HYPE ціновий прогноз: фінансова процентна ставка стала негативною, що може призвести до падіння нижче 36 доларів до 30 доларів

Ціна Hyperliquid (HYPE) цього тижня під тиском, 16 жовтня коливається близько 37.34 доларів, з початку тижня знизилась майже на 6%. Дані ринку деривативів вказують на посилення ведмежого настрою, незакриті контракти знизились до 163.28 мільйона доларів, що є новим мінімумом з початку вересня, тоді як процентна ставка стала негативною -0.014%, що свідчить про те, що шорт позиції платять за лонг позиції.

Процентна ставка фінансування стала негативною, що вказує на те, що шорт позиції домінують на ринку

! Діаграма ставок фінансування HYPE

（джерело：Coinglass）

Дані похідних продуктів Hyperliquid чітко підтримують негативні перспективи. Згідно з даними про фінансування з OI, зваженими Coinglass, кількість трейдерів, які ставлять на подальше падіння ціни HYPE, вже перевищила кількість лонг позицій, що очікують підвищення ціни. Цей показник у четвер становив -0,014%, ставши негативним, близьким до рівня, коли минулого тижня ціна різко впала.

Механізм процентної ставки фінансування є одним із ключових показників на ринку безстрокових контрактів. Коли процентна ставка фінансування є позитивною, лонг позиції повинні платити шорт позиціям, що свідчить про сильні оптимістичні настрої на ринку. Навпаки, коли процентна ставка фінансування стає негативною, шорт позиції повинні платити лонг позиціям для підтримки активів, що вказує на те, що на ринку домінують песимістичні настрої щодо HYPE. Наразі негативна процентна ставка фінансування -0.014% означає, що трейдери, які роблять ставку на падіння HYPE, готові нести витрати для підтримки своїх шорт позицій, що свідчить про їхню сильну впевненість у подальшому падінні.

Ця структура процентних ставок має велике значення для прогнозування ціни HYPE. Історичні дані показують, що коли процентна ставка фінансування залишається негативною, а незакриті контракти одночасно знижуються, це часто вказує на те, що ціна увійде в глибшу стадію корекції. Це пов'язано з тим, що негативна процентна ставка фінансування відображає не лише шорт позиції, але, що більш важливо, готовність лонг позицій виходити з ринку. Коли нові лонг позиції зменшуються, а шорт позиції активно відкриваються, тиск на зниження ціни природно зростає.

Аналіз комбінації процентних ставок та відкритих контрактів забезпечує більш повну картину ринку. Якщо процентна ставка є негативною, але кількість відкритих контрактів зростає, це може бути лише короткостроковим хеджуванням або спекулятивним шортом. Проте, коли обидва показники знижуються, це означає, що загальна участь на ринку зменшується, а довіра інвесторів втрачається, що часто є передвісником зміни тренду або прискореного падіння.

Невиконані контракти досягли нового мінімуму, що відображає крах довіри інвесторів

! Діаграма відкритого інтересу HYPE

（джерело: Coinglass）

Крім негативної процентної ставки, різке зниження відкритих ф'ючерсних контрактів додатково підтвердило ведмежу точку зору. У четвер відкриті контракти HYPE знизилися до 163,28 мільйона доларів, досягнувши найнижчого рівня з початку вересня, що відображає значне зниження участі інвесторів. Відкриті контракти - це загальна вартість всіх незавершених ф'ючерсних контрактів, зниження цього показника означає, що багато позицій були закриті, а активність на ринку зменшується.

Зменшення незакритих контрактів може мати два тлумачення. Перше - це фіксація прибутків, тобто лонг позиції закриваються при відскоку ціни. Друге - це примусове ліквідування, тобто лонг позиції з занадто високим кредитним плечем вимушені закриватися при падінні ціни. З огляду на нещодавню цінову динаміку HYPE, в неділю після підтримки на рівні 36.51 доларів у понеділок спостерігалося відновлення на 15%, але згодом на рівні 44.48 доларів, 61.8% рівень Фібоначчі, виник опір, і в середу було відкинуто більшу частину зростання. Ця модель руху вказує на те, що зменшення незакритих контрактів в основному пов'язане з комбінацією фіксації прибутків і ліквідації стоп-лоссів.

Більш тривожним є те, що незакриті контракти досягли нового мінімуму з вересня, коли ціни ще не повністю обвалилися. Зазвичай різке зниження незакритих контрактів повинно супроводжуватися панічними продажами та обвалом цін, але наразі ціна HYPE залишається близько 37 доларів, що може свідчити про те, що ринок готується до більших коливань. Інвестори заздалегідь виходять з ринку деривативів, тоді як спотові ціни ще не повністю відображають цей песимістичний настрій; як тільки буде порушена ключова підтримка, на спотовому ринку може виникнути корекція.

HYPE прогнози ціни повинні враховувати розбіжність між цими деривативами та спот-ринком. Коли учасники ринку деривативів масово виходять, а ціна на спот лише помірно падає, це часто вказує на дві можливості: або ринок незабаром досягне дна (оскільки панічні настрої вже були випущені заздалегідь), або незабаром відбудеться прискорене падіння (через відсутність нових покупців, які підтримують ринок). З огляду на поточну процентну ставку та технічну форму, ймовірність другого варіанту вища.

36.51 доларів життєва лінія визначає короткостроковий напрямок

З технічної точки зору, ціна Hyperliquid отримала підтримку на рівні 36.51 доларів у неділю, наближаючись до тижневого рівня, і наступного дня відскочила на 15%. Однак цей відскок зазнав потужного опору на рівні 44.48 доларів, що відповідає 61.8% рівню Фібоначчі, і ціна в середу повернула більшу частину зростання. Станом на четвер, коли писався цей текст, ціна HYPE коливалася біля 37.34 доларів, знову наближаючись до рівня підтримки 36.51 доларів.

36.51 доларів чому так важливо? Цей рівень цін є перехрестям декількох технічних факторів. По-перше, це підтримка на тижневому рівні, що представляє собою важливу зону концентрації капіталу протягом тривалого періоду. По-друге, з точки зору фібоначчі, це місце близьке до ключового рівня корекції попереднього зростання. По-третє, з точки зору розподілу обсягу, біля 36.51 доларів є велика історична торгівля, ці зони зазвичай забезпечують підтримку під час падіння цін.

Якщо HYPE продовжить падіння, і щоденна ціна закриття буде нижче тижневого рівня підтримки 36.51 доларів, шлях прогнозу ціни HYPE продовжить зниження до мінімуму 30.92 доларів 21 червня. Це означає, що від поточної ціни є приблизно 17% простору для падіння. Такий спад не є неможливим, оскільки коли ключовий рівень підтримки ефективно пробивається вниз, це часто викликає активацію стоп-лосів і панічні розпродажі, що призводить до прискореного зниження ціни до наступної сильної зони підтримки.

З точки зору обсягу, якщо при падінні нижче 36,51 доларів обсяг торгів зросте, це підтвердить дійсність пробою, а подальша сила падіння стане ще більшою. Навпаки, якщо при падінні обсяг зменшиться, це може бути лише технічний пробій або фальшивий пробій, і ціна може швидко відновити втрачені позиції. Трейдери повинні уважно стежити за змінами обсягу під час пробою, це надасть більш чіткі вказівки щодо напрямку.

30.92 доларів не є випадково вибраним цільовим рівнем, а базується на об'єктивному аналізі історичної цінової структури. Мінімум 21 червня представляє собою найнижчий рівень попередньої корекції, у технічному аналізі попередні мінімуми часто стають цільовими рівнями для подальших корекцій. Крім того, поблизу 30.92 доларів може бути велика кількість лімітних купівельних ордерів, які забезпечать підтримку, коли ціна досягне цього рівня.

технічні індикатори всебічно вказують на падіння, RSI та MACD подвоюють підтвердження

! Денний графік HYPE/USDT

（джерело: Trading View）

Технічні індикатори на денному графіку ще більше посилили ведмежий наратив. Індекс відносної сили (RSI) наразі знаходиться на рівні 37, що свідчить про посилення ведмежого імпульсу. RSI є індикатором моменту, який вимірює швидкість та амплітуду зміни цін, а його значення коливається від 0 до 100. Зазвичай, RSI нижче 30 вважається зоною перепродажу, а вище 70 - зоною перекупленості. Читання на рівні 37, хоча ще не зайшло в зону перепродажу, вже чітко показує, що сила шорт позицій домінує.

Більш важливо відзначити, що RSI знижується з високих рівнів і ще не досяг зони перепроданості, що означає, що падіння може продовжуватись. Багато технічних аналітиків шукають можливості для відскоку, коли RSI входить в зону перепроданості, але поточний рівень 37 вказує на те, що ціна HYPE може ще мати простір для подальшого зниження, перш ніж сформуються ефективні умови для відскоку з перепроданості.

Індекс конвергенції/дисперсії ковзних середніх (MACD) надає ще один сигнал про падіння. MACD з'явився з ведмежим перетином 6 жовтня, і цей перетин залишається дійсним, що додатково підтримує ведмежу точку зору. MACD складається з швидкої лінії (EMA за 12 днів), повільної лінії (EMA за 26 днів) і гістограми, яка є трендовим індикатором. Коли швидка лінія перетинає повільну лінію зверху вниз, формується ведмежий перетин, що зазвичай сигналізує про початок або продовження тенденції падіння.

Тривала ефективність ведмежого перетворення MACD є ключовою. Перетворення, що відбулося 6 жовтня, тримається вже кілька тижнів; під час цього періоду ціна хоч і відскочила, але не змогла змінити ведмежу структуру MACD, що свідчить про велику стійкість низхідного тренду. Тренд може бути підтверджено лише тоді, коли швидка лінія MACD знову перетне повільну лінію зверху вниз, утворюючи золотий перетин. До цього моменту кожен відскок ціни слід розглядати як можливість для продажу на високих рівнях, а не як сигнал до зміни тренду.

Подвійне підтвердження на основі RSI та MACD має важливу вагу в прогнозах цін HYPE. Один показник може давати хибні сигнали, але коли кілька різних типів показників (показники імпульсу та тренду) вказують в одному напрямку, надійність сигналу значно зростає. Наразі обидва чітко підтримують погляд на падіння, що надає технічну підтримку подальшому падінню після пробою 36.51 долара.

Аналіз життєздатності сценарію відскоку та ціль у 45 доларів

Однак прогноз ціни HYPE не може зосереджуватися лише на ризиках падіння, також необхідно оцінити можливість відскоку. Якщо HYPE знайде підтримку поблизу щотижневого рівня 36,51 долара США і відновиться, це може продовжити відновлювальну динаміку, досягнувши 50-денної експоненціальної середньої (EMA) 45,29 долара США. Це буде представляти близько 21% простору для відскоку від поточної ціни.

50-денною ЕМА є одним з найпоширеніших індикаторів середньострокового тренду в технічному аналізі. Коли ціна знаходиться вище 50-денної ЕМА, це зазвичай вважається середньостроковим висхідним трендом, і навпаки - спадним трендом. Наразі ціна HYPE знаходиться нижче 50-денної ЕМА, що вказує на середньостроковий спадний тренд. Щоб змінити цю ситуацію, HYPE потрібно не тільки утримати підтримку на рівні 36.51 долара, але й прорвати опір 50-денної ЕМА на рівні 45.29 долара.

Умови для виникнення ситуації відскоку включають: процентна ставка фінансування переходить з негативного значення в позитивне, що свідчить про відновлення лонг позицій; активи з відкритими контрактами перестають падати і починають зростати, відображаючи відновлення участі на ринку; денна ціна закриття стабільно тримається вище 36.51 доларів, підтверджуючи ефективність підтримки; а також пробивання рівня фібоначчі 44.48 доларів з обсягом. Тільки коли ці умови будуть виконані одна за одною, прогнози HYPE зможуть перейти з ведмежих до нейтральних або навіть бичачих.

Однак, за поточною конфігурацією даних похідних інструментів і технічних індикаторів, ймовірність сценарію відскоку відносно низька. Негативна процентна ставка та рекордно низька кількість відкритих контрактів вказують на серйозну недостатність довіри на ринку, а ведмежа структура RSI та MACD ще не показала жодних ознак розвороту. Тому будь-який відскок слід розглядати як можливість для зменшення позицій на високих рівнях, а не як сигнал для відкриття нових лонг позицій.