digital, esperando o seu momento para reivindicar o manto da confiança global.

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