Gate у блокчейні спостереження (10 жовтня ): майнінгова компанія MARA купує просадку 400 монет BTC; Хуан Лічен "тверда голова" знову відкриває лонг

Протягом останніх 24 годин моніторинг у блокчейні показав, що після різких коливань на ринку стало помітним перекроєння капіталу: з одного боку, ліквідність доларів у блокчейні була поповнена (USDC було емісовано на ланцюзі Solana), а інституції та майнери продовжували поповнення маржі BTC та ETH під час відкатів; з іншого боку, деякі кити та акаунти з високим кредитним плечем часто купували дешево і продавали високо під час коливань, що призвело до короткострокових великих коливань. Загалом, інституційний попит на основні активи паралельно конкурує з роздрібними інвесторами/управлінням ризиками з кредитним плечем, в короткостроковій перспективі зберігаючи високу волатильність, але в середньостроковій перспективі є сподівання на поступову стабілізацію під впливом інституційних вливів.

Ось важливі динаміки у блокчейні з 12 по 13 жовтня:

Динаміка ринку BTC

· USDC Treasury додав 250 мільйонів USDC на блокчейн Solana, що короткостроково підвищить ліквідність долара в блокчейні та може зменшити нестачу ліквідності під час різкого падіння.

· «BTC OG Кит» після нещодавнього обвалу отримав прибуток понад 185 мільйонів доларів, переказав 100 BTC (приблизно 11,49 мільйона доларів) на CEX, ймовірно, готуючись частково продати; ця адреса все ще має коротку позицію по BTC, поточний плаваючий прибуток приблизно 4 мільйони доларів.

· Компанія з видобутку MARA Holdings, яка володіє 52 850 монетами BTC, через FalconX знову купила 400 монет BTC (приблизно 46,31 мільйона доларів), що свідчить про очевидну активність інституційних інвесторів на ринку.

· Кит 0x5D2F не закрив позицію вчасно після переходу від збитків до прибутків під час різкого падіння, і знову втратив близько 4,8 мільйона доларів під час відновлення, що вказує на те, що ризик високих коротких позицій залишається значним у умовах повторних коливань.

Аналіз: Ринок BTC у короткостроковій перспективі підтримується купівлею з боку інституцій та майнінгових компаній, але одночасно спостерігається реалізація прибутку китами та повернення високих кредитних позицій. Якщо попит з боку інституцій триватиме, у короткостроковій та середньостроковій перспективі є надія на стабільність; в іншому випадку, реалізація прибутків китами та коливання похідних позицій все ще можуть посилити негативний тиск.

Динаміка ринку ETH

· Під час різкого падіння анонімний хакер продав 8 638 ETH (приблизно 32,5 мільйона доларів), а потім у процесі відскоку викупив 7 816 по вищій ціні 4 159 доларів, що призвело до чистого збитку близько 820 ETH (приблизно 3,4 мільйона доларів) через "купуй низько, продавай високо".

· Раніше кит, який відкрив довгу позицію по ETH з важелем 25x, вже повернувся в плюс під час відскоку, зараз його плаваючий прибуток становить приблизно 800 тисяч доларів, загальний прибуток склав 580 тисяч доларів.

· Гаманець, пов'язаний з співзасновником фонду 1kx Крістофером Хеймманом, вніс 2 мільйони USDC до HyperLiquid та відкрив довгий позицію ENA з 10-кратним важелем, що свідчить про повторне залучення інституційних або напівінституційних коштів до довгих позицій після відкату.

· Один анонімний суб'єкт з високою частотою купівлі дешево використовував великі суми DAI для викупу і спричинив чисті збитки, що вказує на витрати та ризики спекулятивного акаунта в процесі коливань.

Аналіз: ETH продовжує бути основою фінансових ігор: установи та деякі Кити поповнюють маржу під час відкату, тоді як хакери та трейдери з високим кредитним плечем посилюють коливання. Якщо установи продовжать входити з кредитним плечем/спотовими позиціями та утримають ключові рівні ( ~4,000 USD ), ETH може перейти від коливань до стабільного зростання; проте, якщо високі кредитні позиції знову піддадуться раптовому тиску на продаж, це призведе до збільшення відкату.

SOL / Високоризикові токени та динаміка з важелем

· HYPE великий інвестор (адреса, що починається з 0x7BE) поповнив Hyperliquid на 8 мільйонів USDC, виставивши дві угоди на купівлю TWAP, плануючи купити 122 тисячі HYPE, що свідчить про те, що кит намагається купити на низькому рівні.

· Кілька гаманців, пов'язаних з 1kx, знаменитостями або установами, після відкату знову відкривають позиції на ризиковані токени (такі як ENA, CREAM тощо), і спостерігається поведінка з високим кредитним плечем (10–25x), що підвищує рівень участі спекулянтів.

· «Маджі» Хуан Лічен використовує надвисокий кредитний важіль для розміщення BTC/ETH/HYPE (відповідно 40x, 25x, 10x) та робить невелику покупку CREAM на спот-ринку, демонструючи ефект розширення ринкових настроїв через особисті/знамениті позиції.

Аналіз: Високоризикові токени стали метою для китів та маржинальних фондів, які намагаються їх захопити в цьому раунді коливань, короткострокові фінансові ігри стають більш напруженими. Кити поступово поповнюють свої акаунти, а спекулянти використовують високий кредитне плече, що призводить до того, що ці токени коливання будуть значно перевищувати коливання основних активів, а ті, хто купує на зростанні, повинні бути обережними щодо ризику відкату.

Інші важливі події та ліквідність у блокчейні

· Велика кількість установ та китів активні під час коливань: майнери та установи купують BTC, деякі великі кити викуповують ETH, а також хакери, які після продажу повертаються до "купуй низько, продавай високо", все це демонструє, що ринок після різких коливань переходить до стадії повторного розподілу.

· Багато подій у блокчейні, пов'язаних з маржею та ліквідацією (конкретний список ліквідованих не наведено тут), вказують на те, що ринок деривативів все ще є підсилювачем емоцій.

Аналіз: Швидка ротація фінансових коштів свідчить про чітке розподілення учасників ринку: інститути/майнінгові компанії займаються середньостроковими інвестиціями через спот-торгівлю та великі позиції; в той час як спекулянти/лікувальники в короткостроковій перспективі часто входять і виходять з ринку. Суперечка між цими двома групами продовжить створювати різкі коливання в короткостроковій перспективі.

Огляд ринку та аналіз тенденцій

Інституції та майнінгові компанії: купують на просадках

Постійні покупки MARA, поетапне поповнення маржі інституційними китами та випуск USDC спільно свідчать про те, що інституційні учасники не вийшли з ринку під час відкату, а навпаки, використовують коливання для поповнення маржі. Це забезпечує важливу підтримку для стабілізації ціни в середньостроковій перспективі. Кити та високий кредитне плече: посилювачі короткострокових коливань

Виплата великих китів, закриття коротких позицій та високоефективні операції знаменитостей/спекулянтів можуть викликати локальні ланцюгові реакції в найближчі кілька днів, особливо коли довіра на ринку ще не повністю відновлена. Цикл "купувати низько—відскок—знову купувати низько" для ETH

У блокчейні показано, що є успішні високо-ліхвоносні довгі позиції, а також суб'єкти, які змушені продавати низько та купувати високо, що свідчить про те, що ринок увійшов у стадію високочастотних фінансових ігор. Якщо інституції продовжать викуп, ETH має шанс вийти з етапу дна; в іншому випадку ризики залишаються високими. Поліпшення стабільних монет та ліквідності

Велике карбування USDC на Solana в короткостроковій перспективі полегшило занепокоєння щодо розриву ліквідності, забезпечивши більше буферів для маркет-мейкінгу та торгівлі. Високі ризики токенів: можливості та пастки

HYPE, ENA, CREAM та інші токени демонструють короткострокові торгові можливості завдяки покупкам китів та підтримці знаменитостей, але концентрація капіталу та високий левередж роблять ризик відкату суттєвим. Інвестори повинні більш суворо контролювати позиції та стоп-лоси по цих активах.

Висновок

Дані у блокчейні з 12 по 13 жовтня показують: ринок перейшов з чисто стадії панічного продажу до панічної стадії "панічне очищення + закупівля інституцій" — дії інститутів та майнінгових компаній забезпечують підтримку цін, але в той же час високий левередж та короткострокова гра китів все ще можуть викликати значні коливання. Короткострокові трейдери можуть скористатися можливостями, які виникають через високу волатильність, за умови чіткого визначення рівнів стоп-лосса; хеджування та управління ризиками залишаються основними стратегіями на поточному ринку. Довгострокові інвестори можуть звернути увагу на активи, які продовжують купувати інституції (BTC, ETH), як напрямок для середньострокового розміщення.