China CITIC Securities: O risco atual foi antecipadamente liberado, oferecendo a oportunidade de reequilibrar a alocação em ações A / ações de Hong Kong no final do ano e planejar para 2026.

A reportagem da Jinse Finance indica que um relatório da CITIC Securities aponta que a flutuação dos ativos de risco globais é, na superfície, um problema de liquidez, mas, essencialmente, é uma dependência excessiva dos ativos de risco em relação à narrativa única da IA. Quando a velocidade de desenvolvimento da indústria não acompanha o ritmo do mercado secundário, uma correção de avaliação adequada também é uma forma de aliviar o risco. Na noite de quinta-feira, horário de Pequim, a divulgação dos dados de emprego não agrícola dos EUA e a revisão em baixa das expectativas de cortes de juros da Reserva Federal (FED) no ano desencadearam uma correção nas avaliações dos ativos em alta. A ansiedade do mercado em relação à sustentabilidade da infraestrutura de IA na América do Norte também foi ampliada pela expectativa de que os cortes de juros fossem adiados. A ampliação de cenários de comercialização da IA, os descontos nas hardware do lado dos custos e o aumento do risco de estabilidade financeira que forçam a Reserva Federal (FED) a cortar juros antecipadamente podem quebrar o atual impasse. Antes disso, para o mercado A-share, a entrada contínua de capital com foco em retornos robustos está aumentando a estabilidade intrínseca do mercado. Com um ecossistema de capital em que cada vez mais capital incremental é predominantemente de fundos de estilo conservador, é possível que os mercados A-share/Hong Kong se comportem mais como o mercado de ações dos EUA, apresentando “quedas abruptas e subidas lentas”. Para os investidores que precisam aumentar sua alocação em ações, a liberação antecipada do risco atualmente oferece uma oportunidade para re-alocar em A-shares/Hong Kong e planejar 2026.