Глобальний ринок підписується на "Сі-Трамп зустріч": звіти AI гігантів підвищують технологічні акції, Біткойн на очікуваннях 150000 доларів.

Незважаючи на обережне ставлення голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауела до зниження процентних ставок у грудні, інвестори вирішили ігнорувати цей “яструбинний” сигнал, зосередивши увагу на високому рівні зустрічі президента США Дональда Трампа та голови Китаю Сі Цзіньпіна, де ринок в цілому очікує на поліпшення торгових відносин. Ф'ючерси на індекс S&P 500 та азійські фондові ринки відразу ж зросли, при цьому акції технологічних компаній, підкріплені досягненням NVIDIA, яка перевищила ринкову капіталізацію в 5 трильйонів доларів, та сильними фінансовими звітами Alphabet, показали особливі успіхи, що вказує на те, що AI-імпульс стане ключовою силою для наступного зростання фондового ринку.

Обережна Федеральна резервна система (ФРС) та оптимістичні настрої на ринку

Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів в середу (29 жовтня), знизивши базову ставку до 3,75%–4%, щоб підтримати уповільнення на ринку праці. Однак виступ голови ФРС Джерома Пауела після засідання був далеким від «багаторазового» прогнозу ринку, він попередив, що зниження ставки в грудні «далеке» від визначеності, що призвело до початкового зниження очікувань ринку щодо пом'якшення.

• Політичні розбіжності: це засідання FOMC було затверджено з результатом голосування 10-2 за зниження процентної ставки, при цьому губернатор Стівен Міран знову проголосував проти, виступаючи за зниження на 50 базисних пунктів, тоді як президент Федерального резерву Канзас-Сіті Джефф Шмід виступив проти будь-якого зниження. Ці розбіжності в думках означають, що невизначеність на фінансових ринках зростає.
• Зміни в балансі: Федеральна резервна система (ФРС) також оголосила, що 1 грудня припинить своє кількісне скорочення (QT) і більше не зменшуватиме розмір балансу (який знизився до найнижчого рівня з 2020 року - нижче 6,6 трильйона доларів), що свідчить про зростання занепокоєння щодо ліквідності на грошовому ринку.
• Волатильність крипторинку: через 15 хвилин після виступу Пауела на крипторинку сталося ліквідацій на 300 мільйонів доларів, але згодом біткоїн піднявся вище 112,000 доларів.

Хоча Федеральна резервна система (ФРС) передала обережні сигнали, інвестори все ще обробляють вплив зниження процентних ставок і зупинки QT, звертаючи увагу на більш певні позитивні новини міжнародної торгівлі.

“Зустріч Сі та Трампа” та очікування пом'якшення торгової війни

Зустріч Трампа з Сі Цзіньпіном у Південній Кореї вважається ключовою для пом'якшення найбільшого у світі торгового суперечку.

• Оптимістичні сигнали в торгівлі: Трамп заявив, що США та Китай “можливо” підпишуть торгову угоду в четвер. Китай придбав дві партії американської сої, що є першою покупкою цього кварталу, що свідчить про те, що торговельні потоки можуть відновитися.
• Деталі угоди: Попередні ознаки свідчать про те, що сторони можуть досягти угоди про скасування або зменшення частини мит, зборів та експортних обмежень, які загрожували або були впроваджені в останні кілька місяців, включаючи зменшення мит США на товари, пов'язані з фентанілом, схвалення продажу бізнесу TikTok у США та припинення повної ліцензійної програми Китаю для рідкоземельних товарів.

Головний інвестиційний стратег Saxo Markets Чару Чанана зазначила: "Інвестори ігнорують обережну Федеральну резервну систему (ФРС) та ставлять на пом'якшення “Сі-Трамп”.

Підйом штучного інтелекту та сильна підтримка технологічних акцій

Окрім макроекономічної політики та торгових досягнень, тема штучного інтелекту (AI) принесла сильний попутний вітер для технологічних акцій.

• Ринкова капіталізація突破：на ринковому торговому дні раніше, Nvidia Corp. вперше досягла 5 трильйонів доларів США.
• Витрати гігантів: капітальні витрати трьох технологічних гігантів – Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. та Microsoft Corp. – у минулому кварталі досягли 78 мільярдів доларів, що на 89% більше в порівнянні з минулим роком, що свідчить про величезні інвестиції в інфраструктуру ШІ.
• Звітність компаній різниться: незважаючи на різні результати звітності технологічних гігантів (наприклад, Meta впала на 7,4%, Microsoft впала майже на 4%, але Alphabet зросла на 6,7%), загальна динаміка AI залишається сильною.
• Очікування IPO: OpenAI готується провести IPO вже наступного року, а його оцінка може досягти 1 трильйона доларів, що ще більше підвищує ентузіазм ринку щодо сфери ШІ.

Глобальний стратег ринку компанії Invesco Томо Кіношита зазначив, що, незважаючи на те, що комунікація Федеральної резервної системи (ФРС) є більш “яструбиним”, ніж очікувалося, прорив ринкової капіталізації Nvidia та позитивний звіт Alphabet забезпечили потужну підтримку для азійських акцій, пов'язаних з технологіями.

Біткойн: короткостроковий тиск, в довгостроковій перспективі все ще сподіваємось на 150 тисяч доларів

Біткоїн зазнав короткочасних коливань після заяви Федеральної резервної системи (ФРС), але в цілому залишався вище 112,000 доларів.

• Довгострокове зростання: голова Strategy Майкл Сейлор знову підтвердив, що біткойн досягне 150,000 доларів до кінця року і прогнозує, що протягом 4-8 років він може досягти 1,000,000 доларів.
• Накопичення китів: Генеральний директор VALR Фарзам Ехсани зазначив, що гігантські гаманці, що тримають 10,000–100,000 BTC, з моменту падіння в жовтні накопичили понад 45,000 біткойнів, що свідчить про те, що поточне зростання є не лише короткочасним відскоком, а має структурну підтримку, обумовлену поглинанням на спот-ринку.
• Ризик корекції на технічному рівні: технічні аналітики зазначають, що історичні тенденції біткоїна після засідання FOMC часто демонструють зниження на 6%–8%, після чого досягаються нові максимуми. Поточна ціна стикається з тиском CME ф'ючерсного розриву (між 111,000 і 113,000 доларами), і найближчим часом більш імовірно, що спочатку відбудеться корекція до 111,000 доларів для заповнення розриву, а навіть може розширитися до більш глибоких рівнів підтримки від 108,000 до 110,000 доларів.

Висновок

Ринок демонструє обережне ставлення Федеральної резервної системи (ФРС) з «вибірковим слуханням», покладаючи більше надій на пом'якшення торгового конфлікту та вибуховий ріст технологій штучного інтелекту. Щодо крипторинку, незважаючи на тиску на технічні показники в короткостроковій перспективі, постійне накопичення великими китами та очікування тривалої макроекономічної м'якості все ще створюють рамки для закріплення цілі біткоїну на рівні 150 тисяч доларів наприкінці року, яку озвучив Майкл Сейлор. Інвесторам слід уважно стежити за остаточними результатами “Сі-Цзіньпін - Трамп” та за тривалістю капітальних витрат у сфері штучного інтелекту, оскільки це будуть дві макроекономічні сили, що визначатимуть ринкову динаміку наприкінці року.