Соціальна торгівля дозволяє 13 мільйонам людей стати керівниками фондів! Чи можливо безкоштовно копіювати професіоналів?

Соціальна торгівля (Social Trading) є формою інвестування, яка дозволяє інвесторам спостерігати за торгівельною поведінкою колег та експертів, слідуючи їхнім інвестиційним стратегіям через копітрейдинг або відображення торгівлі. Найперша платформа Collective2 була заснована в 2003 році, наразі кількість користувачів світових основних платформ соціальної торгівлі досягла 13 мільйонів, і не бракує трейдерів з річною доходністю понад 20%.

Що таке соціальна торгівля? Від закритих фінансів до відкритих спільнот

Останніми роками Fintech набирає популярності, соціальні фінанси (Social Finance) інтегрують механізми спільноти у фінансову сферу. На сьогоднішній день більш розвиненими є краудфандинг, соціальне кредитування та соціальні інвестиції. Соціальна торгівля є одним з найбільш зрілих застосувань. З точки зору сучасного Fintech, це можна назвати соціальною торгівлею, раніше ми довіряли лише послугам, які надавали великі установи, тепер же ми розширили довіру до звичайних людей у спільноті, основа довіри ґрунтується на відкритості та прозорості інформації.

Соціальна торгівля зазвичай вважається соціальною мережею, оскільки ця функція дозволяє трейдерам взаємодіяти з іншими, спостерігати за торгівлею один одного та розуміти процес прийняття рішень. Однією з перших платформ соціальної торгівлі є Collective2, яка почала надавати функції соціальної торгівлі роздрібним трейдерам ще в 2003 році. У 2010 році соціальна торгівля почала отримувати більшу популярність, а за нею слідувала поява кількох платформ у 2012 році. Штаб-квартира компанії NAGA, яка з 2017 року上市 на Франкфуртській фондовій біржі, стверджує, що в другій половині 2019 року обсяг торгівлі на її платформі перевищив 27 мільярдів євро.

Соціальна торгівля має два основних типи: копітрейдинг — це коли угода трейдера A повністю ідентична угоді трейдера B; дзеркальна торгівля — це коли трейдер A автоматично виконує кожну угоду трейдера B, тобто трейдер A повністю слідує торговій діяльності трейдера B. Деякі платформи пропонують інші варіанти, які дозволяють користувачам копіювати портфелі інших трейдерів (копіювати портфелі) та слідкувати за дивідендами трейдерів (копіювати дивіденди), і щоразу, коли обраний трейдер виводить кошти зі свого рахунку, певний відсоток коштів буде виведено в реальному часі з балансу його підписників.

Основні характеристики соціальної торгівлі включають безперешкодний потік інформації, можливості спільної торгівлі, стратегії монетизації платформи та повну прозорість. Соціальна торгова платформа розкриває статистичні дані про результати трейдерів, відкриті позиції та минулі позиції, а також ринкові настрої, надаючи учасникам повну інформацію для оцінки надійності тих учасників, на яких вони зосереджують свою увагу на платформі.

Механізм копітрейдингу: двостороння вигода для трейдерів та追蹤者

Соціальна торгівля поділяється на «трейдерів» та «послідовників», що насправді є аналогом концепції керуючих фондами та інвесторів, які купують паї. Для тих, хто вміє торгувати, необхідно публічно демонструвати свої торгові позиції, щоб усі могли бачити прибутки та збитки трейдера… це схоже на концепцію звіту про рахунок. Якщо інвестиційна діяльність є успішною і стабільною протягом тривалого часу, якщо хтось хоче вас відстежувати, він може прямо скопіювати ваші інвестиції, і в той момент ви стаєте керуючим капіталом (аналогічно керуючому фондом) і можете отримувати додаткові доходи у вигляді процентної частки від капіталу, яким ви керуєте.

Цей механізм надає безпрецедентні можливості для осіб, які вміють торгувати, але не мають формальної фінансової освіти. Традиційно, щоб стати керівником фонду, потрібно мати фінансову освіту, ліцензії (такі як CFA) та багаторічний досвід роботи в установах. Але на платформах соціальної торгівлі, якщо ви зможете постійно демонструвати відмінні інвестиційні результати, у вас є можливість управляти капіталом тисяч людей та отримувати прибуток. Ця модель «результати говорять самі за себе» руйнує бар'єри входу в традиційну фінансову індустрію.

Для тих, хто стежить, спостерігати за даними про ефективність, вибирати інвесторів, яких ви вважаєте прийнятними, а потім вкладати кошти (з обмеженням), щоб стежити за ними. Коли інвестори виходять або входять, ваші позиції також будуть миттєво купуватися та продаватися. Цікаво, що дизайн основних платформ соціальної торгівлі дозволяє стежити за зірковими інвесторами без жодних витрат, а доходи зіркових інвесторів надходять від додаткових виплат їм від платформи.

Подвійний механізм ролей соціальної торгівлі:

Трейдери (управителі капіталу): публікують усі торгові позиції, успішні отримують слідкування та заробляють управлінський збір, кількість підписників може досягати тисяч.

Слідувач (інвестор): обирайте трейдерів, копіюйте їхні інвестиційні стратегії безкоштовно, миттєво синхронізуйте покупки та продажі, без необхідності самостійного аналізу ринку

Мотивація досвідчених трейдерів ділитися своїми стратегіями полягає в тому, що вони зазвичай отримують винагороди у вигляді грошей та статусу — соціальні торгові мережі зазвичай мають рейтинг, заснований на популярності та успішності. На платформі не рідкість, коли річна дохідність перевищує 20%, а за багатьма з тих, кого копіюють, стежить тисячі людей, навіть сім-вісім тисяч. Це означає, що обсяг коштів, якими керують топові трейдери, може досягати сотень тисяч або навіть десятків мільйонів доларів, а доходи від управлінських зборів, які вони отримують, є досить значними.

Визнання MIT та Світового економічного форуму

Вчений з Массачусетського технологічного інституту, комп'ютерний науковець Янів Альтшулер описав соціальну торгову мережу як складну адаптивну систему та у своєму дослідженні 2014 року написав: «Користувачі соціальних торгових платформ мають вроджену здатність взаємно ділитися ідеями та інформацією, що дозволяє отримати нові джерела інформації для покращення їхньої торгової діяльності. Оскільки користувачі не є суперниками один одному, а конкурують з ринком, така ситуація перетворюється на гру з ненульовою сумою, що спонукає користувачів ділитися якомога більшою кількістю інформації.»

Висновок його роботи полягає в тому, що «соціальна торгівля надає кращі можливості для отримання прибутку в порівнянні з особистою торгівлею», але користувачі «зробили відмінні, але іноді не найкращі рішення при виборі експертів, коли вони можуть бачити вибір інших». Цей висновок дослідження виявляє двозначність соціальної торгівлі: вона справді може підвищити можливості отримання прибутку, але вибір правильного трейдера є ключовим.

Звіт Світового економічного форуму 2015 року описує соціальні торгові мережі як деструкторів: «Їх поява має на меті запропонувати традиційним компаніям з управління капіталом низьковартісні, складні альтернативи. Ці рішення орієнтовані на ширшу клієнтську базу, що дозволяє клієнтам краще контролювати своє управління капіталом», і «становлять реальну загрозу традиційним практикам в індустрії управління капіталом». Інститут економіста Нуріеля Рубіні у 2016 році прогнозував, що «нові форми інвестицій, такі як соціально відповідальні інвестиції та копітрейдинг, принесуть деякі з найбільших зростань у галузі в найближчі кілька років».

Однак дослідження, проведене Університетом Святого Іоанна у 2017 році, виявило, що торгівці-«лідери» або торгівці, які мають послідовників, піддаються впливу ефекту розподілу легше, ніж інвестори, на яких не звертають уваги інші трейдери. Автори вважають, що це спостереження може бути зумовлене тим, що лідери відчувають відповідальність за своїх послідовників і бояться їх розчарувати, коли визнають помилки у своїх інвестиційних рішеннях. Це виявляє психологічну проблему соціальної торгівлі: публічні операції можуть впливати на якість рішень трейдерів.

Комерційна логіка та попередження про ризики безкоштовних послуг

Насправді на одному торговому платформі, справжніми користувачами, які дійсно використовують функцію копіювання, може бути лише 1%, і це вже багато. Серед основних платформ найбільш успішними є ті, що мають користувачів, які використовують такі функції, і їх частка, мабуть, не перевищує 5%. Оскільки клієнтська ліквідність таких торгових платформ дуже велика, як тільки ринок поганий, клієнти масово йдуть, тому утримання клієнтів для них є обов'язковим завданням.

У маркетингу існує поняття, що витрати на залучення нового клієнта в 5-10 разів перевищують витрати на утримання старого клієнта. Тому з цієї точки зору, ця послуга здається збитковою для трейдерів, але насправді вона краще утримує користувачів і економить витрати на маркетинг. Платформа не стягує плату з підписників, а навпаки, виплачує витрати зірковим трейдерам як витрати на утримання клієнтів, що є класичним прикладом платформи економіки.

Інвестиційні операції пов'язані з ризиком, необхідно оцінити свої можливості та діяти відповідно до них! Ті, хто не знайомий з валютною або маржинальною торгівлею, повинні бути дуже обережними, особливо не використовувати занадто великий важіль. Однією з найбільших помилок, яку можуть зробити соціальні трейдери, є вважати, що цей метод повністю усуває ризик. Усі угоди пов'язані з ризиком, трейдери можуть зазнати збитків у певний момент. Тому довіра до суджень третіх осіб, при цьому зберігаючи всі ризики збитків, вважається великою недоліком соціальної торгівлі.

З 2018 по кінець 2022 року ринок пережив великі бики та ведмеді. Спочатку багато трейдерів, які користувалися великою популярністю на різних платформах, згодом зникли після великого падіння 2022 року, оскільки платформи мають механізми контролю ризиків для трейдерів, і якщо загальний ризик портфеля занадто високий, трейдерів можуть виключити. Чи варто довіряти або покладатися на інвестиційні стратегії цих трейдерів у спільноті? Велика вода відсортовує піщинки, час пояснить багато речей.

Насправді зараз інформація у фінансовій індустрії дійсно надто закрита, багато молодих людей прагнуть стати незалежними керуючими капіталом, але якщо у них немає багаторічного досвіду управління великими коштами, то ця галузь все ще дуже залежить від освіти та досвіду. Насправді, люди повинні довірити свої гроші іншій людині, що само по собі несе величезні проблеми довіри, але тепер технології поступово знижують витрати на довіру.

Часті питання

Соціальна торгівля вигідна?

Не забувайте, що між ризиком і потенційним прибутком існує пряма залежність. Ви ніколи не заробите великі гроші без ризику. Копітрейдинг може бути вигідним, але ви повинні правильно оцінити свої ризики і ніколи не інвестувати кошти, які не можете дозволити собі втратити.

Соціальна торгівля — це азартна гра?

Соціальна торгівля більше схожа на азартні ігри, а не на інвестиції; численні дослідження показують, що учасники соціальної торгівлі в кінцевому підсумку демонструють гірші результати, ніж фондовий ринок. Тому інвесторам слід залишатися раціональними, не сліпо копіювати угоди і розуміти логіку стратегій трейдерів, яких вони копіюють.

Яка різниця між соціальною торгівлею та копітрейдингом?

Соціальна торгівля є більш широким терміном, копітрейдинг є частиною соціальної торгівлі. Це означає, що копітрейдинг можна розглядати як вид соціальної торгівлі. Соціальна торгівля також включає в себе функції спостереження за навчанням, обговорення в спільноті, аналіз ринкового настрою тощо, а копітрейдинг лише позначає дії з копіювання торгівлі інших.

Чи підходить соціальна торгівля для початківців?

Для початківців соціальна торгівля є стратегією, вартою спроби. Вона може прискорити процес навчання, покращити торгові стратегії, але не може повністю усунути ризики. Рекомендується початківцям почати з невеликих коштів, обирати трейдерів з стабільною довгостроковою продуктивністю та поступово вивчати їх логіку прийняття рішень, а не сліпо покладатися на них.