Колишній головний економіст МВФ попереджає про $35 трильйонів глобальних втрат на ринку під час наступної фінансової кризи

Гіта Гопінат, колишня головна економістка та заступниця керуючого директора Міжнародного валютного фонду (IMF), попередила, що потенційна корекція на фондовому ринку США може мати руйнівні наслідки для світової економіки.

У недавньому коментарі Гопінат стверджував, що нинішній ралі — в основному підживлене ентузіазмом до нових технологій, таких як штучний інтелект (AI) — є нездатним до підтримки і може незабаром розвернутися.

«Існує дедалі більше причин для занепокоєння, що поточний ріст ринку готує ґрунт для ще одного болісного коригування ринку», – написала вона, додавши, що таке падіння може спровокувати міжнародну кризу, враховуючи глибоку взаємозв'язок глобальних фінансових ринків, особливо в основних економіках Європи.

Крах у масштабах бульбашки доткомів

Проводячи паралелі з крахом дот-комів на початку 2000-х років, Гопінат оцінив, що економіка США може втратити до $20 трильйона доларів, або 3,5% свого ВВП, в той час як міжнародні інвестори можуть зазнати додаткових втрат у $15 трильйон доларів — майже 20% ВВП решти світу.

“Сьогодні ринковий колапс малоймовірно призведе до короткочасного та відносно м'якого спаду, як це сталося після бульбашки доткомів,” застерегла вона. “Структурні вразливості та поточний макроекономічний контекст є набагато небезпечнішими. Ми повинні бути готові до глибших глобальних наслідків.”

Бум ШІ та перенасичення ринку

З remarks Гопіната відображають зростаючі занепокоєння серед економістів, що домінування компаній, пов'язаних з ШІ, спотворює сприйняття економічної сили США. Згідно з JPMorgan, компанії, які сильно піддаються впливу ШІ, зараз складають 44% від загальної вартості S&P 500, що зросло з 22% у 2022 році. Ця швидка концентрація додала майже $5 трильйонів до багатства домогосподарств за останні роки, посилюючи ризики різкого оберту.

Такий крах, попередила вона, не обмежиться лише Уолл-стріт. Роздрібні інвестори стали глибоко пов'язаними з фондовими ринками внаслідок буму, спричиненого штучним інтелектом, що означає, що спад може вдарити як по фінансових установах, так і по звичайних домогосподарствах. Крім фінансових втрат, шок може вплинути на ключові сектори, пов'язані з постачанням ШІ — включаючи енергетику та напівпровідники — потенційно штовхаючи економіку США в рецесію.

Підготовка до того, що прийде далі

Хоча час і масштаби потенційного ринкового колапсу, пов'язаного з ШІ, залишаються невизначеними, аналітики погоджуються, що інвестори повинні діяти обережно. Підтримка диверсифікованого портфеля та уникання переоцінених акцій можуть допомогти зменшити потенційні збитки. Виділення частини своїх активів на безпечніші інвестиції — такі як золото, яке нещодавно різко зросло в ціні — також може забезпечити хедж у разі серйозної корекції.