Що таке Reflect Money? a16z інвестував 3,75 мільйона, створивши стейблкоїн з 100-кратною ефективністю капіталу

! Відобразіть гроші

Reflect Money є новим поколінням протоколу стабільних монет, який представив свій флагманський дохідний стабільний монету USDC+, що випускається на блокчейні Solana, і залучив 3,75 мільйона доларів фінансування. Цей раунд фінансування очолила a16z Crypto CSX, а також взяли участь Solana Ventures, Equilibrium, Big Brain VC та інші.

Reflect Money що таке? Двоїчна структура AI-керованого DeFi протоколу

! [a16z на чолі з Reflect Money](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-b7257308c1-153d09-69ad2a.webp019283746574839201

Reflect Money є інноваційним проектом, який поєднує в собі штучний інтелект, децентралізовані фінанси та користувацький досвід, і має присутність на ланцюгах Base та Solana. На ланцюзі Base він створює екосистему рефлексивних токенів, символ токена $REFLECT (RFL). На ланцюзі Solana він запускає дохідний стабільний коїн USDC+. Протокол позиціонує Reflect Money як міст між автоматизованими рішеннями та реальним доходом DeFi.

Reflect Money є криптопроєктом на базі Base, його рідний токен RFL використовує механізм рефлексії: частина кожної угоди купівлі-продажу буде повторно розподілена між власниками, що заохочує довгострокове утримання. Цей механізм схожий на дивіденди акцій, але автоматизований і відбувається миттєво. Кожного разу, коли хтось купує або продає RFL, певний відсоток (зазвичай 2-5%) від суми угоди розподіляється між усіма нинішніми власниками пропорційно до їхніх позицій.

Команда також просуває Reflect як платформу, яка поєднує управління на основі AI та інтеграцію DeFi. Reflect планує впровадити AI-агентів в операціях DAO для автоматичної обробки пропозицій, коригування параметрів і надання підтримки рішень на блокчейні. Мета полягає не в заміні голосування людьми, а в прискоренні процесу управління, зменшенні тертя та відборі для спільноти більш якісних пропозицій.

RFL вже запущено на кількох біржах і зазнало значних цінових коливань. Станом на початок вересня 2025 року, ринкова капіталізація цього проєкту становить близько 2,8 мільйона доларів, і було завершено раунд фінансування на 3,75 мільйона доларів для пришвидшення розробки та інтеграції.

) USDC+: стабільна монета з прибутковістю з капітальною ефективністю 100 разів

! [Відобразити гроші USDC+]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-79fc2d8474-153d09-69ad2a.webp(

Reflect Money вдосконалює довгострокову проблему, що існує у сфері децентралізованих фінансів — низька ефективність стабільних монет в мережі. Наразі більшість стабільних монет покладаються на відсотки, отримані з офшорних депозитарних систем, що обмежує їх здатність повністю використовувати рідний дохід блокчейну. Стабільна монета Reflect має на меті усунути це вузьке місце, дозволяючи користувачам та розробникам безпосередньо отримувати дохід від рідного механізму блокчейну без посередників, перетворюючи неробочі активи на продуктивний капітал.

Згідно з інформацією команди, цей протокол може підвищити ефективність капіталу до 100 разів порівняно з традиційними механізмами стабільних монет. Користувачі тепер можуть безшовно розгортати активи на ланцюгових стратегіях, захоплюючи прибутки, які раніше вимагали посередницьких систем або позик поза ланцюгом. Це підвищення ефективності капіталу походить від прямого використання рідних механізмів доходу блокчейну, а не від централізованих посередників.

Шість основних переваг USDC+:

Неправильне управління: Всі заставлені депозити зберігаються в обліковому записі програми на випускній мережі, до якого ніхто не має доступу.

Не потрібно дозволу: всі стейблкоїни можуть бути створені та обміняні без жодних обмежень або контролю доступу

Ліквідність: використання ліквідності всього заставного пулу для реалізації без MEV, ідеального обміну між токенами.

Програмування: всього кілька рядків коду для створення наступного покоління фінансових технологічних додатків стабільних монет

Потужність доходу: виплата відсотків відповідно до базової стратегії за цільовою процентною ставкою

Можливість кастомізації: виберіть одну зі стратегій, щоб перетворити базову стабільну монету на свою власну прибуткову цифрову валюту.

) Delta нейтральна стратегія: як отримати прибуток від фінансування

Reflect охоплює різноманітні стратегії отримання доходу та створила синтетичну валютну біржу на Solana, яка отримує нейтральний дохід з ліквідних стейкінг-токенів (LSTs). Цей підхід намагається одночасно отримати винагороду за первинне стейкінг та доходи від фінансових витрат безстрокових контрактів, і вкладати їх у ліквідні, прибуткові продукти стабільних монет.

Принцип роботи стратегії захоплення Delta нейтральної фінансової ставки виглядає так: ця стратегія використовує односторонню Delta нейтральну торгівлю, користувач або інтеграційна програма вносить виробничий капітал і відкриває коротку позицію в доларах США на ту ж саму базу активів. Наприклад, якщо користувач вносить 100 доларів США в SOL, він продає коротко 100 доларів США в SOL, таким чином створюючи нульову Delta позицію. Це усуває експозицію до цінового ризику (тобто ризик зростання та падіння цін), натомість збільшуючи експозицію до фінансової ставки, яка може бути визначена як прибуток або потенційний збиток цієї стратегії.

Стратегія захоплення процентної ставки забезпечення для повного забезпечення застосовує двосторонню дельта-нейтральну торгівлю, тобто забезпечення перетворюється на готівку під час внесення і використовується для торгівлі на обох сторонах на тому ж ринку за тією ж ціною виконання. Це усуває ризикові відкриття цін і процентних ставок, а також збільшує ризикові відкриття потреби в капіталі між забезпеченнями. Процентна ставка між забезпеченнями залежить від кількості осіб, які ведуть торгівлю з використанням кредитного плеча на всіх ринках на біржі безстрокових контрактів; цей попит на торгівлю збільшує попит на готівку, що підвищує дохідність, яку інвестори, які вносять готівку на ринок, отримують.

Випуск USDC+ відбувається в ключовий момент, коли децентралізовані фінанси шукають більш ефективні та передові моделі стабільних монет. Інтегруючи функцію доходу безпосередньо у саму стабільну монету, Reflect Money робить USDC+ рішенням для особистих користувачів та розробників DeFi продуктів на Solana.

Ризики та страхові механізми

Reflect поєднує експериментальне управління штучним інтелектом з інноваційними продуктами DeFi, хоча це і привабливо, але ризики також дуже високі. Основні показники, на які слід звернути увагу, включають стан запуску продукту, результати аудиту смарт-контрактів та AI-агентів, а також ліквідність на основних біржах.

Reflect створила чотирьохетапну ризикову структуру: система класифікації активів системно визначає ефективність активів як стратегічного забезпечення; аудит економічної безпеки перевіряє стратегії через моделювання та тестування на основі академічних статей; аудит безпеки коду проводиться авторитетними постачальниками досліджень; глобальне страхування підтримується самостійними страхувальними угодами, які базуються на консенсусній мережі та повторному заставі. Ці 3,75 мільйона доларів будуть використані для прискорення прийняття користувачами, розширення можливостей угоди та зміцнення інфраструктури ліквідності.