10月 шифрование Торговая площадка回顾与热点剖析

TL, кратко

• В октябре 2025 года США вошли в цикл мягкой денежно-кредитной политики: ФРС снизила ставки и приостановила сокращение баланса, однако восстановление экономики остается слабым. Высокая инфляция, слабый рынок труда, низкое потребительское доверие, а также внутренние и внешние риски сдерживают рост. Несмотря на снижение инфляции, она все еще превышает целевой уровень, а слабость занятости и фискальные ограничения ослабляют краткосрочный эффект мягкой политики на потребление и инвестиции. В целом, США находятся в начале цикла мягкой денежно-кредитной политики: условия улучшаются, но неопределенность по инфляции, занятости и внешним рискам продолжает оказывать давление на восстановление экономики.
• В октябре криптовалютный рынок пережил сильные колебания: во время обвала 10.11 объем торгов достиг 428,2 миллиарда долларов — максимум за месяц, после чего торговля стабилизировалась, ликвидность снизилась, а риск-аппетит уменьшился. Общая рыночная капитализация снизилась на 0,57% по сравнению с прошлым месяцем, после сильного отката рынок продолжает колебаться, настроение участников осторожное, новых средств поступает мало. Новые токены в основном связаны с инфраструктурой, DeFi и AI-проектами; краткосрочный рост мемов на китайском языке прошел, но без устойчивого продолжения.
• В октябре на спотовых ETF по биткойну и эфиру зафиксирован чистый приток средств в размере 5,55 и 1,01 миллиарда долларов соответственно, что свидетельствует о восстановлении доверия после черных лебедей, однако в целом рынок остается осторожным. Общий объем обращения стабильных монет вырос на 9,38 миллиарда долларов, USDT и USDC стали основными источниками притока, а USDE из-за события с脱锚 сократился на 31,1%.
• В краткосрочной перспективе у биткойна ослабла динамика, цена не удержалась выше 50-дневной скользящей средней (SMA, $114,278), сейчас колеблется около 20-дневной EMA (скользящая средняя за 20 дней, $112,347). При пробое поддержки в $107,000 возможен ускоренный спад к $100,000, а ключевым сопротивлением остается $118,000. Эфир в целом слаб, цена опустилась ниже 50-дневной SMA, при пробое поддержки в нисходящем треугольнике возможен дальнейший спад к $3,350; возврат выше SMA даст шанс на коррекцию, но сопротивление остается высоким. Солана демонстрирует явную борьбу между быками и медведями: не удержалась выше 20-дневной EMA, при пробое и закреплении выше есть шанс на рост к сопротивлению канала, при падении ниже $190 — рынок в пользу медведей, возможен откат к $177 или ниже, к нижней границе канала.
• В октябре на рынке произошли крупнейшие в истории ликвидации: из-за событий с Трампом и脱锚 USDE криптовалюты резко упали, сумма ликвидированных позиций достигла 19,1 миллиарда долларов — рекорд. В сети зафиксировано более 1,62 миллиона ликвидированных ордеров, из них 167 миллиардов долларов — шорты, около 25 миллиардов — лонги. Альткоины пострадали сильнее, падения превышали 80%, некоторые почти обнулились. USDe на Binance временно脱锚нулась, опустившись до 0,6 доллара, затем восстановилась выше 0,99 доллара.
• В октябре в китайском мем-рынке произошел бум: после публикации в соцсетях о «жизни с Binance» мем-коин «Binance人生» взлетел до 5 миллиардов долларов рыночной капитализации — рост в 6000 раз, стал феноменом. Внутри экосистемы Binance и Solana появились новые китайские мемы, такие как «索拉拉» и «Base人生», что свидетельствует о росте влияния китайских создателей в криптосообществе. Ожидается, что с расширением экосистем и участием новых авторов появится еще больше мемов на китайскую тему.
• Проект x402, созданный Coinbase и Cloudflare, — инновационный протокол AI-платежей, основанный на давно неиспользуемом HTTP-коде 402 Payment Required. Он позволяет встроить платежи в веб-интерактивность, делая оплату частью коммуникации в интернете. Благодаря этому AI-агенты, API и веб-приложения могут осуществлять мгновенные платежи в стабильных монетах прямо в HTTP-запросах. Это упрощает интеграцию и снижает пороги входа для Web2-сервисов и Web3-приложений. За первые два дня после запуска цена некоторых проектов, связанных с x402, выросла в 20 раз, достигнув рыночной стоимости до 80 миллионов долларов, однако затем интерес снизился, и цены откатились примерно на 80%. В будущем ожидается возвращение внимания к экосистеме x402 с выпуском новых токенов.
• В следующем месяце прогнозируется дальнейшее ускорение развития прогнозных рынков: Polymarket, Kalshi и Truth Predict продолжают лидировать, их ежедневный объем торгов превышает 100 миллионов долларов, а суммарная капитализация — сотни миллиардов. В октябре Трамп анонсировал запуск сервиса Truth Predict на платформе Truth Social, что может стать важным событием для интеграции прогнозных рынков с традиционными медиа. Также активно развиваются инвестиции и партнерства: YZI Labs инвестировала в Opinion и Apro, Coinbase — в протокол Limitless, который уже запущен и оценивается в 350 миллионов долларов. В целом, прогнозные рынки переходят из экспериментальной стадии в инфраструктуру следующего поколения финансовых рынков с высокой ликвидностью, соблюдением регуляций и возможностью интеграции с другими системами. Важно следить за динамикой токенов Limitless, Opinion и Apro.
• После события 10.11 рынок показал структурные повреждения: высокая волатильность и риски сохраняются. В ближайшие дни ожидается встреча Трампа и Си, которая может снизить напряженность между США и Китаем, а также принятие решения Сенатом о прекращении тарифных войн. Эти события могут позитивно повлиять на рынок, но структурные проблемы остаются: введение и отмена тарифов, неопределенность по торговым соглашениям, а также внутренние риски, связанные с фискальной политикой и ликвидностью. В случае улучшения торговых отношений и восстановления реальной экономики возможен риск «рисковых активов», однако при задержках и новых трениях — возможен повторный спад. Важные факторы для наблюдения: развитие торговых переговоров, динамика доллара и ликвидности, а также использование заемных средств и риск ликвидаций в криптосистеме.