Запуск вибраного індексу Venionaire Layer One (VL1)

У традиційних фінансових ринках індекси, такі як S&P 500, NASDAQ або DAX, відіграють центральну роль вже десятиліттями. Вони слугують еталонами для керуючих фондами, полегшують порівняння портфелів і надають інвесторам швидкий огляд ринкового настрою. Однак на крипторинку до цього часу не було порівнянної референтної структури. Багато фондів вимірюють свою ефективність відносно Біткойна, але цей еталон є недостатнім. Фонд, що зосереджується на DeFi, іграх або інфраструктурних проектах, не може обґрунтовано використовувати Біткойн як значущу точку порівняння. Це підкреслює необхідність у секторно-специфічних і диференційованих індексах, які надають більш точне відображення ринку.

Регуляторна структура

Введення криптоіндексів в Європі можливе лише за суворих регуляторних умов. Згідно з Європейським регламентом щодо еталонів (BMR), індекси повинні створюватися та адмініструватися контрольованими суб'єктами. Це забезпечує надійність та стійкість основних даних до маніпуляцій. Оскільки високоякісні постачальники даних у крипто-секторі є дефіцитом та дорогими, реалізація є складною. Лише через партнерство зі спеціалізованими постачальниками послуг можуть бути створені індекси, які відповідають регуляторним вимогам та підходять для інституційного використання.

Методологія та процес відбору

Створення криптоіндексу проходить кілька етапів. Спочатку визначається інвестиційний універсум, який включає всі криптовалюти, що розглядаються. Тільки проекти, які відповідають певним мінімальним критеріям — таким як достатня ринкова капіталізація, ліквідність торгівлі та доведена стабільність — є елігибельними. З цього універсуму обираються члени індексу, присвоюються ваги та регулярно переглядаються.

РЕКЛАМАНа відміну від суто кількісних підходів, тут застосовується гібридна модель. Крім чисел і даних, враховуються якісні оцінки, такі як активність команд розробників, регуляторні ризики або прийняття екосистеми. Експертний комітет контролює цей процес, забезпечуючи прозорість і відстежуваність складу індексу.

Прозорість та перерозподіл

Однією з ключових переваг регульованих індексів є їхня прозорість. Інвестори завжди можуть бачити, які активи включені в індекс, як вони зважуються і коли відбувається ребалансування. У криптосекторі ребалансування відбувається щомісяця, щоб відобразити динамічну природу ринків. Це контрастує з активно керованими фондами, де процеси прийняття рішень часто є менш прозорими.

Веніонер Лейер Ван Селект Індекс (VL1)

Першим конкретним кроком було запровадження Venionaire Layer One Select Index (VL1). Цей індекс відстежує провідні блокчейни першого рівня, які формують основу всього криптоекономіки. Протоколи першого рівня, такі як Біткойн, Ethereum або Solana, забезпечують технологічну основу для смарт-контрактів, DeFi додатків та децентралізованих платформ.

РЕКЛАМАІндекс VL1 дотримується структурованого підходу. Критерії відбору включають мінімальну ринкову капіталізацію в 1 мільярд доларів США, щоденний обсяг торгів не менше 100 мільйонів доларів США та якісні фактори, такі як стабільність екосистеми. Ця методологія гарантує, що до списку включаються лише проекти з довгостроковою значущістю та стійкістю.

Додаткова відмінність від багатьох існуючих індексів полягає в його системі ваг: жоден окремий актив не може становити більше ніж 15 відсотків індексу. Це запобігає домінуванню одного протоколу над усією продуктивністю індексу, що призводить до більшої диверсифікації та більш реалістичного відображення розвитку ринку.

Індекс VL1 офіційно зареєстровано на Bloomberg та інших платформах. Таким чином, він слугує еталоном для банків, керуючих активами та інституційних інвесторів. Водночас він забезпечує основу для нових фінансових продуктів, включаючи традиційні ETF, а також інноваційні децентралізовані токен-фонди (DTFs).

Інституційний попит та нові продукти

Попит на регульовані бенчмарки в криптопросторі значно зростає. Все більше корпорацій додають цифрові активи до своїх балансів, і навіть державні актори розглядають алокації криптоактивів. Індекси, такі як VL1, виступають у ролі моста: вони надають інституційним інвесторам надійну основу для розробки продуктів або узгодження інвестиційних стратегій.

Особливо варто відзначити зростання DTF—децентралізованих фондових структур, які можна торгувати цілодобово через цифрові гаманці. Вони дозволяють миттєве врегулювання, знижені витрати та прямий доступ без потреби в банках або брокерах. Ці інноваційні продукти доповнюють, а в деяких випадках навіть конкурують з традиційними фінансовими інструментами.

Перспектива: Створення сім'ї індексів

VL1 є лише початком ширшої сім'ї індексів. Заплановані майбутні індекси охоплюють різні сектори криптовалют, включаючи DeFi, ігри, реальні активи та штучний інтелект. Крок за кроком з'явиться різноманітний набір бенчмарків, які відображатимуть повний обсяг економіки блокчейн.

РЕКЛАМАЦІЯЦІ ці індекси є не лише технічними інструментами, а й рушіями впровадження цифрових активів. Вони сприяють довірі, покращують доступність та допомагають перетворити криптоактиви з спекулятивної ніші на усталену клас активів.